Современное состояние рынка инвестиций

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Марта 2014 в 16:22, контрольная работа

Краткое описание

Цель контрольной работы состоит в определении инвестиций и инвестиционной деятельности.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
дать понятие инвестиций;
Современное состояние рынка инвестиций.
Объектом исследования являются инвестиции и инвестиционная деятельность.

Содержание

Введение …………………………………………………………………………….3
Понятие инвестиций …………………………………………………………4
Понятие инвестиций ……………………………………………………..4
Классификация инвестиций …………………………………………….5
Современное состояние рынка инвестиций ………………………………..7
Современное состояние рынка инвестиций в России …………………7
Информация о состоянии рынка иностранных инвестиций в Свердловской области за 2010 год …………………………………….16
Заключение ………………………………………………………………………...18
Список используемых источников ……………………………………………….20

Вложенные файлы: 1 файл

Тема 7. Современное состояние рынка инвестиций..docx

— 52.38 Кб (Скачать файл)

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Уральский государственный экономический университет

Кафедра экономической теории

 

 

 

 

 

Контрольная работа

По дисциплине: Инвестиции

Тема 7 «Современное состояние рынка инвестиций»

 

 

 

Исполнитель: студент гр. ФК-12 ТД  

                                                             Савинова М.А.

                                             Преподаватель: Куваева Ю.В.

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2014

Содержание

Введение …………………………………………………………………………….3

  1. Понятие инвестиций …………………………………………………………4
    1. Понятие инвестиций ……………………………………………………..4
    2. Классификация инвестиций …………………………………………….5
  2. Современное состояние рынка инвестиций ………………………………..7
    1. Современное состояние рынка инвестиций в России …………………7
    2. Информация о состоянии рынка иностранных инвестиций в Свердловской области за 2010 год …………………………………….16

Заключение ………………………………………………………………………...18

Список используемых источников ……………………………………………….20

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Современное понимание и основополагающее значение инвестиций и инвестиционного процесса, существовавших во все времена и у всех народов, для экономики складывается и возрастает с развитием рынка. После формирования национальных и международных рынков инвестиции и инвестиционный процесс приобретают непреходящее значение для национальной и мировой экономики. Основу современной рыночной экономики всех стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестированием в производство материальных и духовных ценностей.

Внешняя инвестиционная политика государства с правовой точки зрения представляет собой создание благоприятного правового климата для иностранных инвестиций, что предполагает использование национально-правового регулирования, национально-правовых форм и норм (законов и других нормативных актов), а также соответственно международно-правового регулирования, международно-правовых форм и норм (двусторонних и многосторонних договоров и соглашений).

Цель контрольной работы состоит в определении инвестиций и инвестиционной деятельности.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

  1. дать понятие инвестиций;
  2. Современное состояние рынка инвестиций.

Объектом исследования являются инвестиции и инвестиционная деятельность.

Предмет исследования – общественные отношения, связанные с определением инвестиций и инвестиционной деятельности.

 

 

1. Понятие инвестиций

1.1. Понятие инвестиций

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Под инвестицией следует понимать передачу денежных средств или иного имущества в денежной оценке одним лицом, именуемым инвестором, другому лицу - реципиенту инвестиций с целью извлечения прибыли. Инвестиции связаны с осуществлением инвестором своего вещного права. Одной из форм защиты вещного права является его регистрация. С регистрацией инвестиций связано признание статуса того или иного лица как инвестора. Российское законодательство не содержит четких указаний, какие юридические действия лежат в основании признания у того или иного лица статуса инвестора и с какого момента можно говорить о праве на защиту лица как инвестора.

Когда речь идет о прямых иностранных инвестициях, для иностранных инвесторов прямо оговаривается их право на возмещение убытков, причиненных им в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательством. Такое же положение действует и для российских инвесторов, инвестиционная деятельность которых регулируется Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (п. 1 ст. 15).

Механизм защиты прав иностранного лица, предусмотренный в международных договорах и в российском международном частном праве, обеспечивает предсказуемость судебных и арбитражных решений. Между тем в международных договорах выделяется такая категория, как инвестиционный спор, под которым подразумевается спор, характеризующийся особым субъектным составом (спор с участием государства, органов государства и лица другого государства) и предметом (инвестиции). Отсутствие же в российском законодательстве точного определения инвестиций как предмета инвестиционных отношений создает предпосылки для дискриминации российских инвесторов по отношению к иностранным.

1.2. Классификация инвестиций

По объекту инвестирования выделяют:

  1. Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
    • в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
    • капитальный ремонт основных фондов;
    • вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау, человеческий капитал (воспитание, образование, наука) и т. д.
  2. Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
    • ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
    • предоставленные кредиты;
    • лизинг (для лизингодателя).
  3. Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
    • валюты;
    • драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
    • ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.).

По основным целям инвестирования:

  • прямые инвестиции;
  • портфельные инвестиции;
  • реальные инвестиции;
  • нефинансовые инвестиции;
  • интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведением курсов и многим другим.).

По срокам вложения:

  • краткосрочные (до одного года);
  • среднесрочные (1-3 года);
  • долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы:

  • частные;
  • государственные;
  • иностранные;
  • смешанные.

Инвестиция или спекуляция

Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Например, «Современный экономический словарь» указывает:

Инвестиции — «долгосрочные вложения» государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

В то же время, когда говорят о биржевой торговле, то говорят о привлечении, например, «портфельных инвесторов», которые чутко следят за ситуацией на рынке и могут с него уйти, не обращая внимания на длительность сделок.

По характеру заключаемых договоров, по характеру производимых действий, по целям, по юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются.

Чаще всего разграничение проводят по критерию организации нового бизнеса (реальная инвестиция) и участия в уже существующем бизнесе (спекуляция). Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив.

 

2. Современное состояние рынка инвестиций

2.1 Современное состояние рынка инвестиций в России

В 2000-е годы экономическое развитие России в значительной мере финансировалось за счет масштабного притока средств из-за рубежа, что стимулировало рост инвестиций и потребления. При этом большую часть привлеченных инвестиционных ресурсов оттягивали на себя финансовые рынки. Так, если в начале 2000-х годов в нефинансовые активы (преимущественно основные фонды) направлялось около 40% общего объема инвестиций, то к 2008 г. их доля сократилась более чем вдвое. Вложения в финансовые активы увеличились почти до 80% всех инвестиционных ресурсов, поступавших в экономику страны. Рентабельность производственных активов, которая в среднем по экономике не превышала 10 - 12%, была гораздо ниже доходности сопоставимых по срочности вложений в финансовые инструменты (доходность по ним в отдельные годы достигала 50 - 80%). Об этом свидетельствуют данные таблицы 1.

 

Таблица 1 - Инвестиционные вложения в экономику и сравнительная доходность инвестирования

 

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Структура инвестиционных вложений (в % к итогу)

Инвестиционные вложения, всего

100

100

100

100

100

100

инвестиции в нефинансовые активы

34,8

31,4

24,0

21,1

20,9

18,8

в том числе в основной капитал

34,4

31,1

23,5

20,9

20,7

18,6

финансовые вложения организаций

65,2

68,6

76,0

78,9

79,1

81,2

Доходность вложений (в %)

В нефинансовые активы

           

рентабельность активов

5,9

8,5

8,8

12,2

10,5

6,8

В финансовые активы

           

индекс РТС, изменение за год

58,0

8,3

83,3

70,7

19,2

-72,4


С середины 2000-х годов среди стран с развивающейся экономикой российский фондовый рынок был одним из самых быстрорастущих. Уязвимость российского фондового рынка к внешним шокам обусловлена его сильной зависимостью от иностранных инвесторов и высокой концентрацией бумаг из-за доминирования на рынке нескольких гигантских нефтегазовых компаний при сравнительно ограниченном числе представленных на нем эмитентов. Поэтому доходность и объем российского фондового рынка изменялись вслед за динамикой цен на нефть, при этом с середины 2006 г. на нем начал формироваться фондовый пузырь.

Вслед за фондовым разрастался пузырь и на рынке недвижимости. Результатом масштабного, во многом спекулятивного расширения вложений в так называемые «инвестиционные» квартиры стало стремительное повышение цен на первичном рынке жилья, которые в 2006-2007 гг. росли на 40 - 50% в годовом исчислении.

Бурный рост цен на первичном рынке жилья вызвал волну спекулятивного интереса к вложениям в этот сектор. Рынок недвижимости стал своеобразной «биржей», где можно было заработать до 100% прибыли. Таким образом, фондовый пузырь поддерживал другой - жилищный. Рано или поздно они должны были лопнуть, поскольку и фондовый рынок, и рынок жилья были переоценены. Это и произошло, после того как российская экономика испытала на себе внешние шоки - сначала в 2007 г., а затем - в 2008 г.

На обострение кризиса на рынке недвижимости в США и на поток негативной информации с мировых финансовых рынков в августе 2007 г. банковская система России отреагировала резким ростом фактических процентных ставок на межбанковском кредитном рынке по предоставленным кредитам сроком на один день. В сентябре-октябре их средние фактические значения составили 6,2 и 5,7% годовых, в то время как в первой половине года диапазон их среднемесячных значений не превышал 3 - 5% годовых. Ликвидные активы кредитных организаций к концу октября сократились до минимального в 2007 г. значения - 632 млрд. руб. Резко замедлился и темп роста российского фондового рынка.

В таких условиях Банк России и правительство РФ приняли меры, направленные на обеспечение кредитных организаций необходимым объемом ликвидности. В этих целях Банк России существенно снизил нормативы обязательного резервирования по всем средствам, привлекаемым банками как в рублях, так и в иностранной валюте от физических и юридических лиц и банков-нерезидентов. Положительный эффект дало и увеличение расходов федерального бюджета - вложения в уставные капиталы государственных корпораций.

В результате принятых мер банки получили финансовые средства в необходимых объемах и по приемлемым ценам. К концу 2007 г. уровень ликвидности кредитных организаций увеличился с 10,8 (минимального значения в конце октября) до 16,6%. Но эта стабилизация стала лишь временной передышкой и прелюдией к последовавшим через год потрясениям, которые едва не парализовали финансовую систему страны.

Информация о работе Современное состояние рынка инвестиций