Проблемы улучшения инвестиционного климата российской экономики

- разочарование некоторой части инвесторов;

- слабая правовая и гарантийная защита инвестиций, отсутствие эффективной системы защиты прав собственности;

- неразвитость отдельных составляющих  инфраструктуры и субъектов рынка ценных бумаг;

- неэффективность существующего  механизма государственного регулирования рынка ценных бумаг;

- низкая правовая культура потенциальных  инвесторов;

- не высокий уровень практики  корпоративного управления, который  оказывает негативное воздействие  на эффективность инвестиций, а  также способствует возникновению более крупных проблем системного характера на национальном и региональном уровне. [27, с.22]

Опыт показал, что проведение акционерными обществами дополнительных эмиссий сталкивается с упорным противодействием владельцев крупных пакетов акций. Они, к сожалению, предпочитают скорее оставить свои компании без притока инвестиций (путем дополнительных эмиссий), чем допустить возможность уменьшения принадлежащего им пакета акций. Такое положение связано с отсутствием эффективных собственников, призванных реализовывать и оптимально сочетать свои явно частные и общественные функции и, тем самым, прямо или косвенно обеспечивать рост благосостояния общества и большинства его социальных групп.

Одним из вариантов решения данной проблемы могло бы стать принятие специальных нормативно-правовых актов по стабилизации инвестиционного регулирования в экономике России в условиях финансового кризиса.

Конечно, отдельные льготы еще недостаточны для активизации инвестиционной деятельности. В действие должны быть приведены одновременно все элементы системы стимулирования этого процесса. [32, с.107]

Немаловажным механизмом привлечения масштабных инвестиций является соблюдение и реализация принципов корпоративного управления. Низкий уровень корпоративного управления включает в себя и слабую правовую защиту инвестиций, и неэффективность механизма государственного регулирования, и низкую правовую культуру потенциальных инвесторов, что, в конечном счете, приводит к  корпоративным конфликтам, возникающим на основе передела собственности и отсутствию доверия со стороны потенциальных инвесторов, т.е. оказывает негативное воздействие на привлечение инвестиций.

В наиболее общем виде основные направления стабилизации инвестиционного климата в России может включать следующие основные элементы:

1. разработка  и принятие пакета законодательных и нормативно-правовых актов, регулирующих инвестиционный процесс в условиях финансового кризиса;

2. предоставление  гарантий сохранности частного  капитала;

3. предоставление  налоговых и иных льгот, нефинансовых  стимулов;

4. создание организационных структур по поддержке инвестиционной деятельности;

5. содействие  в разработке, проведении экспертизы  и сопровождении инвестиционных проектов;

6. содействие  становлению институтов региональной  инвестиционной инфраструктуры. [32, с.109]

Таким образом, специальным инструментом поощрения иностранных инвестиций являются государственные гарантии. Положительным в данном инструменте является то, что в условиях высокого риска государство может эффективно повысить заинтересованность инвесторов, уровень инвестиций и взимать плату, которая может стать существенным источником поступлений в бюджет, отрицательным – гарантии могут превратиться в реальные долги, а также наличием целого ряда ограничителей.

 

Заключение

 

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Иностранные инвестиции — это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

Минувшее десятилетие стало для российской экономики (вплоть до кризиса 2008-2009 гг.) периодом активного инвестиционного развития, позволившего не только полностью преодолеть последствия кризисных процессов 1990-х гг., но и добиться заметного экономического роста.

В 2009 году в экономику России поступило $81,9 млрд иностранных инвестиций, что на 21% меньше, чем в 2008 году. По итогам 2011 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 323,2 млрд. долларов США, что на 21,5% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец сентября 2010 г. - 54,6%), доля прямых инвестиций составила 39,1% (41,4%), портфельных - 2,6% (4,0%).

Иностранные прямые и портфельные инвестиции составляют определенную величину в общем объеме инвестиций в основной капитал России, однако в условиях международной конкуренции вектор их значимости носит несколько другой характер, чем внутренних инвестиций, что связано с привлечением не просто денежных средств, но одновременно современных технологий, методов управления компаниями, менеджеров, имеющих высокую квалификацию. Процесс эффективного использования зарубежных инвестиций требует координации соответствующих направлений и приоритетов (речь в данном случае идет о прямых инвестициях), что реализуется через политику привлечения прямых иностранных инвестиций, формирования соответствующего инвестиционного климата и выработки концепций (программ) развития тех или иных сфер экономики.

Проблемной можно признать и функциональную структуру поступающих в Россию иностранных инвестиций. Более 70% поступающих инвестиций приходится на средства, привлекаемые на возвратной основе (кредиты), что не способствует их использованию в целях долгосрочного финансирования приоритетных инвестиционных проектов. Таким образом, хотя объем поступающих в страну капиталов до кризиса был значителен, однако ни количественно, ни качественно он не отвечал потребностям долговременного устойчивого развития российской экономики.

Государство регулирует инвестиционную активность посредством законодательства, через государственное планирование, программирование, через субсидии, льготы, кредитование, осуществление социальных и экономических программ. Для государственного регулирования особенно важно найти оптимальное сочетание рыночной свободы и государственного регулирования.

Таким образом, в современных условиях, для решения задач подъема экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности. Одним из вариантов решения данной проблемы могло бы стать принятие специальных нормативно-правовых актов по стабилизации инвестиционного регулирования в экономике России в условиях кризиса.

Можно сделать вывод, что тема курсовой работы полностью раскрыта, цель достигнута, реализованы все поставленные задачи.

 

 

Список использованных источников

 

 

1. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 № 160-ФЗ.- ред. от 06.12.2011 (с изм. и доп., вступающими в силу с 18.12.2011) // Собрание законодательства РФ
2. Андреев, В.А. Особенности инвестирования в российские инновационные компании / В.А. Андреев // Финансы. 2009. N 10. С.65-69.
3. Анискин, Ю. Инвестиционная активность и экономический рост / Ю. Анискин  // Проблемы теории и практики управления. 2011. N 4. С. 77-82.
4. Апокин, А. Повышение стимулов для инвестиций в основной капитал и технологии: основные направления экономической политики / А. Апокин // Вопросы экономики. 2011. N 6. С. 33-48.
5. Бадалов, А.Л. Частно-государственное партнерство в реализации инвестиционных проектов / А.Л. Бадалов // ЭКО. 2011. N 6. С.129-141.
6. Вознесенская, Н.Н. К вопросу о правовом регулировании иностранных инвестиций в России. / Н.Н.  Вознесенская // Государство и право. 2011. С. 81-88.
7. Григорьев, Л. Мировые дисбалансы сбережений и инвестиций / Л. Григорьев, А. Иващенко // Вопросы экономики. 2011. N 6. С. 3-20.
8. Гришина, И. Территориальные особенности размещения инвестиций в капитальные активы в пореформенной России / И. Гришина // Инвестиции в России. 2012. №1. С. 10-15.
9. Дубенецкий, Я.Н. Экономический рост и инвестиции: новые возможности и проблемы / Я.Н. Дубенецкий // Пробл. прогнозирования. 2011. N 5. С.3-8.
10. Замараев, Б. Возвращение российской экономики на траекторию роста: время подводить посткризисные итоги / Б. Замараев, А. Киюцевская, А. Назарова, Е. Суханов // Вопросы экономики. 2011. N 6. С.21-32.
11. Зименков, Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных процессах // Р.И. Зименков // США-Канада: экономика, политика, культура. 2010. N 7. С.3-20.
12. Зубченко, Л.А. Иностранные инвестиции. / Л.А. Зубченко. – М.: Владос, 2012. 184 с.
13. Ивасенко, А.Г. Иностранные инвестиции / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – М.: КноРус, 2011. 272 с.
14. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: стат. сб. / Федер. служба гос. статистики.  М., 2011.
15. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции: стат. сб. / Федер. служба гос. статистики. М., 2010.
16. Ищенко, Е. О тенденциях инвестиционного процесса / Е. Ищенко // Экономист. 2010. N 4. С.61-67.
17. Кондратьев, В. Особенности инвестиционной модели России / В. Кондратьев // Проблемы теории и практики управления. 2010. N 3. С.26-28
18. Кочетков, И. О государственной поддержке инвестиционной деятельности / И. Кочетков // Экономист. 2009. N 12. С.79-83.
19. Лучко, М. Прямые иностранные инвестиции: движение и значение / М. Лучко // Экономист. 2011. N 8. С.22-32.
20. Мальцев, Г.Н. Иностранные инвестиции в российскую экономику / Г.Н. Мальцев, И.Г. Мальцева // ЭКО. 2009. N 10. С.20-32.
21. Мусатова, М. Альтернативные инвестиции в России и на развивающихся рынках / М. Мусатова // Пробл. теории и практики управл. 2009. N 8. С.69-78.
22. Нарышкин, С.Е. Инвестиционная безопасность как фактор устойчивого экономического развития / С.Е. Нарышкин // Вопросы экономики. 2010. N 5. С. 42-66.
23. Нарышкин, С.Е. Основные направления привлечения и реализации иностранных инвестиций в России // Экономика и управление: сб. научных трудов. Ч. IY/ под ред. А.Е. Карлика. – СПб.: СПбГУЭФ, 2009. 219 с.
24. Нешитой, А. С. Инвестиции: Учебник. / А. С. Нешитой. М.: Дашков и К, 2008. 372 с.
25. Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов по видам, Росстат: Статистический сборник. М., 2011.
26. Орлова, Е.Р. Иностранные инвестиции в России. Учебное пособие / Е.Р. Орлова, О.М. Зарянкина – М.: Омега-Л, 2010. 203 с.
27. Сухарев, О. «Новая» макроэкономика и финансовая система (что будет с инвестициями?) / О. Сухарев // Инвестиции в России. 2011. №11. С. 19-27.
28. Сухарев, О.С. Синергетика инвестиций: учеб.-метод. пособие / О.С. Сухарев, С.В. Шманев, А.М. Курьянов. М.: Финансы и статистика: ИНФРА-М. 2009. 367c.
29. Устинкин, С. Инвестиционная политика в Российской Федерации / С. Устинкин // Власть. 2010. N 2. С.8-10.
30. Хазанович, Э.С. Иностранные инвестиции. / Э.С. Хазанович. – М.: КноРус, 2009. 320 с.
31. Шарп, У.Ф. Инвестиции: пер. с англ. / У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж.В. Бэйли. М.: ИНФРА-М, 2009. 1027с.
32. Яковлев, А. Кто планирует инвестиции, несмотря на кризис, и что им мешает / А. Яковлев  // Вопросы экономики. 2009. N 12. С.100-110.

 

 

Приложение А

 

 

Таблица 1 - Поступление иностранных инвестиций (по отдельным странам-инвесторам) (млн. долларов США)

	Поступило в январе-сентябре 2011г.	В % к итогу по виду экономической деятельности	В том числе
			прямые	порт-  фельные	прочие
Сельское хозяйство, охота  и лесное хозяйство из них:	473	100	317	0,0	156
Кипр	205	43,3	187	0,0	18
Ирландия	65	13,8	-	-	65
Дания	63	13,3	10	-	53
Добыча полезных ископаемых из них:	16036	100	3807	36	12193
Нидерланды	6670	41,6	1558	19	5093
Германия	2042	12,7	712	-	1330
Соединенное  Королевство (Великобритания)	1311	8,2	28	9	1274
из итога по добыче  полезных ископаемых: добыча топливно-энергети-  ческих полезных ископаемых	12850	100	3466	36	9348
из них:  Нидерланды	4770	37,1	1511	19	3240
Германия	2007	15,6	678	-	1329
Соединенное  Королевство (Великобритания)	1288	10,0	5	9	1274
Обрабатывающие производства	27714	100	3136	91	24487
из них:  Кипр	5396	19,5	478	10	4908
Швейцария	4496	16,2	25	0,4	4471
Германия	4127	14,9	400	0,0	3727
из итога по обрабатывающим  производствам производство пищевых  продуктов, включая  напитки и табака	1965	100	491	1	1473
из них:  Нидерланды	379	19,3	20	-	359
США	279	14,2	-	-	279
Франция	231	11,8	11	-	220
обработка древесины и про-  изводство изделий  из дерева	720	100	198	-	522
из них: Австрия	245	34,0	-	-	245
Кипр	192	26,7	108	-	84
целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность	623	100	276	5	342
из них: Австрия	157	25,1	95	-	62
Финляндия	92	14,7	53	-	39
Германия	64	10,3	1	-	63
производство кокса и  нефтепродуктов	9997	100	31	55	9911
из них: Кипр	3967	39,7	22	0,0	3945
Соединенное Королевство (Великобритания)	3272	32,7	-	-	3272
Швейцария	1386	13,9	-	0,0	1386
химическое производство	3636	100	726	9	2901
из них:  Германия	985	27,1	0,0	0,0	985
Швейцария	855	23,5	1	-	854
Нидерланды	615	16,9	567	-	48
металлургическое производство  и производство готовых  метал-  лических изделий	6118	100	233	3	5882
из них: Швейцария	2068	33,8	2	0,4	2066
Германия	2053	33,6	1	0,0	2052
Люксембург	500	8,2	-	-	500
производство машин и  оборудования	809	100	155	0,0	654
из них:  Германия	149	18,4	75	-	74
Республика Корея	131	16,2	-	-	131
Казахстан	110	13,6	-	-	110
производство транcпортных  средств и оборудования	1845	100	395	0,3	1450
из них:  Республика Корея	417	22,6	3	0,3	414
Нидерланды	216	11,7	210	-	6
Германия	177	9,6	79	-	98
Производство и распределение  электроэнергии, газа  и воды	541	100	249	133	159
из них: Кипр	303	56,0	240	63	0,3
Нидерланды	111	20,6	7	-	104
Строительство	541	100	305	0,1	236
из них: Кипр	201	37,1	110	0,1	91
Германия	141	26,0	140	-	1