Шпаргалка по дисциплине "Инвестиции"

1. ФУНКЦИИ ИНВЕСТИЦИ

Выделяют 3 функции инвестиций:

1. регулирующая. Означает, что инвестиции способны  корректировать процессы воспроизводства  капитала и поддерживать темпы  их роста.

2. распределительная.  По средствам инвестиций осуществляется  распределение созданного общественного  продукта между субъектами.

3. стимулирующая.  Инвестиции стимулируют все элементы  воспроизводственного процесса.

Функции капитальных вложений:

1. обеспечение  простого и расширенного воспроизводства  основных фондов, а также восполнение  оборотного капитала.

2. перелив  капитала и перераспределение  капитала между собственниками.

РОЛЬ  ИНВЕСТИЦИЙ. Выделяют количественную и качественную роль. Количественная выражается в сфере применения инвестиций и в динамике их изменений. Качественная роль проявляется через содействие с помощью инвестиций решению какой-то задачи.

Основная  качественная роль состоит в том, что они являются источниками  экономического роста (инвестиции в  основной капитал).

Роль  инвестиций проявляется на всех иерархических  уровнях.

На макроуровне инвестиции обеспечивают расширенное воспроизводство в масштабе всей страны, обеспечивают рост производства и повышение его эффективности. На микроуровне инвестиции способствуют поддержанию и развитию действующего производства (увеличение прибыли, рентабельности). 

2. Понятие «инвестиция» зародилось много тысяч лет назад – еще в период феодализма инвеститурой называли вход вассала во владение феодала. Инвестиция (с лат. investire – облачать) – совокупность вложения капиталов на долгий срок с целью получения максимальной прибыли. Для российской экономики инвестиции являются относительно новым элементом.выделим несколько категорий, на которые принято делить инвестиции:

1) По  объекту инвестирования выделяют:

 •  реальные инвестиции (покупка капиталов  напрямую в форме материальных  или нематериальных активов);

• финансовые инвестиции ( покупка капиталов через такие финансовые активы, как ценные бумаги, кредиты или лизинг);

• спекулятивные  инвестиции (покупка капиталов с  целью изменения значения цены).

2) По  срокам вложения инвестиции классифицируют  на:

 •  краткосрочные (до 1 года); • среднесрочные (от 1 до 3 лет); • долгосрочные (на срок свыше 5 лет).

3) По  форме обладания инвестиции бывают:

 •  частные;• иностранные;• государственные;  • комбинированные.

4) Исходя  из целей инвестирования, инвестиции  делят на:

 •  прямые; • реальные; • портфельные;  • нефинансовые; • интеллектуальные. 

3.  Финансовые инвестиции — это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др. При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.

Финансовые  инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным  образом ценные бумаги, с целью  реализации поставленных целей как  стратегического, так и тактического характера. Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая  включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Постановка  инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие  этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные. Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов. От финансового менеджера в этом случае требуется хорошее знание состава фондового рынка и его инструментов. К финансовым инвестициям относятся вложения:

- в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти; - в иностранные валюты; - в банковские депозиты; - в объекты тезаврации. Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.

Реальные  инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения: - в основной капитал; - в материально-производственные запасы; - в нематериальные активы. В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме  вложения финансовых и материально-технических  ресурсов в создание воспроизводства  основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания  мощностей действующего производства. в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций. Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент — вложения в нематериальные активы.

К ним  относятся: право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая  лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы,  

4.Иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации.

Иностранными  инвесторами могут быть: - иностранное юридическое лицо; - иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом по праву государства, где она учреждена ; - иностранный гражданин; - лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ; - международная организация ; - иностранные государства.

Иностранный инвестор может осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных российским законодательством. Традиционно выделяют портфельные и прямые инвестиции.

Под портфельными инвестициями понимаются средства, вкладываемые в ценные бумаги. Осуществление портфельных  инвестиций регулируется федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «О защите прав и законных интересов  инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об инвестиционных фондах».

Прямые  инвестиции – это инвестиции, направленные непосредственно в производственный процесс. ФЗ «Об иностранных инвестициях  в РФ» дает свое определение прямых иностранных инвестиций. К ним  относятся: -приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли,  в уставном капитале коммерческой организации на территории РФ;

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;

Лизинговая  деятельность также является формой осуществления иностранных инвестиций. Иностранным инвестором в данном случае будет являться иностранный  лизингодатель. Лизингом могут опосредоваться инвестиции в форме капитальных  вложений, поскольку предметом договора лизинга зачастую являются основные средства. Иностранные инвесторы привлекаются на российский рынок путем установления для них льгот (таможенных, налоговых) и гарантий. 

6.  Структура инвестиционного  рынка

Обособление реального и финансового капиталов  лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного  рынка: первичного — в форме оборота  реального капитала и вторичного — в форме обращения опосредствующих  перелив реального капитала финансовых активов. С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве  возникает инновационный сегмент  инвестиционного рынка, связанный  с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов —  научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал.

Многообразие  форм инвестиций и инвестиционных товаров  обусловливает сложную структуру  инвестиционных рынков, которые могут  быть классифицированы по различным  критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение  основных объектов инвестирования (рис. 2.2).

Исходя  из этого инвестиционный рынок может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и финансового инвестирования. В свою очередь рынок объектов реального инвестирования включает рынок капитальных вложений, недвижимого имущества, прочих объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования — фондовый рынок, денежный рынок и др. 

7. Совокупность политических и экономических условий, которые формируются в стране для вложений временно свободных денежных средств в целях получения дохода в будущем, называется инвестиционным климатом.

   Факторы, воздействующие на инвестиционный  климат :

а) Нормативно-правовые (качество и стабильность законодательной  базы, соответствие федерального и  регионального законодательства, политика центральных и местных властей, защита прав собственности, защита интересов  инвесторов, уровень монополизации  в экономике, открытость экономики, уровень соблюдения законности и  правопорядка, административные барьеры  входа на инвестиционный рынок, уровень  корпоративного управления).

б) Макроэкономические (динамика ВВП, уровень инфляции и  процентных ставок, доля сбережений в  ВВП).

в) Налогообложение (качество налоговой системы и  уровень налогового бремени).

г) Информационное обеспечение (формирование системы  информационного обеспечения, полнота  и доступность информации об инвестиционных возможностях в стране в целом, о  компаниях в частности, актуальность сведений, доверие к источнику  информации, проведение рекламно-информационных кампаний в СМИ, организация инвестиционных выставок, презентаций, семинаров, инвестиционных миссий).

д) Непредсказуемость, непрозрачность страны для инвесторов (непрозрачность страны для инвесторов понимается как отсутствие четких, облеченных в формальные процедуры общепринятых правил ведения деятельности на мировых и национальных рынках капитала). Количественная оценка проводится по таким критериям, как непрозрачность законодательной базы, системы экономики и финансовой политики, стандартов бухучета и отношений в бизнесе. По каждому критерию стране присваивается определенное количество баллов (от 0 до 150) и выводится среднеарифметическая величина, называемая индексом непрозрачности.

е) Задолженность  по внешним обязательствам международным  экономическим и финансовым организациям. Наиболее полно отражается в показателе платежеспособности. Интегральный показатель платежеспособ-ности страны включает девять составляющих: политический риск, экономические перспективы, показатель внешней задолженности, долг в связи с дефолтом или реструктуризацией долга, кредитный рейтинг, доступ к банковским ресурсам, доступ к краткосрочным финансовым ресурсам, доступ на рынки капиталов, доступ к форфейтинговым услугам. Максимальная итоговая оценка для страны 100 баллов. 
 
 
 
 

8.  «Инвестиционный проект — комплекс мероприятий, предусматривающий инвестиции в создание новых, расширение и обновление действующих производств».

Инвестиционные  проекты различаются по многим параметрам. Эти параметры определяют специфику  последовательности действий инвесторов и иных участников проекта, источников финансирования, участие государства, масштабность действий.

Основные  признаки, по которым обычно осуществляют классификацию инвестиционных проектов: 1. масштабы проекта;

2. тип  отношений между проектами; 3. тип денежного потока в процессе реализации проекта; 4. уровень инвестиционного риска.

Существуют  различные классификации инвестиционных проектов. В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, можно выделить следующие виды инвестиционных проектов.

По отношению  друг к другу:  - независимые; - альтернативные, т.е. не допускающие одновременной реализации; - взаимодополняющие.

По срокам реализации (создания и функционирования): - краткосрочные (до 3 лет);  - среднесрочные (3 — 5 лет); - долгосрочные (свыше 5 лет).

По масштабам (размеру инвестиций, объёму вложений): - малые проекты; - средние проекты; - крупные проекты; - мега-проекты.