Классификация инвестиций предприятия

 

Классификация инвестиций предприятия.

 

 

 

 

 

Содержание.

 

ВВЕДЕНИЕ 2

1. Инвестиционная  стратегия, как элемент общей  стратегии предприятия 4

2. Принципы  инвестиционной стратегии предприятия 8

3. Методы  разработки стратегии предприятия 13

4. Этапы разработки  инвестиционной стратегии предприятия 14

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 16

БИБЛИОГРАФИЯ 19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением  ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для  осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может  вкладывать временно свободные ресурсы  в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы  называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции это процесс  вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты  предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью  получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и  позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной  предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация (освоение новых  областей бизнеса).

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций - протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиционная  стратегия, как элемент общей  стратегии предприятия

Инвестиционная стратегия - система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности предприятия определяет:

* приоритеты направлений  инвестиционной деятельности;

* формы инвестиционной  деятельности;

* характер формирования  инвестиционных ресурсов предприятия;

* последовательность этапов  реализации долгосрочных инвестиционных  целей предприятия;

* границы возможной инвестиционной  активности предприятия по направлениям  и формам его инвестиционной  деятельности;

* систему формализованных  критериев, по которым предприятие  моделирует, реализует и оценивает  свою инвестиционную деятельность.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной  частью общей системы стратегического  выбора предприятия и включает:

* постановку целей инвестиционной  стратегии;

* оптимизацию структуры  формируемых инвестиционных ресурсов  и их распределения;

* выработку инвестиционной  политики по наиболее важным  аспектам инвестиционной деятельности;

* поддержание взаимоотношений  с внешней инвестиционной средой.

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия определяется изменениями условий внешней  и внутренней среды.

Эффективно управлять  инвестициями возможно только при наличии  инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе  инвестиционные решения отдельных  подразделений предприятия могут  противоречить друг другу, что будет  снижать эффективность инвестиционной деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями  целей его операционной деятельности или с предстоящими изменениями  в стадии жизненного цикла. Открывающиеся  новые коммерческие возможности  меняют цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная  инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый характер возрастания  инвестиционной активности предприятия  и диверсификации его инвестиционной деятельности.

Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи характерные  ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать инвестиционную деятельность предприятия  к изменениям его экономического развития.

Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения  объектов стратегического управления предприятия. К таким объектам относится  инвестиционная деятельность:

* предприятия в целом;

* стратегической зоны  хозяйствования;

* стратегического центра.

Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный  хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных общим спросом или общностью  используемого сырья, технологий.

Стратегический инвестиционный центр -- самостоятельная структурная единица предприятия, специализирующаяся на выполнении отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности и обеспечивающая эффективную хозяйственную деятельность отдельных стратегических зон хозяйствования. В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия:

* обеспечивает механизм  реализации долгосрочных общих  и инвестиционных целей предстоящего  экономического и социального  развития предприятия;

* позволяет реально оценить  инвестиционные возможности предприятия;

* позволяет максимально  использовать инвестиционный потенциал  и активно маневрировать инвестиционными  ресурсами;

* обеспечивает возможность  быстрой реализации новых перспективных  инвестиционных возможностей, которые  неизбежно возникают в процессе  изменений факторов внешней рыночной  инвестиционной среды;

* позволяет прогнозировать  возможные варианты развития  внешней инвестиционной среды  и уменьшить влияние негативных  факторов на деятельность предприятия;

* обеспечивает четкую  взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления  инвестиционной деятельностью предприятия;

* отражает преимущества  предприятия в конкурентном окружении;

* определяет соответствующую  политику инвестиционной деятельности  в рамках реализации наиболее  важных стратегических инвестиционных  решений.

Внутри инвестиционной стратегии  формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Принципы инвестиционной  стратегии предприятия

 

В процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают следующие  основные принципы.

Принцип инвайронментализма. В противовес конституционализму (закрытой организации, деятельность которой не предполагает инвестиций и каких-либо отношений с внешней средой) инвайронментализм рассматривает предприятие как открытую для активного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическую систему, способную к самоорганизации, т.е. обретению соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры. Это позволяет обеспечить качественно иной уровень формирования инвестиционной стратегии предприятия.

Принцип соответствия. Являясь  общей частью стратегии экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, инвестиционная стратегия  носит по отношению к ней подчиненный  характер и поэтому должна быть согласована  со стратегическими целями и направлениями  операционной деятельности. Инвестиционная стратегия в этом случае рассматривается  как один из главных факторов обеспечения  эффективного развития предприятия, оказывающий  существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия.

Базовыми стратегиями  операционной деятельности предприятия, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются: ограниченный рост, ускоренный рост, сокращение (сжатие), сочетание (комбинирование).

Стратегию ограниченного  роста используют предприятия со стабильным ассортиментом продукции  и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию  научно-технического прогресса. Обычно эту стратегию выбирают в условиях относительно слабых колебаний конъюнктуры рынка и стабильной конкурентной позиции, когда инвестиционная стратегия направлена в первую очередь на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения инвестиционной деятельности при этом минимальны.

Стратегию ускоренного роста  выбирают предприятия на ранних стадиях  своего жизненного цикла, функционирующие  в динамично развивающихся отраслях, которые подвержены сильному влиянию  научно-технического прогресса. Инвестиционная стратегия при этом носит наиболее сложный характер за счет необходимости  обеспечения высоких темпов развития инвестиционной деятельности, ее Глава 3 Формирование инвестиционной стратегии  предприятия диверсификации по различным  формам, направлениям, регионам и отраслям.

Стратегия сокращения (сжатия) характерна для предприятий, находящихся  на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в фазе финансового  кризиса. По своей сути это стратегия  отсечения всего «лишнего». Она  предусматривает сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка  и т.п. Инвестиционная стратегия  должна обеспечить высокую маневренность  использования высвобождаемого  капитала в объектах инвестирования, обеспечивающих дальнейшую финансовую стабилизацию.

Стратегия сочетания (комбинирования) используется наиболее крупными предприятиями  с широкой отраслевой и региональной диверсификацией инвестиционной деятельности. Она объединяет в себе различные  типы частных стратегий стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных центров. Инвестиционная стратегия предприятий дифференцируется по отдельным объектам стратегического  управления в зависимости от стратегических целей их развития.

Принцип сочетания. Этот принцип  состоит в обеспечении сочетания  перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью. Разработанная инвестиционная стратегия  предприятия по существу является лишь первым этапом процесса стратегического  управления инвестиционной деятельностью  предприятия. Такая стратегия ложится  в основу тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью путем  формирования инвестиционного портфеля предприятия (инвестиционной корзины, программы). В свою очередь тактическое  управление является базой оперативного управления инвестиционной деятельностью  путем реализации отдельных реальных инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля финансовых инструментов.

Формирование инвестиционного  портфеля является среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических решений и текущих  инвестиционных возможностей предприятия.

Оперативное управление реализацией  реальных инвестиционных проектов и  реструктуризацией портфеля финансовых инструментов является краткосрочным  управленческим процессом и предусматривает  разработку и принятие оперативных  решений по отдельным инвестиционным проектам и финансовым инструментам, а в необходимых случаях подготовку решений о пересмотре портфеля.