Типы и этапы формирования инвестиционного портфеля

Четыре шага формирования портфеля:

Шаг 1— определение  типов ценных бумаг для приобретения (акции, облигации, денежная наличность...).

 Шаг 2 —  определение размера средств для инвестирования в каждый тип ценных бумаг (доли в %).

 Шаг 3 —  определение конкретных эмитентов  акций, облигаций и других ценных  бумаг для вложения средств  в соответствии с целями клиента  (инвестора).

 Шаг 4 —  определение суммы средств, которая будет инвестирована в бумаги конкретного эмитента.

Четвертый этап - оценка эффективности портфеля

Четвертый этап процесса управления портфелем ценных бумаг связан с периодической  оценкой эффективности портфеля с точки зрения фактически полученного  дохода и риска, которому подвергался инвестор, и сопоставления полученных результатов с целями клиента (инвестора). С этой целью рассчитываются показатели доходности и надежности портфеля и сопоставляются с принятыми критериями его эффективности.

Пятый этап — ревизия портфеля

Портфель подлежит периодической ревизии (пересмотру), с тем чтобы его содержимое не пришло в противоречие с изменившейся экономической обстановкой, инвестиционными  качествами отдельных ценных бумаг, а также целями инвестора. Институциональные инвесторы проводят ревизию своих портфелей довольно часто, нередко - ежедневно.

Заключение.

Для достижения поставленной цели инвесторы обычно прибегают к структуризации (дифференциации) своих вложений, т.е. формируют инвестиционный портфель.

Инвестиционный портфель - это совокупность инвестиционных инструментов, которые служат достижению поставленных инвестором целей.

Характерным отличительным  свойством портфеля является то, что  совокупный риск портфеля может быть значительно меньше, чем величины риска его компонентов - отдельных инвестиционных инструментов, входящих в его состав. Таковыми инвестиционными инструментами, вообще говоря, могут быть ценные бумаги, объекты недвижимости, драгоценные металлы и драгоценные камни, предметы коллекционирования и т.п.

Инвесторы в  своем большинстве стремятся  приобрести ценные бумаги не одного, а  нескольких видов, нескольких эмитентов, особенно, когда речь идет об акциях и пакетах акций, поскольку возможные  потери от инвестиций одного вида или  направления инвестирования могут быть компенсированы инвестором приобретениями в другом. Другими словами, важными факторами являются не формальные характеристики и поведение каждой отдельной ценной бумаги, а доходность и степень риска всего портфеля, а также тенденции изменения риска и доходности.

Очевидно, что  портфели допустимого множества  неодинаковы по степени их привлекательности  для инвестора. Наиболее привлекательными являются те из них, которые расположены, в основном, на левой верхней, границе  допустимого множества и составляют эффективное множество.

Список литературы:

1. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – Спб:Питер, 2007
2. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие. – М.: Юристъ, 2009
3. Нешитой А.С. Инвестиции. - М.: Дашков и К, 2007.
4. Подшиваленко Г.П. Инвестиции: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006.
5. Ткаченко И.Ю. Инвестиции. - М.: ИЦ «Академия», 2009.
6. Чиненова М.В. Инвестиции. - М.: КНОРУС, 2007.