Инвестиционный менеджмент

1.Сущность инвестиций  
2. Типология инвестиций 
3. Источники инвестиций  
4. Понятие инвестиционного процесса  
5. Сущность и цели инвестиционного менеджмента  
6. Процент и процентная ставка 
7. Виды процентных ставок 
8. Дисконтирование 
9. Учет инфляции при определении реального процента 
10. Методы расчета параметров конверсии  
11. Критический уровень процентной ставки 
12. Консолидация платежей и эквивалентность процентных ставок 
13. Виды реальных инвестиций 
14. Показатели оценки реальных инвестиций 
15. Расчетные показатели эффективности реальных инвестиций 
16. Чистый приведенный доход  
17. Индекс прибыльности 
18. Период окупаемости 
19. Внутренняя норма доходности 
20. Бизнес-план инвестиционного проекта и критерии его оценки 
21. Источники капитальных вложений 
22. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений 
23. Инвестиции в обновление и воспроизводство основных фондов 
24. Управление кредитованием капитальных вложений 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность инвестиций

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и некоммерческой деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Инвестиции представляют собой вложение ресурсов в сферу производства и не производственную сферу в целях:

1. Получения дохода на вложенный капитал.
2. Решения проблем повышения конкурентоспособности.
3. Роста экономической, экологической и социальной эффективности.

Собственники инвестиционного  проекта это юридические и  физические лица внедряющие проект и  инвестировавшие в него свои ресурсы  вследствие чего они получили право  собственности на часть дохода от проекта и владеют частью актива проекта.

Инвестиционные ресурсы  предоставляются юридическим и  физическим лицам в виде:

1. Финансовых ресурсов
2. Материальных активов.
3. Интеллектуальных активов.
4. Человеческого капитала.
5. Других не материальных ресурсов.

Финансирование инвестиционных проектов может осуществляться путем использования собственных и привлечения заемных финансовых ресурсов.

 

 

2.Типология  инвестиций

Типология инвестиций может  быть осуществлена по различным классификационным  признакам. Можно выделить инвестиции в финансовых и не финансовых активах. Инвестиции в не финансовых активах часто называют реальные инвестиции. Реальные инвестиции представляют собой вложение средств в реальные активы, как в материальный, так и в не материальные финансовые инвестиции представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты:

• В ценные бумаги.
• Депозиты в банке.
• Т.д.

Эти инвестиции принято  называть портфельными. По характеру частые в управлении инвестиции портфелем выдают прямые и не прямые инвестиции. Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора во вложении средств участие инвестора во вложении средств в уставные капиталы организации с целью извлечения дохода и получение прав на участие в управлении организации.

Под не прямыми инвестициями подразумевают не прямые инвестиции опосредуемые, то есть инвестиционными или финансовыми посредниками.

По форме собственности  инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные, и совместные.

По периоду различают краткосрочные и долгосрочные.

Под краткосрочнымиобычно понимают вложение капитала на период не более одного года, а под долгосрочными период капитала свыше одного года.

Все возможные инвестиции можно разделить на 2 группы:

• Пассивные инвестиции, то есть такие которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений операции данной фирмы, за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.
• Активные инвестиции, то есть такие которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товара, захватом новых рынков или поглощение конкурентных фирм.

 

 

3.Источники  инвестиций

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

1. Собственных (самые надежные) финансовых ресурсов и внутренних хозяйственных ресурсов инвестора (прибыль, амортизационные (собственные) исчисления, денежные накопления, сбережения гражданских и юридических лиц, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь о товаре и стихийные бедствия).
2. Источник заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные (в них % выше, чем кредитный) займы и др. средства).
3. Привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продаж акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц).
4. Денежных средств централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке (денежные средства союзов и ассоциаций предприятий).
5. Инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов местных бюджетов и соответствующих вне бюджетных фондов.
6. За счет иностранных инвестиций.

В целом все источники  финансирования принято подразделять на:

• Централизованные (бюджетные)
• Децентрализованные (внебюджетные)

К централизованным источникам обычно относят средства: федерального бюджета, средства бюджетов субъектов  РФ и местных бюджетов.

Все остальные относят  к децентрализованным.

 

 

4.Понятие инвестиционного процесса.

Инвестиционные процесс  это процесс, осуществляемый инвестиций. Инвестиционные процессы важнейший элемент общественного производства, без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывших в процессе естественного износа, средств труда, но и увеличение мощности производства, в том числе наиболее выгодном качественном уровне. Инвестирование осуществляется в определенной сфере, где происходит использование инвестиций.

В эту сферу включают:

1. Инновационная область деятельности, в которой реализуется научно техническая продукция и интеллектуальный потенциал.
2. Сфера капитального строительства, которая осуществляется вложением инвестиций в основные и оборотные фонды.
3. Сфера обращения финансового капитала.
4. Сфера реализации имущества прав, субъектов инвестиционной деятельности.

Инвестиционный процесс  можно рассматривать в рамках общественного производства и для конкретного предприятия. В целом инвестиционный процесс на макроуровне это механизм сведения вместе тех, кто предлагает временно свободные средства с теми, кто испытывает потребность в них.

Инвестиционный процесс на микро экономическом уровне складывается из множества инвестиционных решений принимаемые отдельными предприятиями.

По своей направленности инвестиционная деятельность предприятия можно  разделить на 2 основных типа:

1. Внутренняя инвестиционная деятельность на внутреннее развитие.
2. На внешнее развитие.

Инвестиционная деятельность, направленная на внутреннее развитие включает:

1. Расширение производственных мощностей.
2. Техническое перевооружение и реконструкции.
3. Увеличение объема выпуска продукции.
4. Создание новых видов продукции.

Инвестиционная деятельность предприятия направленная на внешнее  развитие включает:

1. Приобретение компании
2. Приобретение ценных бумаг.

 

 

 

5.Сущность и цели инвестиционного менеджмента

Сущность инвестиционного менеджмента заключается в постановке грамотной работы с инвестициями направленной на получение прибыли и расцвета компании основной целью инвестиционного менеджмента принято считать положительные желаемые конечные результаты, которых требуется достичь в процессе управления инвестиций компании. Главными направлениями инвестирования компаниями лидерами включает:

• Рост конкурентной способности
• Рост доходности инвестированного капитала
• Развития производства кадрового и экономического потенциала компании.

 

 

6.Процент и процентная ставка

Под процентными деньгами или процентами понимают абсолютную величину дохода от предоставления денег  в долг, в любой его форме:

• Выдача ссуды
• Продажа товара в кредит
• Помещение денег на депозитный счет
• Учет векселя
• Покупка сберегательных сертификатов или облигаций
• Т.д.

Какой бы вид или происхождение  не имели проценты это всегда конкретное проявление такой экономической  категории на ссудный процент.

Обозначим величину процента через I

Тогда если в финансовую операцию в начале периода была вложена  сумма P, а по завершению этой операции получена сумма TV, то величина процента определяется следующим образом

Где TV полученная новая сумма, то есть конечная стоимость, по истечению периода осуществляются финансовая операции P начальная сумма, положенная в банк на депозит или выдан в кредит, то есть вложенная в каждую финансовую операцию.

Процент является одной  из форм более общего понятия –  экономического эффекта.

Экономический эффект – это разность между результатом и затратами.

Процедура увеличения первоначальные суммы денежных средств называется наращением, а TV конечной или наращенной суммой.

Под процентной ставкой  понимается относительная величина дохода зафиксированный отрезок  времени, отношение дохода к сумме  долга 

Величина процентной ставки определяется в расчете на заданный базовый период, как правило, на год.

Процентная ставка одна из важных элементов коммерческий кредит, или инвестиции контрактов. Она изменяется в виде десятичной или обыкновенной дроби или в процентах.

Временной интервал, к которому приращена процентная ставка, называют периодом начисления. Его не следует путать со сроком начисления.

В качестве такого периода  принимают год, полугодие, квартал, месяц или даже день.

В финансовом анализе  процентная ставка применяется не как инструмент наращения суммы долга, но и в более широком смысле – как измеритель степени доходности любой финансовой кредитной инвестиционной или коммерческой хозяйственной деятельности вне зависимости от того, имел место или нет факт непосредственного инвестирования денежных средств и процесс их наращения.

 

 

 

7.Виды процентных ставок

Существуют различные  способы начисления процентов, зависящие  от условий контрактов, соответственно применяются различные виды процентных ставок. Можно выделить ряд признаков, по которым различаются процентные ставки. Для начисления процентов применяют постоянную базу начисления и последовательно изменяющуюся.

То есть за базовую  применяется сумма, полученная на предыдущем этапе наращения или дисконтирования.

В первом случае используются простые во втором сложные процентные ставки. При применении которых проценты начисляются на проценты.

Обозначим через i малое величину процентной ставки в десятичном измерении тогда величина процента с учетом формулы определяется следующим образом.

(n–годы)

Сложная процентная ставка – это такая ставка, при которой проценты начисляются на постоянно нарастающую базу с учетом процентов на начисленных в предыдущие периоды, то есть проценты на проценты.

Абсолютная сумма начисления процентов возрастает, а проценты увеличивают суммы долга происходит с ускорением.

Присоединение начисления процентов к сумме, которая послужила  базой для их начисления часто  называют капитализацией процентов.

Важным является принцип  расчета процента денег.

Существует 2 таких принципа:

1. От настоящего к будущему
2. От будущего к настоящему

Соответственно применяют  ставки наращения и дисконтные или  учетные ставки. Проценты, полученные по ставке наращения принято называть дискурсивными, по учетной ставке антисипативными.