Контрольная работа по "Деньгам, кредитам, банкам"

• Эмиссионные операции;
• Отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
• Получение кредитов и займов;
• Депозитные операции.

   Пассивы ЦБ представлены в виде:

• Наличных денег в обращении;
• Средств Правительства РФ и кредитных организаций – резидентов на счетах в Банке России;
• Капитала Банка России;
• Прочих пассивов (например, кредит МВФ)

   Основной  источник ресурсов – наличные деньги в обращении и средства коммерческих банков.

   Активные  операции – операции по размещению банковских ресурсов, формированию активов банка. Активы ЦБ представлены в виде:

• Драгоценных металлов;
• Средств и ценных бумаг в иностранной валюте, размещенных у нерезидентов;
• Кредитов и депозитов, в том числе: кредитным организациям – резидентам и для обслуживания государственного внешнего долга;
• Ценных бумаг, в том числе ценных бумаг Правительства РФ;
• Прочих активов, в том числе основных средств ЦБ.

   Активные  операции имеют форму:

• Ссудных (учетно-ссудных) операций;
• Банковских инвестиций;
• Операций с золотом и иностранной валютой;
• Прочих операций.

   К активно-пассивным операциям ЦБ относятся, прежде всего, расчетные услуги – межбанковские расчеты через систему корреспондентских счетов, открываемых в структурных подразделениях ЦБ – расчетно-кассовых центрах (РКЦ ЦБ). 
 
 
 
 
 
 
 

3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг в качестве финансовых посредников. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

   Инвестирование  капитала в ценные бумаги в широких  размерах началось в середине XIX в. К этому времени рынок ценных бумаг уже получил значительное развитие. Определился круг его участников. Первоначально ими были физические лица, затем к операциям с ценными бумагами приступили и юридические лица. В настоящее время участников рынка ценных бумаг можно разделить на следующие основные категории:

1. государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а потому выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда не составляют: рынок всегда готов их принять в больших количествах;
2. институциональные инвесторы, т.е. различные финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами (коммерческие и инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды и т.п.). Многие из институтов объединяют средства различных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возможностей их вложения в доходные ценные бумаги;
3. индивидуальные инвесторы – различные частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса;
4. профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют на рынке ценных бумаг виды деятельности, определенные законом.

   В соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ к профессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся:

• брокер  – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность. Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Т.е главная задача брокера – найти для клиента ценные бумаги, которые его бы устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему ценные бумаги по указанной цене. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение.
• Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана. На дилера возлагается важнейшая функция – поддержания фондового рынка. Принимая на себя обязательства по котировке ценных бумаг, дилеры формируют уровень цен на фондовом рынке. Эти цены подлежат публичной котировке, т.е. они объявляются на рынке и доступны не только дилерам, но и широкому кругу инвесторов. Объявляя публичные котировки, дилер может сообщить и другие существенные условия: количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг, срок действия объявленных цен и др. Участник рынка, зная условия совершения сделки, осуществляет их и, если они его устраивают, заключает сделку с дилером на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить.

   Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилерская деятельность как по операциям с государственными ценными бумагами, так и с операциями с корпоративными ценными бумагами подлежит лицензированию. Для обеспечения гарантий исполнения сделок дилер должен обладать достаточным собственным капиталом

• Управляющий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами. Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

     Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

• Клиринговая организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую деятельность (клиринг). Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг,  и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Основными функциями клиринга и расчетов по ценным бумагам являются:
• Сбор информации по заключенным сделкам, её сверка и корректировка при наличии расхождений, подтверждение о совершении сделки;
• Учет зарегистрированных сделок и проведение вычислений по ним;
• Определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли;
• Обеспечение поставки  ценных бумаг от продавца к покупателю;
• Организация денежных расчетов по сделкам;
• Обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок.

   Существует  несколько разновидностей клиринга:

     Непрерывный клиринг осуществляется в режиме реального времени, т.е каждая заключенная на бирже сделка немедленно поступает в обработку. Эта система применяется при относительно невысоких объемах сделок, либо при наличии очень мощного аппаратно-программного обеспечения.

   Периодический клиринг производится регулярно с определенной периодичностью (ежечасно, ежедневно, еженедельно). К моменту учета накапливается информация обо всех сделках, заключенных на бирже в течение соответствующего периода, а затем обрабатываются все сделки разом. Такая технология учета гораздо выгоднее по затратам, однако она отстает по срокам. На практике периодический клиринг производится в конце каждой торговой сессии, что является компромиссом между стоимостью обработки и необходимым временем.

   Клиринг может быть двусторонним и многосторонним.

   Двусторонний  клиринг проводится таким образом, чтобы выяснить, кто из участников и какие сделки заключил.

   Многосторонний клиринг является логическим продолжением двустороннего клиринга. В учете он идет дальше и суммирует все сделки каждого участника торгов по разным контрагентам. В результате каждый участник получает по каждому виду ценных бумаг одну  позицию.

• Депозитарий  - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарием может быть только юридическое лицо. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Ему открывается счет-депо, на котором учитываются ценные бумаги депонента и производятся записи обо всех операциях, совершенных депонентом с ценными бумагами. То, что ценные бумаги переданы на хранение депозитарию, подтверждается выпиской со счета-депо. Сама по себе выписка не является ценной бумагой и не может служить предметом купли-продажи. Взаимоотношения депонента и депозитария регулируются договором, в котором отражается срок действия, предмет договора, порядок передачи ценных бумаг на хранение, учета прав, порядок отчетности, оплата услуг депозитария и др. Главная задача депозитария – обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий может быть как структурным подразделением в составе инвестиционного института, так и самостоятельной организацией.
• Держатель реестра (регистратор) - лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Такой деятельностью имеют право заниматься только юридические лица.

   Реестр  ведется только по именным ценным бумагам с целью идентификации владельцев бумаг. На каждого владельца ценной бумаги в реестре открыт лицевой счет, на котором отражаются все сведения о владельце. Внесение изменений в лицевые счета производится в случае покупки или продажи владельцем ценной бумаги, а также при глобальных операциях, осуществляемых эмитентом по дроблению и консолидации акций и в случаях конвертации ценной бумаги в другие виды финансовых активов.  Деятельность регистраторов контролируется Федеральной службой по финансовым рынкам  (ФСФР) и, в отличие от других профессиональных участников фондового рынка, деятельность по ведению реестра является исключительной и не подлежит совмещению с другими видами деятельности на фондовом рынке.

• Организатор торговли на рынке ценных бумаг - профессиональный участник рынка ценных бумаг, предоставляющий услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.  Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:
• правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам;
• правила допуска к торгам ценных бумаг;
• правила заключения и сверки сделок;
• правила регистрации сделок;
• порядок исполнения сделок;
• правила, ограничивающие манипулирование рынком;
• расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;
• регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции;
• список ценных бумаг, допущенных к торгам.

   Возможность совмещения профессиональных видов  деятельности на рынке ценных бумаг  определяется нормативно-правовыми  актами, в частности ст.10 ФЗ №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Как уже  было сказано выше, осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности. Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность могут осуществляться одной организацией.