Инвестиции в ценные бумаги

 

Таблица 5 «Затраты и результаты инвестиционного проекта без  привлечения и кредита».

Год	Капитальные вложения (К)	Чистая прибыль (Д)
0	8,70	0,00
1	14,94	0,00
2	19,09	0,00
3	15,77	0,00
4	0,00	26,29
5	0,00	33,98
6	0,00	41,47
7	0,00	47,51
8	0,00	52,29
9	0,00	56,09
10	0,00	58,50
11	0,00	60,27
12	0,00	61,00
13	0,00	45,20
14	0,00	26,25
ИТОГО	58,10	508,84

 

1. Определим показатель  чистого дисконтированного дохода 

ЧД=50,05>0

2. Показатель рентабельности инвестиций

RI=2,25>1

3. Внутренняя норма  доходности

ВНД=34,0%

 

4. Вычисление показателя  срока окупаемости инвестиций

Ток=5лет

Вывод: о целесообразности реализации проекта без привлечения  банковского кредита:

т.к. значение чистого  дисконтированного дохода величина положительная, то инвестиционный проект является эффективным.

т.к. значение индекса  рентабельности инвестиций больше 1, то инвестиционный проект является эффективным.

норма дисконтирования составляет 34,0%

срок окупаемости инвестиций 5 лет.

 

Таблица 6 «Фактическое вложение в реализацию проекта с учётом кредитованных средств в соответствии с договором».

год	Инвестиции в проект, тыс. руб.	Собственные платежи в  проект, тыс. руб.	Кредит банка, тыс. руб.	Погашение кредита по годам, тыс. руб.				Погашение кредита в  целом	Платежи предприятия
				по ист. 1 года	по ист. 2 лет	3 лет	4 лет
1	3300	3320	4980						3320
2	14940	5976	8964	1494				1494	7470
3	19090	7636	11454	2689,2	1245			3934,2	11570,2
4	15770	6308	9462	3436,2	2241	1245		6922,2	13230,2
5				2838,6	2863,5	2241	996	8939,1	8939,1
6					2365,5	2863,5	1792,8	7021,8	7021,8
7						2365,5	2290,8	4656,3	4656,3
8							1892,4	1892,4	1892,4
9
10
11
12
13
14

 

 

 

 

 

Таблица 7 «Ежегодные платежи  за банковский кредит, которые предприятия  будет выплачивать до окончания  полного расчёта».

Год	Расчёт платежей за кредит с остаточной суммы от заёмной  величины, тыс. руб. проц.				Значение платёжных  сумм за кредит, тыс. руб.
	22	26	32	35
1	1095,6				1095,6
2	1972,08	906,36			2878,44
3	2519,88	1631,448	717,12		4868,44
4	2081,64	2084,628	1290,816	348,6	5805,684
5		1722,084	1649,376	627,48	3998,94
6			1362,528	801,78	2164,308
7				662,34	662,34
8
9
10
11
12
13
14

 

Таблица 8 «Затраты и результаты инвестиционного проекта без  привлечения кредита и с учётом банковского кредита».

Без привлечения кредита		Год	С привлечением кредита
капитальные вложения (К)	чистая прибыль (Д)		капитальные вложения (К)	чистая прибыль (Д)
8300,0	0,00	0		0,00
14940,0	0,00	1	3320,0	-1095,0
19090,0	0,00	2	7470,0	-2878,44
15770,0	0,00	3	11570,2	-4868,45
0,00	26292,0	4	13230,2	20486,32
0,00	33977,22	5	8939,1	29978,28
0,00	41469,75	6	7021,8	39305,45
0,00	47505,84	7	4656,3	46843,5
0,00	52291,92	8	1892,4	52291,92
0,00	56093,72	9	0,00	56093,72
0,00	58499,59	10	0,00	58499,59
0,00	60266,56	11	0,00	60266,56
0,00	60995,96	12	0,00	60995,96
0,00	45201,53	13	0,00	45201,53
0,00	26249,83	14	0,00	26249,83
58100	508843,93		58100	487370,17

 

1. Определим показатель  чистого дисконтированного дохода 

ЧД=53,45>0

2. Показатель рентабельности  инвестиций

RI=3,01>1

3. Внутренняя норма  доходности

ВНД=53,5%

4. Вычисление показателя  срока окупаемости инвестиций

Ток=7лет

Вывод: о целесообразности реализации проекта без привлечения  банковского кредита:

т.к. значение чистого  дисконтированного дохода величина положительная, то инвестиционный проект является эффективным.

т.к. значение индекса  рентабельности инвестиций больше 1, то инвестиционный проект является эффективным.

норма дисконтирования составляет 53,5%

срок окупаемости инвестиций 7 лет.

 

Таблица 9 «Сводная таблица  показателей экономической эффективности  инвестиционного проекта».

 

Показатели	Без привлечения кредита	С привлечением кредита
Чистый дисконтированный доход	50050	53451,87
Индекс рентабельности инвестиций	2,246	3,015
Внутренняя норма доходности	34,0	53,5
Срок окупаемости	5	7
Вывод о приемлемости решения	приемлемо	не приемлемо

 

 

 

 

 

Вывод: приемлемым является проект без привлечения кредитных ресурсов, т.к.:

1. чистый дисконтированный  доход в этом проекте выше

2. внутренняя норма  доходности в проекте с кредитованием,  ниже, чем процент по кредиту  после 4 лет использования

3. срок окупаемости проекта с кредитом банка дольше.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

После написания контрольной  работы можно усвоить много нового и интересного, например, что инвестиции в ценные бумаги, формируются в виде портфеля ценных бумаг. Смысл формирования портфеля ценных бумаг заключается в улучшении условий инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные качества, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

Также типы портфелей ценных бумаг классифицируются в зависимости от источника дохода, сами типы рассмотрены выше.

Первым одним из наиболее дорогостоящих, трудоёмких элементов  управления является мониторинг. Мониторинг представляет собой базу для прогнозирования размера возможных доходов от инвестиционных средств и интенсификации операций с ценными бумагами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бочаров В.В. Инвестиции: инвестиционный портфель. Источники  финансирования. Выбор стратегии.  – СПб.: Питер, 2003. – 286с.

2. Гуртов В.К. Инвестиционные  ресурсы. – М.: Экзамен, 2002. – 382с.

3. Игонина Л.П. Инвестиции. – М.: Юристъ, 2002. – 476с.

4. Инвестиции: учебное  пособие./Под ред. Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. – М.: КНОРУС, 2006. –  200с.

5. Инвестиции./Под ред.  Г.П. Подшиваленко, 3-е издание. – М.: КНОРУС, 2006. 198с.

6. Марголин А.М. Экономическая  оценка инвестиций. – М.: «Танден», Эксмо, 2001. – 239с.

7. Масленников П.В.  Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. – Кемерово, 2005.

8. Орлова Е.Р. Инвестиции: курс лекций, 2-е издание. – М.: Омега-Л, 2003. – 190с.

9. Чернов В.А. Инвестиционный  анализ. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 157с.

10. Чернов В.А. Инвестиционная  стратегия: учебное пособие для  вузов. – М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. –  157с.