Контрольная работа по "Биржевая деятельность"

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ивановский государственный политехнический университет» (ИВГПУ)

Филиал ИВГПУ в г. Рязани

 

Кафедра _____________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

 

по дисциплине

 

                  Биржевая деятельность            .

 

 

 

 

 

                                                 Выполнил: студентка  группы            Э-968     .

                                                                   специальность           080502              .

                                                                    номер зачетной книжки ___________

                                                                             Гаврилова Анна Павловна           .

                                                                                                   фамилия, имя, отчество студента

 

                                                 Проверил: ________________________________ 

                                                                                                     фамилия, имя, отчество преподавателя

 

 

 

 

 

Рязань 2013

Содержание

 

Введение

1. Основные положения  о профессиональной деятельности  на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………………….3

1.1. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг…………………………………………………………………………….…3

1.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………………….3

1.3. Отдельные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………………….6

2. Особенности привилегированных  акций……………………………………25

2.1. Привилегированные акции  и некоторые особенности их  оценки……….25

2.1.1. Особенности привилегированных  акций………………………………..25

2.1.2. Общий подход к  оценке стоимости привилегированных  акций……..  31

Заключение

Список используемой литературы

 

Введение

Современный рынок ценных бумаг в России в достаточной степени сформирован. На нем широко представлены как эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, государство и муниципальные образования, так и инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами. Здесь необходимо отметить и структуры, ведущие учет прав собственности на ценные бумаги и упрощающие процедуры перехода прав собственности при операциях с ними (реестродержатели, депозитарии и трансфер-агенты).

Учитывая специфику рынка бумаг необходимо и наличие организаций, профессионально работающих на рынке в качестве посредников (брокерские инвестиционные компании и банки). Важной составляющей рынка ценных бумаг является также и функционирование структур, непосредственно осуществляющих организацию торговли ценными бумагами (структуры биржевой торговли).

 

1. Основные положения о профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

1.1. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Деятельность на рынке ценных бумаг обособлена от работы других рынков — товарных, валютных, страховых и т.п. В этом смысле любая деятельность на рынке ценных бумаг характерна лишь для данного рынка, а потому и является своего рода профессиональной деятельностью.

Другой аспект состоит в разделении деятельности внутри данного рынка на профессиональную и непрофессиональную. Критерием здесь является объект вложения капитала со стороны участника рынка ценных бумаг, т. е. имеет место вложение капитала в сами ценные бумаги или же в тот или иной вид услуг (как результат коммерческой деятельности), оказываемых участникам данного рынка. Под профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг понимается деятельность, основанная на вложении капитала не в саму ценную бумагу, а в услуги, оказываемые эмитентам и инвесторам, т. е. тем участникам рынка, капитал которых непосредственно связан с существованием ценной бумаги.

Таким образом, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — это оказание услуг участникам данного рынка на компетентной и на коммерческой основе.

Деятельность тех, кто вложил свой капитал в услуги как бизнес на рынке ценных бумаг. Он не может также легко и свободно уйти с данного рынка, поскольку на другом рынке он уже не может действовать как профессионал, пока не получит лицензию, ему надо переучиваться, нанимать новый штат сотрудников.

 

1.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

К профессиональным видам деятельности на российском рынке ценных бумаг относятся следующие семь видов:

- брокерская;

- дилерская;

- по управлению ценными бумагами,

- по определению взаимных обязательств (клиринг),

- депозитарная;

- по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

- по организации торговли на рынке ценных бумаг.

От профессиональных участников рынка ценных бумаг следует отличать профессиональных участников рынка вообще, или межрыночных профессиональных участников. Межрыночный профессиональный участник — это участник рынка, который на профессиональной основе оказывает услуги участникам сразу нескольких рынков.

Обычно такое возможно, если речь идет о более-менее близких рынках, например, о финансовых рынках, о рынках производных инструментов или рынках базисных активов. Межрыночные профессиональные участники оказывают свои услуги, основываясь не на ФЗ "О рынке ценных бумаг, а на иной законодательной базе.

Профессиональные участники других рынков могут одновременно получить юридический статус и профессионального участника рынка ценных бумаг. Это бывает необходимо, если они собираются оказывать услуги на рынке ценных бумаг, входящие в перечень профессиональных услуг на нем.

Общепризнанными принципами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг являются:

- добросовестность и честность по отношению к клиенту;

- отделение собственной коммерческой деятельности от коммерческой деятельности в пользу клиента;

- приоритетность интересов клиентов над собственными интересами в случае возникновения конфликта (ситуации противоположности) этих интересов;

- обязательное уведомление клиента о возможных рисках на рынке, если таковые могут иметь место;

- выплата клиенту части выгоды от хранения его активов у профессионального участника;

- возмещение клиенту убытка, причиненного действиями профессионального участника;

- ответственность (в соответствующих ситуациях) по обязательствам клиента перед другими профессиональными участниками рынка.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут совмещаться в деятельности одного и того же участника рынка, но только в разрешенных сочетаниях.

К группам таких допускаемых сочетаний можно отнести следующие:

первая группа — профессиональная деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

вторая группа — брокерская, дилерская, депозитарная виды деятельности и деятельность по управлению ценными бумагами могут совмещаться между собой в разных сочетаниях;

третья группа — депозитарная, клиринговая деятельность и деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг могут совмещаться между собой.

Деятельность по управлению ценными бумагами может совмещаться с деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных пенсионных фондов и деятельностью по управлению инвестиционными фондами.

Однако в этом случае деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной видами деятельности.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющий функции расчетного депозитария или клирингового и расчетного центра, не может совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и деятельностью по управлению ценными бумагами. Данного рода функции выполняются только на основании договоров соответствующих профессиональных участников с организатором торговли на рынке ценных бумаг.

 

1.3.Отдельные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Брокерская деятельность

Брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Требование, предъявляемое при получении лицензии на брокерскую деятельность, состоит в необходимости наличия у юридического лица правил по ведению системы учета и отчетности по операциям с ценными бумагами.

Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности (дилерской, управлением ценными бумагами, депозитарной), но не может совмещаться с деятельностью на иных рынках, кроме рынка ценных бумаг. Исключение составляют коммерческие банки, которые могут совмещать банковскую деятельность с многими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, включая и брокерскую.

Брокерская деятельность может осуществляться на основе следующих договоров:

- договор поручения;

- договор комиссии;

- договор агентирования.

Характеристиками договора поручения являются:

- юридические наименования сторон договора: по данному договору брокер называется поверенным, клиент — доверителем. Клиент выдает брокеру доверенность на совершение действий, предусмотренным договором;

- содержание договора: брокер обязуется совершить от имени клиента и за его счет определенные юридические действия, прежде всего, куплю-продажу ценных бумаг;

- права и обязанности клиента: права и обязанности по сделке, совершенной брокером, возникают непосредственно у самого клиента;

- обязанности брокера:

1) исполнить поручение (приказ) клиента;

2) информировать клиента  о ходе исполнения его поручения;

3) передавать без задержек  ценные бумаги или деньги по  совершенным сделкам;

4) после выполнения поручения  или при прекращении действия  договора брокер должен вернуть  доверенность клиенту;

- оплата услуг брокера: клиент уплачивает брокеру вознаграждение и понесенные издержки.

В соответствии с договором поручения брокер является лишь посредником в заключении договора купли-продажи ценной бумаги, но не посредником в движении денег и ценных бумаг.

Основными характеристиками договора комиссии являются:

- юридические наименования сторон договора: по данному договору брокер называется комиссионером, клиент — комитентом;

- содержание договора: брокер обязуется по поручению клиента совершить от своего имени и за счет клиента определенные юридические действия, прежде всего, куплю-продажу ценных бумаг;

- главное отличие от договора поручения: права и обязанности по сделке, совершенной брокером как комиссионером, возникают непосредственно у самого брокера, даже если клиент назван в сделке и вступил в отношения с третьим лицом по исполнению сделки;

- обязанности брокера:

1) исполнить поручение (приказ) клиента на наиболее выгодных  для клиента условиях; если брокер  исполнит договор на условиях, более выгодных, чем условия, установленные  клиентом, то дополнительная выгода  делится между ними;

2) информировать клиента  о ходе исполнения его поручения;

3) передавать без задержек  ценные бумаги или деньги по  совершенным сделкам;

4) не вправе отказаться  от исполнения договора комиссии, если срок договора еще не  истек (если срок действия договора  не указан, то брокер должен  уведомить клиента о его прекращении  не позднее, чем за 30 дней);