Валютный курс. Международные расчеты и мировая валютная система. Рынки золота

Содержание

1. Валютный курс. Международные расчеты и мировая валютная система. Рынки золота……………………………………………………………………………….3
1. Понятие и виды валютного курса…………………………….…………………..3
2. Международные расчеты и мировая валютная система….…….……………….6
3. Понятие и типы рынков золота, операции на рынках……….….……………….9

Основная часть

1 Валютный курс Международные расчеты и моровая валютная система Рынки золота

1.1 Понятие  и виды валютного курса

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. На основе такого соотношения происходит обмен валют разных стран. Обычно валютный курс показывает, сколько единиц валюты какой-либо страны требуется для покупки одной единицы иностранной валюты. Обычно он бывает представлен в виде двух показателей – Цена покупки и цена продажи – вот два показателя, в которых обычно представлен валютный курс. Организация, которая осуществляет обмен валюты, получает прибыль или комиссию в виде разницы между этими двумя курсами. Курс иностранной валюты выступает как равновесная цена, как точка пересечения кривых спроса и предложения.

До первой мировой  войны, в эпоху металлического обращения в основе приравнивания национальных денежных единиц друг к другу лежало сопоставление их монетных паритетов. Это соотношение весового количества золота или серебра, содержащегося в сравниваемых между собой различных национальных денежных единицах. Валютный курс в условиях металлического обращения колебался вокруг монетного паритета. Так как рыночный валютный курс зависит от соотношения спроса и предложения на ту или иную валюту, он может и не совпадать с монетным паритетом. Если в данной стране на иностранные девизы (деньги, чеки, векселя) спрос превысит их предложение, то курс ее валюты упадет ниже монетного паритета и наоборот. Золотыми точками принято было называть пределы отклонения валютных курсов от монетных паритетов, определявшихся величиной расходов по транспортировке золота из одной страны в другую. Существовали верхняя и нижняя золотые точки. Максимальный курс валюты данной страны в условиях золотого стандарта равнялся монетному паритету плюс стоимость пересылки золота и назывался верхней, или импортной, золотой точкой. Это связано с тем, что когда курс валюты повышался до верхней золотой точки, то начинался прилив золота в страну. Напротив, минимальный курс валюты данной страны при золотом стандарте равнялся монетному паритету за вычетом стоимости пересылки золота и назывался нижней, или экспортной, золотой точкой, так как при ее достижении начинается отлив золота из страны.

Котировка валют –  это установление курса иностранных валют в национальной валюте или наоборот. Котировку валют могут осуществлять государственные (национальные) и крупнейшие коммерческие банки. Существуют два вида котировки: прямая и косвенная. В Российской Федерации и в большинстве стран мира принята прямая котировка, когда 1,100 или 1000 денежных единиц иностранной валюты выражается в национальных валютах. При такой котировке курс продажи более высокий, чем курс покупки.

Существуют различные виды курсов:

• курс продажи – по этому курсу банки продают иностранную валюту за национальную,
• курсы покупки – по этому курсу банки покупают иностранную валюту за национальную,

Прибыль банка по валютным операциям составляет разница между  этими курсами,

• фиксированные валютные курсы – они колеблются в рамках достаточно узких - 1-2%,
• плавающие валютные курсы – они изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения без установленных границ, и их разновидности.

Также различают в зависимости от покупки и продажи валюты несколько видов валютных курсов.

• средний курс – это среднее арифметическое между курсом продавца и курсом покупателя. Он используется при экономических сопоставлениях за определенное время, а также во внешнеторговых контрактах для установления курсов валют или методов их пересчета, так же для ориентировки и дилерами валютных рынков.
• Кросс – курс – это соотношение двух валют, которое определяется из их курсов по отношению к какой-либо третьей валюте. Американский доллар является, как правило, третьей валютой приблизительно с конца 50-х гг. этого века.

Разного рода факторы  оказывают влияние на динамику валютного курса:

Долгосрочные факторы:

• определяющее влияние оказывает конкурентоспособность ее товаров на мировых рынках, изменение которой, в конечном счете, обусловлено уровнем техники и технологии ее производства;
• на уровень валютного курса национальной денежной единицы данной страны сильно воздействует инфляция, которая является отражением диспропорции между денежной массой и товарным предложением, складывающейся в стране в ходе развития макроэкономических процессов;
• уровень валютного курса тесно связан с состоянием национального финансового рынка;
• на колебания валютных курсов разных национальных денежных единиц оказывает влияние и государство. Результатом проведения политики стимулирования экспорта может стать положительное сальдо платежного баланса страны. Это скажется на повышении обменного курса национальной валюты этого государства. В противоположном направлении будет действовать государственная политика неадекватного увеличения бюджетных расходов и денежной массы в обращении страны. В этом случае произойдет возрастание дефицита платежного баланса, уменьшение резервов иностранных средств и в конечном счете приведет к удешевлению национальной валюты данного государства.

Конъюнктурные факторы:

• отношение общества к внутренней или внешней политики,
• открытия новых месторождений природных ископаем,
• валютные дилеры — посредники и спекулянты, осуществляющие операции с валютой на валютных рынках. Их поведение формируется под воздействием более или менее рациональных ожиданий. Большую роль в этих ожиданиях играют предполагаемые изменения в экономической политике правительства или в других сферах деятельности.

Множественность факторов, воздействующих на курсы валют, вызывает их резкие колебания, что оказывает большое влияние на внешнеэкономическую деятельность фирм и предприятий. Например, понижение валютного курса приводит к тому, что экспортеры при обмене выручки в иностранной валюте на национальную получают ее больше, чем прежде. С учетом этого обстоятельства они имеют возможность снижать цены на свои товары на мировом рынке, выраженные в иностранных денежных единицах. Это усиливает конкурентоспособность товаров данной страны на мировых рынках и тем самым содействует экспорту ее товаров и услуг.

1.2 Международные расчеты  и мировая валютная система

В ходе формирования экономических, политических, культурных, научно-технических связей между странами возникают требования и обязательства в валюте. Организация и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам страны называется международными расчетами. Национальная валюта используется для погашения возникших обязательств государства перед иностранными юридическими и физическими лицами. Он поступает в страну в виде платежей по требованиям нашего государства.

Международные расчеты, как правило, осуществляются безналично через банки путем установления корреспондентских (договорных) отношений между кредитными учреждениями разных стран.

Существуют различные формы  международных расчетов, в зависимости от степени конвертируемости валюты, позиций национальной и иностранной валюты, условий контрактов. Они включают определенные средства расчетов и способы платежа (авансовые платежи, аккредитивы, инкассо, платежи по открытому счету, платежи сразу же после отгрузки товара). Возрастает роль электронных средств в сфере международных расчетов, вследствие внедрения научно-технических достижений. Это способствует снижению степени риска для участников международных сделок.

Обобщающее выражение движения валюты отражается в платежном балансе. Платежный баланс – это выраженное в валюте каждой страны соотношение  между суммой платежей, полученных страной за определенный период времени, и суммой платежей, переведенных за границу за этот же период времени. Платежный баланс отражает движение товаров и капитала и показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок.

Важнейшей составной частью международных  экономических отношений являются валютные отношения, через них осуществляются платежные и расчетные операции в мировой экономике. Формой организации и регулирования валютных отношений является валютная система. Валютная система – это совокупность экономических отношений, связанных с формированием валюты и форм их организации (наличием соответствующих институтов: организаций, учреждений, правовых норм).

Мировая валютная система  – это форма организации валютных отношений, обусловленная развитием  мирового хозяйства, усилением интеграционных процессов в мире и юридически закрепляемая межгосударственными  соглашениями.

Основой мировой валютной системы являются:

• национальные валюты, а также коллективные резервные валютные единицы, такие как СДР, ЭКЮ, сейчас евро; резервные валюты выполняют функцию платежного и резервного средства, а также являются международные ликвидные активы, т.е. платежные средства, принимаемые для погашения международных обязательств;
• валютные паритеты и курсы;
• условия взаимной обратимости, конвертируемости валют;
• международные расчеты и валютные ограничения
• валютные рынки и мировые рынки золота;
• органы регулирования, контроля и управления, представленные национальными и межгосударственными организациями.

Международные валютные отношения основываются на национальных валютах. Под валютой понимаются национальные денежные единицы, использующиеся в международном платежно-расчетном  обороте. Валютные отношения оказывают существенное влияние на национальный воспроизводственный процесс, что в свою очередь способствует увеличению объемов мировой торговли валютой, появлению новых финансовых инструментов и институтов.

Курс валюты определяется, прежде всего, покупательной способностью валюты, в которой отражаются средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции, а конкретная величина курса валюты – темпами инфляции, разницей в процентных ставках, состоянием платежного баланса. Различают:

• номинальный курс – это определенная конкретная «цена» национальной валюты, выраженная в определенном количестве иностранной валюты, и наоборот.
• реальный валютный курс – он рассчитывается умножением номинального курса на соотношение уровней цен двух стран.

Обмен валюты по установленному курсу осуществляется на валютных рынках. Валютный рынок – это совокупность отношений, возникающих между субъектами валютных сделок. Он представлен коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями, имеющими право осуществлять операции с валютой. Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление привели к формированию сначала национальных, а затем региональных и международных валютных систем.

Конвертируемость валют – это связь внутреннего и мирового рынков через валютный курс национальной денежной единицы. По этому критерию различают:

• свободно конвертируемую валюту,
• частично конвертируемую валюту,
• неконвертируемую валюту.

В рамках золотого стандарта  обеспечивалась абсолютная конвертируемость по золотому паритету валют. При всех других условиях конвертируемость – относительная, т.е. валюта одной страны обменивается только на валюту другой страны. Конвертируемость бывает относительная и полная:

1. Относительная конвертируемость может быть полной или частичной, т.е. степень конвертируемости определяется наличием валютных ограничений. Эти ограничения могут быть экономическими, юридическими и организационными.
2. Полностью конвертируемыми валютами в настоящее время являются валюты промышленно развитых стран. В большинстве других стран существуют те или иные ограничения. Для России конвертируемость рубля достигнута по текущим операциям, полная конвертируемость может быть достигнута при глубокой структурной перестройке и восстановлении экономического потенциала по всем определяющим направлениям развития народного хозяйств.

1.3 Понятие  и типы рынков золота, операции  на рынках

Осуществление регулярной купля-продажа золота по рыночным ценам с целью промышленно-бытового потребления, инвестиций, частной тезаврации, страхования риска, спекуляции, приобретение необходимой валюты для международных расчетов осуществляется в специальных центрах торговли, называющимися рынками золота. Это определенный состав банков, которые уполномочены осуществлять соглашения с золотом. Они осуществляют посреднические операции между покупателями и продавцами, концентрируют их заявления, сравнивают их и по взаимной договоренности фиксируют средний рыночный уровень цены. Существуют также определенные фирмы, которые осуществляют очищение и сохранение золота, изготовление слитков.