Принципы и способы разработки инвестиционной стратегии предприятия (компании)

Определение отраслевой направленности инвестиций предполагает оценку различных вариантов вложения средств.

Отраслевой вариант  концентрации инвестиционной деятельности позволяет предприятию контролировать большие сегменты рынка и быстро достигать успеха, но он связан с высоким уровнем риска.

Диверсификационный вариант  предполагает размещение вложений в  рамках одной отрасли или группы взаимосвязанных отраслей (например, в сельское хозяйство, легкую и пищевую промышленность).

Это позволяет существенно  расширить контролируемый сегмент  рынка и снизить риск вложения капиталов. Возможна диверсификация вложений и в не связанные между собой  отрасли производства.

В результате выбора отраслей с разными стадиями жизненного цикла и значительными колебаниями конъюнктуры на продукцию заметно снижается уровень инвестиционных рисков.

Определение региональной направленности инвестиционной деятельности связано с размером и продолжительностью деятельности предприятия.

Малые и средние предприятия  действуют в пределах своего региона. Межрегиональную диверсификацию инвестиционной деятельности может позволить только крупное предприятие.

Формирование инвестиционных ресурсов осуществляется путем прогнозирования  их общей потребности, определения источников и методов финансирования отдельных программ и проектов, оптимизации структуры источников.

Прогнозирование общей  потребности в инвестиционных ресурсах заключается в определении объема реальных (производственных) и финансовых инвестиций.

Источники формирования инвестиционных ресурсов могут быть собственными, заемными и привлеченными. К собственным источникам относятся  прибыль и амортизационные отчисления.

Среди заемных источников важную роль играют кредиты банков, выпуск облигаций, а также использование лизинга.

К привлеченным источникам относятся средства от размещения акций  и дополнительные паевые взносы в  уставный фонд предприятия.

Методы финансирования отдельных инвестиционных программ и проектов включают:

полное самофинансирование (для небольших проектов и финансовых инвестиций);

акционирование (для крупных  проектов или региональной диверсификации инвестиционной деятельности);

кредитование (для проектов с высокой нормой прибыли);

лизинг (для проектов с небольшим периодом эксплуатации или быстро меняемой технологией); смешанное соотношение всех источников.

Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов заключается в установлении оптимальных  пропорций внутренних (собственных) и внешних (заемных и привлеченных) источников финансирования с целью высокой финансовой устойчивости предприятия и максимизации прибыли.

Четвертый этап - конкретизация  инвестиционных программ и сроков предусматривает  наличие средств и готовность предприятия к осуществлению  проекта.

Инвестиционная программа корректируется с учетом этих факторов и обеспечивает согласованность реализации отдельных проектов и формирование финансовых ресурсов.

Оценка разработанной  инвестиционной стратегии на пятом  этапе осуществляется на основе ряда критериев. К ним относятся:

• согласованность инвестиционной стратегии с общей стратегией развития предприятия по целям, этапам и срокам реализации;
• внутренняя сбалансированность целей, направлений и последовательности осуществления инвестиционной политики;
• согласованность с внешней средой (развитием страны, инвестиционным климатом);
• реализуемость с учетом имеющихся ресурсов (финансовых, кадровых, сырьевых и технологических);
• приемлемость уровня инвестиционных рисков;

•финансовая (экономическая), производственная и социальная (эффективность) результативность.

Пересмотр и корректировка  стратегии (шестой этап) ведутся на основе мониторинга за отдельными направлениями  инвестиционной деятельности) политики и постоянно меняющимися внутренними  и внешними условиями деятельности по операциям с портфелем ценных бумаг.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в  Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  от 25 февраля 2005 г. № 39-ФЗ дается следующее  определение инвестициям: «...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Таким образом, под инвестициями в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта (результата).

Большинство предприятий-инвесторов выбирают несколько объектов реального  или финансового инвестирования и формируют инвестиционный портфель в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией.

Таким образом, на каждом этапе разработки и реализации инвестиционного  процесса обосновывается экономическая  эффективность проекта, анализируется его доходность, т.е. проводится проектный анализ, позволяющий сопоставлять затраты с полученными (прогнозируемыми) результатами (выгодами).

 

 

 

 

Заключение

 

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любого динамично развивающегося предприятия (организации).

В инвестиционной деятельности используются общепринятые, единые для  всех участников инвестиционного процесса термины и понятия. Под инвестициями понимают денежные средства, целевые  банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта. Из определений инвестиционной политики видно, что каждый автор трактует его по-разному, но главная идея одна: инвестиционная политика необходима для повышения производственного потенциала.

Основной целью инвестиционной политики предприятия является создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание  доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

Инвестиционная политика играет ключевую роль в развитии предприятия  и влияет на финансовые результаты деятельности компании. На примере  конкретной организации в данной работе был проведен анализ инвестиционной политики предприятия.

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Бернар И. Толковый  экономический словарь: В 2-х  т.т.- М.: Международные отношения, 2003.

2. Финансы организаций  (предприятий): Учебник для вузов/Н.В.  Колчина, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

3. Сергеев И.В., Веретенникова  И.И. Организация и финансирование  инвестиций: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004.

4. Шарп У., Александр  Г., Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2004.

5. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004.

6. П.Л. Виленский, В.Н.  Лившиц, С.А. Смоляк. Оценка эффективности  инвестиционных проектов: Учебник  для вузов. - М.: Дело, 2003.

7. Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский. Современный экономический словарь. - М. ИНФРА-М, 2005.

8. Бланк И.А. Основы  финансового менеджмента. Т. 2. –  К.: Ника-Центр, 2002.

9. В.П. Попков, В.П. Семенов.  Организация и финансирование  инвестиций. - М. ИНФРА-М, 2003.

10. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2005. – 352 с.

11. Финансы организаций  (предприятий): Учебник для вузов/Н.В.  Колчина, Г.Б. Поляк и др.; Под  ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е  изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 447 с.

12. Румянцева Е.Е. Финансы  организаций: Учебное пособие.  – М.: ИНФРА-М, 2003. -459 с.

13. Шуляк П.Н. Финансы  предприятий: Учебник. – М.: Издательско-торговая  корпорация «Дашков и К^о», 2005. – 712 с.

 

Приложение 

 

Виды инвестиционной политики предприятия