Функции инвестиций

   В состав ПИИ входят:

1. вложения компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
2. реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не проведенная прямому инвестору;
3. внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами – с другой.

   Осуществление  ПИИ возможно различными методами, главными из которых являются следующие:

1. учреждение новой компании за рубежом, полностью принадлежащей иностранному инвестору;
2. покупка существующих фирм за рубежом;
3. создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций.

   Совместное предприятие с иностранными  инвестициями – акционерное или неакционерное предприятие, в котором прямому инвестору-резиденту другой страны принадлежит более 10% обыкновенных акций и голосов (в акционерном предприятии) или их эквивалент (в неакционерном предприятии).

   Предприятие  с иностранными инвестициями  может иметь форму:

• дочерней компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;
• ассоциированной компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;
• филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

   Прямой инвестор – государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.

   В  числе прямых инвесторов выделяется  группа финансовых предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных  непромышленных компаний), которые  служат посредниками на финансовом  рынке и через которые осуществляются  прямые инвестиции. Они также  сами могут осуществлять прямые  инвестиции, которыми считаются  только сделки банков, связанные  с возникновением долгосрочных  долговых обязательств и приобретением  акций и доли в основном  капитале зарубежных компаний. Депозиты  и другие, обычные для банковской  сферы активные и пассивные  операции считаются  портфельными  или прочими инвестициями.

   В  настоящее время все ПИИ оцениваются  в текущих рыночных ценах. Это  означает периодическую переоценку  активов и пассивов по сравнению  с изначальной ценой во время  их приобретения.

   Подавляющая  часть прямых зарубежных инвестиций  осуществляется между развитыми  странами в форме перекрестного  инвестирования. Основными прямыми  инвесторами являются ведущие  индустриальные страны – США, Япония, ФРГ, Великобритания, Франция.

   Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования.

   Портфельные  иностранные инвестиции – вложение  средств инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно работающих предприятий, а также в ценные бумаги, эмитируемые государственными и местными органами власти с целью получения максимального дохода на вложенные средства. Иностранный инвестор активно не участвует в управлении предприятием, занимает позицию «стороннего наблюдателя» по отношению к предприятию – объекту инвестирования и, как правило, не вмешивается в управление им, довольствуясь получением дивидендов. Целью портфельного инвестора является получение высокой нормы прибыли и снижение риска за счет хеджирования. Таким образом, создание новых активов при данном вложении средств не происходит. Однако портфельные инвестиции позволяют увеличить объем привлеченного капитала на предприятии.

Такие инвестиции преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государства нередко приобретают иностранные ценные бумаги.

Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции:

• в акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;
• долговые ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в формах:

• облигации, простого векселя, долговой расписки – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;
• инструмента денежного рынка – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;
• финансовых дериватов – имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

  Объемы  портфельных инвестиций учитываются  в текущих рыночных ценах момент  совершения международной сделки  с ними. Колебания рыночной цены  ценных бумаг в то время, когда  они хранятся у инвестора, для  целей платежного баланса не  учитываются.

   Как  и в случае прямых инвестиций, более 90% портфельных зарубежных  инвестиций осуществляются между  развитыми странами и растут  темпами, значительно опережающими  прямые инвестиции. Вывоз портфельных  инвестиций развивающимися странами  очень нестабилен, а в отдельные  годы наблюдался даже нетто-отток  портфельных инвестиций из развивающихся  стран. Международные организации  также активно приобретают иностранные  ценные бумаги.

   Международный  рынок портфельных инвестиций  значительно больше по объему  международного рынка прямых  инвестиций. Однако он значительно  меньше совокупного внутреннего  рынка портфельных инвестиций  развитых стран.

   Таким  образом, иностранные портфельные  инвестиции представляют собой  вложения капитала в иностранные  ценные бумаги, не дающие инвестору  права реального контроля над  объектом инвестирования. Эти бумаги  могут быть либо акционерными  ценными бумагами, удостоверяющими  имущественное право их владельца, либо долговыми ценными бумагами, удостоверяющими отношение займа. Главная причина осуществления  портфельных инвестиций – стремление  разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. Более 90% портфельных зарубежных инвестиций осуществляются между развитыми странами и растут темпами, значительно опережающими прямые инвестиции.

   При  разделении понятий прямых и  портфельных иностранных инвестиций  более важным критерием является  намерение иностранного партнера  участвовать в управлении, наличие  у него стратегических интересов  в сотрудничестве с данным  предприятием – это прямые  инвестиции, или стремление иностранного  партнера получить прибыль по  вложению своего капитала вне  привязки к конкретному предприятию  – это портфельные инвестиции.

   Прочими иностранными  инвестициями называют банковские вклады (собственные счета иностранных юридических лиц в российских банках и российских лиц в иностранных банках), товарные кредиты (оплата за экспорт или импорт и предоставление кредитов для экспорта и импорта) и прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и кредиты правительств иностранных государств и прочие кредиты, кроме торговых, получаемые не от прямых инвесторов). Их исключение из анализа вызвано разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации. 

3. Основные функции иностранных инвестиций.

Сразу стоит отметить, что инвестиции являются одной из основополагающих вещей для развития и роста любой экономики.

Инвестиции влияют на многие сферы жизни отличные друг от друга, поэтому будет правильно рассматривать функции инвестиций с разных сторон.

Можно выделить три основных сферы жизни, в которых роль инвестиций прослеживается максимально четко. Это экономическая, государственная (социальная), частная жизнь.

На государственном уровне инвестиции по большей части выполняют функцию создания благоприятных условий для производства, для развития отдельных отраслей экономики. Это способствует улучшению социальной защищенности населения путем создания новых рабочих мест.

Ещё одна немаловажная функция инвестиций в поддержке социально важных объектов. Такими объектами могут выступать институты образования, здравоохранения и всего, что направлено на повышение уровня жизни населения.

На экономическом уровне функции инвестиций заключаются в постоянном увеличении эффективности производства, а также в улучшении качества выпускаемого продукта или услуги. Все эти действия неминуемо ведут к повышению конкурентоспособности компании, к укреплению её позиций на рынке, что в свою очередь привлекает новых покупателей и, так или иначе, ведет к коммерческой успешности предприятия.

На частном уровне можно выделить одну основополагающую функцию инвестиций, а именно улучшения благосостояния личности. Когда вы  инвестируете, это позволяет вам не только сохранить свои сбережения от инфляции, но и преумножить их.

На макроуровне выделяют следующие функции инвестиций

• увлечение скорости развития научно-технического прогресса
• косвенный контроль над уровнем безработицы
• создание сырьевой базы для промышленности
• равномерное развитие и рост основных отраслей хозяйства
• обеспечение социальным жильем, развитие здравоохранения, культуры и т.п.
• поддержание стабильной экологической обстановки

На микроуровне функции инвестиций немного иные

• рост стоимости предприятия и развитие производственных мощностей
• модернизация технологического и технического оборудования
• контроль за моральным и физическим износом основных фондов
• постоянное увеличение качества продукции и рост её конкурентоспособности
• покупка активов в сторонних предприятиях, покупка ценных бумаг

Экономическая теория говорит нам о том, что основные функции инвестиций звучат следующим образом

• регулирующая функция инвестиций направлена на контроль и корректировку процессов в производстве, на поддержание роста стоимости компаний, на ускорение темпов развития народного хозяйства и в целом на улучшение благосостояния населения
• распределительная - направлена на распределение произведенных товаров и услуг, выраженных в денежном выражении, между участниками экономической деятельности, а также между различными сферами и отраслями экономики
• стимулирующая - направлена на модернизацию, обновление и усовершенствование уже существующих объектов производства, а также на внедрение новых технологий, инновационных решений и т.п.
• индикативная - позволяет создать необходимые механизмы и инструменты для осуществления и достижения намеченных инвестиционных и производственных целей. Также она способствует поддержанию равновесия и стабильности в экономике в целом.

2. практическая часть

2.1. кроссворд

Вопросы к кроссворду:

По горизонтали 
7. По отношению к отдельным странам инвестиции делятся на зарубежные и …  
11. Это долгосрочное вложение капитала, денежных средств в какое-либо предприятие, организацию, долгосрочный проект с целью получения прибыли 
13. Это защита внутреннего рынка от иностранной конкуренции 
14. В экономической лексике — получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи. 
15. Инвестиции, вкладываемые в основной капитал (в основные средства либо внеоборотные активы), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, увеличивающие стоимость основных средств 
21. Это выплаты в полном объеме или в рассрочку лицензионного вознаграждения в виде заранее оговоренной фиксированной суммы