Валютный курс. Международные расчеты и мировая валютная система. Рынки золота

Золотые рынки различаются:

По типу организации:

• биржевой,
• не биржевой.

По форме товара, который оборачивается на них:

• сливки разного веса и проб,
• монеты разных выпусков.

По степени легальности:

• легальные,
• черные рынки.

В зависимости от режима, который предоставляет государство:

• мировые рынки (Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Дубай и др.),
• внутренние свободные (Париж, Мидан, Стамбул, Рио-де-Жанейро),
• местные контролируемые (Афины, Каир),
• черные рынки (Бомбей и др.).

Новая добыча золота (основной источник предложения золота), государственные резервы золота, частные резервы золота, продажа золота инвесторов, продажа золота тезавраторов, продажа золота спекулянтами, контрабанда – источники предложения золота на рынке. Золото поставляется в виде: стандартных слитков, сувенирных монет, пластин, проволок, золотых сертификатов и тому подобное. Источники спроса на золото – это ювелирная промышленность, радиоэлектроника, промышленно-бытовое потребление, зубопротезная область, атомно-ракетная техника, инвестиции, спекулятивные соглашения, золотые запасы банков.

В мире функционирует  свыше 50 рынков золота. Ведущее место  принадлежит рынкам золота в Лондоне  и Цюрихе. Сегодня большими держателями золота являются США, ФРГ, Швейцария, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды. На промышленно развитые страны приходится свыше 83 % мировых централизованных запасов и 77 % общего мирового запаса золотых резервов. МВФ тоже является большим держателем золота, его хранилище размещено в Нью-Йорке, здесь же сохраняются частично 70-запасы ты стран мира.

Инвестор в зависимости от цели, которую он перед собой поставил, осуществляет различные операции с золотом. Их можно классифицировать так:

• приобретение реального золота для страхования риска инфляционного обесценения денег;
• купля акций золотодобывающих компаний с целью получения высоких дивидендов, прибыли и одновременного страхования инфляционного риска;
• сроку - форвардные и фьючерсные - соглашения сроком 1, 3, 6 месяцев с золотом для осуществления рискованных (венчурных) инвестиций.

На рынке форвардных операций осуществляется:

• хеджирование с целью страхования риска изменения цены;
• спекулятивные срочные соглашения - купля-продажа золота с целью получения прибыли;
• арбитражные операции с золотом с целью получения прибыли в пространственном и временном разрыве;
• параллельно не уменьшаются масштабы частной тезаврации (накопление частными лицами золота как сокровища).

Итак, на рынках золота, как  и на современных финансовых и  товарных рынках, наблюдается постоянный рост виртуальной части (производные инструменты) — фьючерсы, опционы и тому подобное. Для повышения ликвидности базового товара и хеджирование рисков, который оказывает содействие получению значительных прибылей. Оборот реального золота с центрами в Лондоне и Цюрихе представляет всего 1-2 % от оборота рынка так называемого бумажного золота с центрами в Чикаго и Нью-Йорку.

В первую пятерку стран  из добычи золота входят ПАР, США, Австралия, Канада, Россия. Новая добыча золота возрастает меньшими темпами, чем потребление. В структуре мировой добычи золота постепенно сокращается доля ведущих стран и увеличивается доля стран, которые развиваются. Сегодня в мире активно разведывают целые неосвоенные регионы, которые раньше были закрыты для иностранных инвесторов. Заинтересованные в экономическом развитии и создании рабочих мест правительства обеспечивают благоприятный режим для инвестиций. Возрастают расходы на разведывание месторождений золота в Африке, Латинской Америке, Азии. Дешевая рабочая сила, удобный налоговый режим в этих странах оказывают содействие снижению себестоимости добывания золота. На мировые рынки золото попадается через посредников-дилеров. Золотые дилеры — это фирмы, которые являются воплощением финансовой аристократии (как правило, их насчитывается не больше 20). В узком значении собственно золотыми дилерами есть лишь пять фирм, которые традиционно образовывают Лондонский рынок. Список лондонских дилеров возглавляет основанный в 1804 г. банкирский дом Ротшильдов (официальное название N. M. Rotchild and suns, Ltd). Действуют и другие фирмы, в частности Mocata and Goldsmi, что входит в Standard chartered bank. К золотым дилерам относят также «большую тройку» швейцарских банков с главными конторами в Цюрихе.