Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Сентября 2014 в 11:24, курсовая работа
Целью настоящей работы является анализ инвестиционной деятельности российских банков за рубежом на примере ОАО «Альфа-Банк». В соответствии с поставленной целью решаются следующие задачи:
- анализ теоретических основ инвестиционной деятельности коммерческих банков;
- анализ деятельности ОАО «Альфа-Банк»;
- предложение путей совершенствования инвестиционной деятельности российских банков за рубежом.
Объект исследования – огрганизационно-экономические отношения, возникающие в процессе осуществления коммерческим банком инвестиционной деятельности за рубежом.
В соответствии с Федеральным законом от 23 июня 1999 г. N 117-ФЗ "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг" (в настоящее время утратил силу) Министерством по антимонопольной политике было разработано Положение о порядке дачи согласия на совершение сделок, связанных с приобретением активов и акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций, утвержденное Приказом МАП России от 28 февраля 2001 г. N 210 ("Российская газета" от 28 февраля 2004 г. N 40), которое регулирует порядок получения предварительного согласия федерального антимонопольного органа на совершение подобных сделок. Так, предварительное согласие антимонопольного органа необходимо при приобретении инвестором - юридическим или физическим лицом более 20% акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций, в том числе кредитных организаций. Данное ограничение распространяется на связанные между собой группы юридических или физических лиц с учетом уже имеющихся в их распоряжении акций (долей).
Иностранный инвестор также должен получить достаточные подтверждения того, что объект сделки принадлежит продавцу на праве собственности, не оспаривается ли данное право третьими лицами, нет ли обременений, не является предметом спора, под арестом, в залоге и т.п. Так, у физических лиц, состоящих в браке, следует запросить нотариально засвидетельствованное согласие на продажу предмета сделки, если акции (доли) уставного капитала кредитной организации были приобретены в качестве совместно нажитого имущества.
Документы, свидетельствующие о приобретении (получении в управление и др.) иностранным инвестором акций (долей) российской кредитной организации, в течение десяти календарных дней направляются в территориальное управление Банка России. Пакет приложений практически дублирует документы, направляемые для получения предварительного согласия. Дополнительно представляются текст договора купли-продажи акций (долей) кредитной организации и/или иные документы, подтверждающие переход права собственности к инвестору, список участников по утвержденной форме, имеющих более 1% акций (долей) уставного капитала кредитной организации, а также подтверждение выполнения приобретателем принятых платежных обязательств.
По мнению авторитетного рейтингового агентства Standard & Poor's, устойчивость российской банковской системы очень низкая - девятое место по десятибалльной системе, но имеет некоторую тенденцию к укреплению. В июне 2007 г. S&P повысило оценку, переведя из девятой группы в восьмую, что было связано с улучшением информационной открытости, контролем над рисками, уровнем внутренней управляемости большинства российских банков и в целом по банковской системе ("Ведомости" от 5 июня 2007 г. N 101).
Протекционистские меры защиты внутреннего финансового рынка от международных финансовых институтов не всегда эффективны и не могут действовать всегда. Только наличие здоровой конкурентной среды внутри страны способствует количественному и качественному росту отечественных банков. Однако Россия по-прежнему остается на отдаленной периферии от мировых финансовых центров, во многом лишена возможности использовать их ресурсные, технологические возможности. Отсталость в финансово-технологической сфере влияет на реальный сектор экономики, развивая диспропорции в различных отраслях, сдерживая развитие в целом.
Альфа-Банк основан в 1990 году. Альфа-Банк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и лизинг.
Головной офис Альфа-Банка располагается в Москве, всего в регионах России и за рубежом открыто 465 отделений и филиалов банка, в том числе дочерний банк в Нидерландах и финансовые дочерние компании в США, Великобритании и на Кипре. В Альфа-Банке работает около 18 тысяч сотрудников. Прямыми акционерами Альфа-Банка являются российская компания ОАО «АБ Холдинг», которая владеет более 99% акций банка, и кипрская компания «ALFA CAPITAL HOLDINGS (CYPRUS) LIMITED», в распоряжении которой менее 1% акций банка. Бенефициарными акционерами Альфа-Банка в составе Консорциума «Альфа-Групп» являются 6 физических лиц.
Альфа-Банк является крупнейшим российским частным банком России по величине активов, собственного капитала, кредитному портфелю и счетам клиентов. По состоянию на 1 января 2012 года в Альфа-Банке обслуживается около 56 тыс. корпоративных клиентов и 6,3 млн физических лиц. В 2013 году Банковская группа «Альфа-Банк» продолжила свое развитие как универсальный банк по следующим основным направлениям: корпоративный и инвестиционный бизнес (включая малый и средний бизнес, торговое и структурное финансирование, лизинг и факторинг), розничный бизнес (все виды кредитования физических лиц, включая потребительское кредитование, кредиты наличными и кредитные карты, накопительные счета и депозиты, дистанционные каналы обслуживания) и массовый бизнес.
Согласно стратегии Банковской группы «Альфа-Банк», утвержденной в декабре 2013 года, стратегическим приоритетами являются: поддержание статуса лидирующего частного банка в России с акцентом на надежность и прибыльность, а также ориентированность на лучшие в отрасли качество обслуживания клиентов, технологии, эффективность и интеграция бизнеса.
Альфа-Банк является одним из самых активных российских банков на мировых рынках капитала. В апреле 2013 года Альфа-Банк стал первым российским частным банком, разместившим десятилетние еврооблигации на сумму 1 млрд долларов США — с погашением в 2021 году и ставкой 7,75% годовых. Средства, полученные в результате размещения, будут направлены на рост кредитного портфеля Альфа-Банка. В феврале 2013 года Банковская Группа «Альфа-Банк» выпустила рублевые облигации номиналом 5 млрд рублей, сроком обращения 5 лет с офертой через 3 года, процентная ставка установлена на уровне 8,25% годовых в течение первых трех лет. В декабре 2013 года Банк выпустил рублевые облигации на сумму 5 млрд. рублей сроком на 5 лет. Структурой выпуска предусмотрена оферта через полтора года, процентная ставка по первому-третьему купонам установлена на уровне 9,25% годовых, купон выплачивается на полугодовой основе. Также, в декабре 2013 года Альфа-Банк закрыл клубную сделку по привлечению синдицированного кредита на сумму 250 млн долларов США на срок 1 год.
Ведущие международные рейтинговые агентства присваивают Альфа-Банку одни из самых высоких рейтингов среди российских частных банков. В декабре 2012 года агентство Standard & Poor’s повысило кредитный рейтинг Альфа-Банка с «BB» до «ВВ+», прогноз стабильный. В июле 2012 года агентство Fitch Ratings повысило кредитный рейтинг банка до «ВВB-», прогноз стабильный. В марте 2012 года агентство Moody’s подтвердило кредитный рейтинг банка на уровне «Ва1», прогноз стабильный.
В 2013 году наибольший удельный вес в структуре активов занимает чистая ссудная задолженность (55.38%). Это свидетельствует о том, что наиболее приоритетной сферой вложения средств банка является кредитование (Приложение 1). Но по сравнению с 2012 годом размер чистой ссудной задолженности ОАО «АЛЬФА-БАНК» уменьшился более чем на 6.2%. [20. С.62] Чистые вложения в ценные бумаги занимают 1.26 % от валюты баланса в 2013 году. За 2011-2013 гг. наблюдалась разнонаправленная динамика размера данных вложений: в 2012 году – значительный рост, в 2013 году – небольшое снижение. В целом в 2013 году по сравнению с 2011 годом инвестиции в ценные бумаги увеличились на 1.13 %. Наибольший рост в составе активов банка за 2011-2013 гг. произошел по статье прочие активы, их объем увеличился в 2,5 раза. Также несущественное увеличение происходит по статье основные средства, нематериальные активы и материальные запасы. За анализируемый период в 1,8 раз (1.13 %) произошло увеличение по статье баланса «чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи». Динамика объема данных вложений в течение 3-х отчетных лет аналогична динамике вложений в ценные бумаги в 2012 году – значительный рост, в 2013 году – незначительное снижение. Средства банка в других кредитных организациях за 2011-2013 гг. выросли на %, средства в Центральном банке РФ так же выросли на %. Положительная динамика также наблюдалась по статье обязательные резервы, за рассматриваемый период размер резервов снизился на %. Данное изменение было вызвано увеличением Банком России нормативов отчислений в фонды обязательных резервов в 2013 году. Динамика основных статей активов ОАО «АЛЬФА-БАНК» представлена на рис. 4.
Рис. 4. Структура активов ОАО «АЛЬФА-БАНК» за 2011-2013 гг.
В соответствии с данными публикуемой отчетности за 2011-2013 гг. нами был проведен анализ состава и динамики пассивов ОАО «АЛЬФА-БАНК» за 2011-2013 гг. Аналитические расчеты, представленные в Приложении 2, свидетельствуют, что в структуре пассивов преобладают привлеченные средства, однако их доля за анализируемый период возросла с 78,49 % до 88,55 %.
В 2013 году наибольший удельный вес в структуре пассивов занимают средства клиентов (не кредитных организаций) (88,55%). Это свидетельствует о том, что банк ведет активную политику привлечения денежных средств посредством различных банковских продуктов. При этом темп роста суммы вкладов физических лиц за 2011-2013 гг. превысил темп роста средств клиентов в целом. Что может быть вызвано привлекательными ставками по вкладам в ОАО «АЛЬФА-БАНК».
Сумма выпущенных долговых обязательств банка за анализируемый период снизилась на 0,93 %. Снижение роста привлечения данных средств говорит о его невыгодности по сравнению с другими источниками финансирования деятельности банка. Доля данного источника средств кредитной организации увеличилась с 10,36 % в 2011 году до 9,43 % в 2013 год. Наибольший рост за 2011-2013 гг. среди пассивов организации произошел по статье вклады физических лиц, их стоимость увеличилась в 256,77 раза.
На 0,34 % произошло изменение по статье «резервы на возможные потери». В динамике за 2011-2013 гг. наблюдается снижение объема резерва, это может быть связано с уменьшением размера выдаваемых кредитных продуктов и уровня кредитного риска. Для снижения уровня кредитного риска коммерческий банк создает резервы на возможные потери.
За 2011-2013 гг. в 2,1 раза увеличился размер резервного фонда ОАО «АЛЬФА-БАНК». Его рост обусловлен увеличением отчислений из чистой прибыли коммерческого банка.
За рассматриваемый период отрицательная динамика наблюдалась по статье «неиспользованная прибыль за отчетный период», ее размер снизился на 1,63%. Скорее всего, часть прибыли отчетного года была использована на пополнение резервного фонда и создание резервов кредитной организации.
Рис. 5. Структура пассивов ОАО «АЛЬФА-БАНК» за 2011-2013 гг.
Анализ состава и структуры доходов и расходов ОАО «АЛЬФА-БАНК» за 2011-2013 гг. показал, что основным видом доходов банка являются процентные доходы. За рассматриваемый период их размер увеличился более чем в 1,5 раза (рис. 5). Однако, на протяжении 2011-2013 гг. скорость роста процентных расходов банка превысила аналогичный показатель по доходам и прибыли (Приложение 3). Данный факт свидетельствует о наличии у банка невыгодных операций и вложений, либо о возникновении незапланированных убытков на протяжении исследуемого промежутка времени.
Наибольший удельный вес в составе процентных доходов ОАО «АЛЬФА-БАНК» занимают процентные доходы от ссуд, предоставленных клиентам (не кредитным организациям), за анализируемый период их объем увеличился в 1,9 раза. Анализ процентных расходов банка показал, что за 2011-2013 гг. их сумма увеличилась в 2,3 раза. Данное изменение объясняется увеличением стоимости привлекаемых денежных средств. Наибольший удельный вес в объеме процентных расходов исследуемой кредитной организации составляют «процентные расходы по привлеченным средствам клиентов, не кредитных организаций». Чистые процентные доходы за 2011-2013 гг. выросли в 1,7 раза, данное значение, что свидетельствует о стабильной и эффективной основной деятельности кредитной организации.
Финансовый результат банка в виде суммы чистой прибыли за 2011-2013 гг. снизился на 79,83 %. Выплата дивидендов и отчисления в резервный фонд в течение 3-х отчетных лет не осуществлялись (рис. 6).
Рис.6. Динамика доходов и расходов ОАО «АЛЬФА-БАНК» за 2011-2013 гг.
Операционные расходы организации, т.е. затраты на её функционирование, выросли в 1,6 раза. Увеличение суммы операционных расходов банка вызвало сокращение размера прибыли до налогообложения на 65,54 %, так как она равна разнице между чистыми доходами организации и её операционными затратами. [29. С.131]
В целях привлечения ресурсов для своей деятельности коммерческим банкам важно разработать стратегию депозитной политики, исходя из целей и задач коммерческого банка, закрепленных в уставе, получения максимальной прибыли и необходимости сохранения банковской ликвидности. Депозитная политика должна, прежде всего отвечать следующим требованиям:
Успешная реализация многогранной цели депозитной политики банка предполагает решение в процессе ее формирования таких задач, как:
Информация о работе Анализ инвестиционной деятельности российских банков за рубежом