Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Января 2013 в 18:34, курсовая работа
Целью курсовой явл работы является раскрытие особенностей лизинга, как инструмента финансирования инвестиционной деятельности. Поставленная цель требует решить следующие задачи:
- определить экономическую сущность и теоретические аспекты лизинга;
- раскрыть действующие методики расчета лизинговых платежей;
- охарактеризовать инвестиционный проект;
- проанализировать лизинг как источник финансирования инвестиционного проекта ООО «Оптикор»;
- проанализировать привлечение кредитных ресурсов для реализации инвестиционного проекта ООО «Оптикор»;
Введение...................................................................................................................... 4
1 Экономическая сущность и теоретические аспекты лизинга……………...6
1.1 Характеристика лизинга, функции, субъекты и виды лизинга……………………………………………………………………………….6
1.2 Роль лизинга в инвестиционной деятельности предприятия, его отличительные особенности……………………………………………………….11
1.3 Действующие методики расчета лизинговых платежей…………………..13
2 Анализ источников финансирования инвестиционной деятельности на примере предприятия ООО «ОптиКор» …………………………………………20
2.1 Организационно-экономическая характеристика инвестиционного проекта «Производства полноцветной печатной мало- и среднетиражной продукции высокого качества» предприятия ООО «ОптиКор»………………..20
2.2 Анализ лизинга в качестве источника финансирования инвестиционного проекта предприятия ООО «ОптиКор»……………………..................................22
2.3 Анализ привлечения кредитных ресурсов в качестве инструмента………..24 финансирования инвестиционной деятельности предприятия ООО «ОптиКор»
Заключение………………………………………………………………………….32
Список использованных источников……………………………………………..34
Приложение А План производства и реализации печатной продукции ………35
Приложение Б Расчет среднегодовой стоимости оборудования……………….36
Приложение В Расчет лизинговых платежей по годам………………………….37
Приложение Г Расчёт выплаты процентов по кредиту…………………………38
Приложение Д Расчет налога на имущество (лизинг)…………………………..40
Приложение Е Денежные потоки от операционной деятельности (лизинг)…………………………………………………………………………….41
Приложение Ж Денежные потоки от операционной и финансовой деятельности, руб. (кредит)……………………………………………………………………….42
Приложение З Денежный поток предприятия за пять лет, руб. (кредит)……..43
Приложение И Денежный поток предприятия за пять лет, руб. (лизинг)……..44
Приложение К Метод «Моделирование денежных потоков и определение чистого дохода», руб……………………………………………………………….45
Приложение Г
Расчёт выплаты процентов по кредиту
Месяц
|
Погашение кредита |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 | |
1
|
Сумма процентов |
71863,13 (3316760/12=276396,67*26%) |
57490,51 |
43117,88 |
28745,25 |
14372,63 | |
Остаток долга |
3261481(3316760-55279,33) |
2598129 |
1934777 |
1271425 |
608072,7 | ||
|
2 |
Сумма процентов |
70665,41(3261481/12=271790,08* |
56292,79 |
41920,16 |
27547,53 |
13174,91 | |
Остаток долга |
3206201(3261481-55279,33) |
2542849 |
1879497 |
1216145 |
552793,3 | ||
3 |
Сумма процентов |
69467,7 |
55095,07 |
40722,44 |
26349,82 |
11977,19 | |
Остаток долга |
3150922 |
2487570 |
1824218 |
1160866 |
497514 | ||
|
4
|
Сумма процентов |
68269,98 |
53897,35 |
39524,72 |
25152,1 |
10779,47 | |
Остаток долга |
3095643 |
2432291 |
1768939 |
1105587 |
442234,7 | ||
5
|
Сумма процентов |
67072,26 |
52699,63 |
38327 |
23954,38 |
9581,751 | |
Остаток долга |
3040363 |
2377011 |
1713659 |
1050307 |
386955,3 | ||
6 |
Сумма процентов |
65874,54 |
51501,91 |
37129,29 |
22756,66 |
8384,032 | |
Остаток долга |
2985084 |
2321732 |
1658380 |
995028 |
331676 | ||
7 |
Сумма процентов |
64676,82 |
50304,19 |
35931,57 |
21558,94 |
7186,313 | |
Остаток долга |
2929805 |
2266453 |
1603101 |
939748,7 |
276396,7 | ||
8 |
Сумма процентов |
63479,1 |
49106,47 |
34733,85 |
20361,22 |
5988,594 | |
Остаток долга |
2874525 |
2211173 |
1547821 |
884469,3 |
221117,3 | ||
9 |
Сумма процентов |
62281,38 |
47908,76 |
33536,13 |
19163,5 |
4790,876 | |
Остаток долга |
2819246 |
2155894 |
1492542 |
829190 |
165838 | ||
10 |
Сумма процентов |
61083,66 |
46711,04 |
32338,41 |
17965,78 |
3593,157 | |
Остаток долга |
2763967 |
2100615 |
1437263 |
773910,7 |
110558,7 | ||
11 |
Сумма процентов |
59885,94 |
45513,32 |
31140,69 |
16768,06 |
2395,438 | |
Остаток долга |
2708687 |
2045335 |
1381983 |
718631,3 |
55279,33 | ||
12 |
Сумма процентов |
58688,23 |
44315,6 |
29942,97 |
15570,35 |
1197,719 | |
Остаток долга |
2653408 |
1990056 |
1326704 |
663352 |
0 | ||
Итого
|
Сумма процентов |
783308,2 |
610836,6 |
438365,1 |
265893,6 |
93422,07 | |
Приложение Д
Расчет налога на имущество (лизинг)-2,2%
Среднегодовая стоимость имущества |
Налог на имущество | |
2009 |
2985084 |
65671,85 |
2010 |
2321732 |
51078,1 |
2011 |
1658380 |
36484,36 |
2012 |
995028 |
21890,62 |
2013 |
331676 |
7296,872 |
Денежные потоки от операционной деятельности, руб. (лизинг)
Операционная деятельность
|
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
|
Выручка |
7690402,3 |
7867193,2 |
8043984,1 |
8220774,9 |
8574356,6 |
|
Сырьё и материалы |
3040837,9 |
3230890,3 |
3420942,6 |
3610995,0 |
3801047,3 |
|
Коммунальные платежи |
155796,5 |
165533,8 |
175271,0 |
185008,3 |
194745,6 |
|
Расходы на оплату труда |
544320 |
544320 |
544320 |
544320 |
544320 |
|
Арендные платежи |
554400 |
554400 |
554400 |
554400 |
554400 |
|
Прочие расходы |
194304 |
206448 |
218592 |
230736 |
242880 |
|
Амортизация |
663352 |
663352 |
663352 |
663352 |
663352 |
|
Налог на имущество |
65671,9 |
51078,1 |
36484,4 |
21890,6 |
7296,9 |
|
ЛП (за вычетом амортизации) |
907921 |
907921 |
907921 |
907921 |
907921 |
|
Итого затрат(все+ кроме выручки-) |
6126603,3 |
6323943,2 |
6521283 |
6718622,9 |
6915962,8 |
|
Прибыль(выручка-затраты) |
1563799 |
1543250 |
1522701,1 |
1502152 |
1658393,8 |
|
Налог на прибыль (20%) |
312759,8 |
308750 |
304540,22 |
300430,4 |
331678,76 |
|
Денежный поток |
1914391,2 |
1897852 |
1881513,9 |
1865073,6 |
1990067 |
Денежный поток от операционной деятельности - сумма чистой прибыли и амортизации минус налог на прибыль
Денежные потоки от операционной и финансовой деятельности, руб. (кредит)
Операционная деятельность
|
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
| ||
Выручка |
7690402,3 |
7867193,2 |
8043984,1 |
8220774,9 |
8574356,6 | |||
Сырьё и материалы |
3040837,9 |
3230890,3 |
3420942,6 |
3610995,0 |
3801047,3 | |||
Коммунальные платежи |
155796,5 |
165533,8 |
175271,0 |
185008,3 |
194745,6 | |||
Расходы на оплату труда |
544320 |
544320 |
544320 |
544320 |
544320 | |||
Арендные платежи |
554400 |
554400 |
554400 |
554400 |
554400 | |||
Прочие расходы |
194304 |
206448 |
218592 |
230736 |
242880 | |||
Проценты по кредиту |
783308,2 |
610836,6 |
438365,1 |
265893,6 |
93422,07 | |||
Амортизация |
473822,9 |
473822,9 |
473822,9 |
473822,9 |
473822,9 | |||
Налог на имущество |
65671,85 |
51078,1 |
36484,36 |
21890,62 |
7296,9 | |||
Итого затрат |
5812461,4 |
5837329,7 |
5862197,9 |
5887066,4 |
5911934,7 | |||
Прибыль |
1877940,9 |
2029863,5 |
2181786,2 |
2333708,5 |
2662421,9 | |||
Налог на прибыль (20%) |
375588,18 |
405972,7 |
436357,2 |
466741,7 |
532484,4 | |||
Денежный поток |
1976175,6 |
2097713,7 |
2219251,9 |
2340789,7 |
2603760,4 | |||
Финансовая деятельность |
||||||||
Основной долг |
-636437,9 |
-496304,8 |
-356171,7 |
-216038,5 |
-75905,4 | |||
Денежный поток |
-636437,9 |
-496304,8 |
-356171,7 |
-216038,5 |
-75905,4 | |||
Чистый денежный поток |
1339737,7 |
1601408,9 |
1863080 |
2124751,2 |
2527855 | |||
Чистый денежный поток — это разница между положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и отрицательным денежным потоком
Приложение З
Денежный поток предприятия за пять лет, руб. (кредит)
Операционная деятельность | ||
Выручка |
40396711,11 | |
Сырьё и материалы |
17104712,92 | |
Коммунальные платежи |
876355,2 | |
Расходы на оплату труда |
2721600 | |
Арендные платежи |
2772000 | |
Прочие расходы |
1092960 | |
Проценты по кредиту |
2191825,6 | |
Амортизация |
2369114,286 | |
Налог на имущество |
234542,3143 | |
Итого затрат |
29310990 | |
Прибыль |
11085721 | |
Налог на прибыль (20%) |
2217144,2 | |
Финансовая деятельность |
||
Основной долг |
-3316760 |
|
Сумма процентов |
-1780858,273 |
Денежный поток предприятия за пять лет, руб. (лизинг)
Операционная деятельность | |
Выручка |
40396711,11 |
Сырьё и материалы |
17104712,92 |
Коммунальные платежи |
876355,2 |
Расходы на оплату труда |
2721600 |
Арендные платежи |
2772000 |
Прочие расходы |
1092960 |
Амортизация |
3316760 |
Налог на имущество |
182421,8 |
ЛП(за вычетом амортизации) |
4491224,715 |
Итого затрат |
32558034,64 |
Прибыль |
7838676,469 |
Налог на прибыль |
1881282,353 |
Метод «Моделирование денежных потоков и определение чистого дохода», руб.
Показатели |
Способ финансирования | |
Поступление средств |
Кредит |
Лизинг |
Выручка(без НДС) |
34234500,94 |
34234500,94 |
Получение кредита |
3316760 |
|
НДСп |
6162210,169 |
6162210,169 |
Итого поступило денежных средств |
43713471,11 |
40396711,11 |
Расходование денежных средств |
||
Затраты по основной деятельности(без НДС) |
24015264,74 |
24551943,16 |
Налог на имущество |
234542,3143 |
182421,8 |
Лизинговые платежи |
4491224,715 | |
Налог на прибыль |
2217144,2 |
1881282,353 |
Проценты по кредиту |
2191825,6 |
|
Оплата оборудования (без НДС) |
2810813,559 |
|
Погашение кредита |
3316760 |
|
НДСуп |
3838391,409 |
3332444,968 |
НДСб |
2323818,76 |
2829765,201 |
Итого расход денежных средств |
40948557 |
34439314 |
Итого чистый доход |
2764914 |
5957397 |
Эффективность лизинга по чистому доходу |
3192483 | |
Информация о работе Лизинг как источник финансирования инвестиционной деятельности