6. Если финансовый институт
не может удовлетворить требования
вкладчиков за счет собственных
средств, кредитов и резервов
в ЦБ, он должен в течение
24 часов известить об этом фонд.
В этом случае фонд немедленно
подключается к удовлетворению
требований. Срок подачи заявления
- 30 дней со дня замораживания
вкладов, а при ликвидации - 15 дней
со дня опубликования решения
суда. В случае ликвидации или
выхода из фонда финансовый
институт обязан возместить расходы
фонда по выплате страховых
платежей.
7. В конце 1999 года членами
фонда были 38 коммерческих банков,
имеющих лицензию на операции
по приему вкладов, и на добровольных
началах - 256 сберегательных кооперативов.
8. На долю последних
приходится 10% общей суммы вкладов
в стране, но они выполняют
важные функции по обслуживанию
мелких населенных пунктов, для
чего на комиссионных основах
используются услуги почтовых
отделений.
Очевидно, что в каждой
из затронутых нами систем
защиты вкладов населения есть
свои достаточно сложные проблемы,
но что-то в каждом отдельном
случае сложилось более удачно,
а в иных моментах остались
нерешенные проблемы и противоречия.
Обращаясь к российской действительности,
невольно ловишь себя на мысли,
что отечественные проблемы заведомо
глобальнее и неразрешимее.
Зарубежная и российская
практика.
Для оценки потенциального
банкротства предприятий в зарубежной
практике количественные и качественные
показатели, отражающие положение предприятия.
К количественным показателям
относят:
• высокая величина
показателя отношений долговых
обязательств к акционерному
капиталу и к общей сумме
активов;
• низкая величина
показателя отношения движения
денежных средств к общим обязательствам;
• низкая рентабельность;•
низкая величина отношения оборотного
капитала к общей сумме активов
и низкая величина отношения
оборотного капитала;
• нестабильная прибыль,
небольшие размеры компании, определяемые
объемом продажи (или общей
суммой активов);
• резкое снижение
цены акций, цены облигаций
и прибыли;
• высокий показатель
отношения постоянных затрат
к общим затратам;
• неспособность поддерживать
должный уровень внеоборотных
активов.
Качественные показатели:
• плохая система
финансовой отчетности и неспособность
контролировать расходы;
• неопытность предприятия;
• спад в промышленности,
высокая степень конкуренции,
отсутствие возможности погашения
обязательств;
• неквалифицированное
управление;
• высокий уровень
коммерческого риска;
• мошеннические действия;
• неспособность перестраивать
производство в соответствии
с запросами потребителей;
• пересмотр долговых
и арендных отношений.
Как показывает мировая
практика, банкротство предприятий
не случайное явление, а определенная
закономерность в экономике развитых
стран. Гибель значительной части
фирм, в особенности вновь возникших,
зафиксирована статистикой банкротств
во многих странах. Европейские
исследователи отмечают, что до
конца второго года доживают
не более 20—30% вновь возникших
фирм, а в течение пяти лет
50% прекращают свою производственную
деятельность.
Возникает закономерный
вопрос: по каким признакам оценивать
ухудшающееся финансовое состояние
предприятия и как предсказать
банкротство?
Успехи и неудачи
деятельности фирмы следует рассматривать
как взаимодействие целого комплекса
факторов, одни из которых являются
внешними по отношению к ней,
другие — внутренними.
Ранние признаки банкротства,
являющиеся одновременно экономическими,
финансовыми, юридическими и психологическими
аспектами общего нездоровья
фирмы, могут вылиться в конкретные
причины ее несостоятельности.
И в связи с этим
различают формальные признаки
банкротства и неформальные, указывающие
на возможное предбанкротное
положение предприятия34. Эти признаки
не имеют _абсолютной силы и
должны рассматриваться в комплексе.
Неформальные признаки возможного
банкротства являются поводом
к более скрупулезному изучению
положения дел как со стороны
руководства предприятия, так
и со стороны финансовых и
аудиторских структур.
Многочисленные косвенные,
или неформальные, признаки банкротства
можно сгруппировать по двум
направлениям — признаки, нашедшие
свое отражение в документации
предприятия, конкретно в бухгалтерском
балансе, и те, которые не подлежат
оценке.
Итак, к первой группе
относят такие признаки предбанкротного
состояния предприятия, как низкое
качество и невыполнение сроков
предоставления отчетности. Опоздания
такого рода могут сигнализировать
о неэффективной работе финансовых
служб предприятия, неудачном
построении информационной системы,
и, конечно, в этом случае
увеличивается вероятность принятия
неэффективных решений.
Сигналами снижения
финансовой устойчивости предприятия
могут быть резкие изменения
в статьях баланса, как со
стороны пассивов, так и активов.
Безусловно, негативным фактом является,
уменьшение наличности на текущем
счете предприятия. Но и резкое
увеличение наличных средств
также может свидетельствовать
о неблагоприятных тенденциях
— отсутствии перспектив роста
и эффективных инвестиций.
Тревожным знаком является
повышение относительной доли
дебиторской задолженности в
активах предприятия, т. е. долгов
покупателей, старение дебиторских
счетов. Это значит, что либо предприятие
проводит неразумную политику
коммерческого кредита по отношению
к своим
34 Гаврилова В. Е. Банкротство
в России: Вопросы истории, теории
и практики: Учеб. пособие. — М.:
ТЕИС, 2003. С. 89.потребителям, либо сами
потребители задерживают платежи.
С другой стороны, дебиторская
задолженность может резко упасть
по той причине, что предприятие
вынуждено сократить продажи
в кредит, а возможно, и потому,
что клиенты предприятия ускоренно
рассчитываются с последними
долгами, чтобы выйти из дела.
За внешними изменениями
статей дебиторской задолженности
может скрываться неблагоприятная
концентрация продаж по слишком
малому числу покупателей, банкротство
клиентов фирмы или сокращение
рынка, заставляющее предприятие идти
на все большие и большие уступки клиентам.
Для оценки тенденций
хорошей информацией являются
данные о материальных запасах,
т.е. о запасах готовой продукции,
сырья и материалов, а также
незавершенном производстве. И в
этом случае подозрительным является
не только резкое увеличение
запасов, которое нередко означает
затоваривание, но и резкое
их снижение. Последнее может
означать перебои в производстве
и снабжении и иметь следствием
невыполнение обязательств по
поставкам.
Поводом для беспокойства
должно быть увеличение задолженности
служащим, акционерам, финансовым органам.
Признаки предбанкротного
состояния предприятия, еще не
нашедшие своего отражения в
финансовых документах, составляющие
вторую группу, являются более
ранними по времени, а реагирование
на них — более эффективным
для предупреждения кризисных
ситуаций.
Крах многих предприятий
начинался с конфликта в высшем
руководстве фирмы, трудовых конфликтов,
наиболее мощных клиентов или
кредиторов. Давно замечено, что
по работе секретаря можно
судить о начальнике и даже
организации в целом.
Более скрупулезный
анализ может выявить изменения
в практике управления, не сразу
бросающиеся в глаза: администрация
вводит излишнюю фрагментацию
функций или, наоборот, усиливает
их концентрацию у узкого круга
лиц; неоднократно решает проблемы,
об окончательном решении которых
было заявлено ранее; медленно
реагирует на изменения на
рынке.
Верным признаком нестабильного
положения на рынке является
установление предприятием нереальных
цен на свои товары и услуги,
рискованные внедрения новшеств,
выход на новые рынки или
поглощение новых фирм, нетрадиционная
закупка сырья и материалов, усиление
деятельности на спекулятивных
рынках.
Следует особо отметить
опасность резкого изменения
в стратегии предприятия. Для
клиентов фирмы, если они заранее
не поставлены в известность,
такого рода изменения могут
сыграть главную роль в потере
интереса к данному предприятию.
Диагностика финансового
состояния предприятия имеет
цель определить и выделить
наиболее существенные проблемы
(узкие места) в производственно-хозяйственной
деятельности организации, установить
причины их возникновения.
Для постановки диагноза
состояния организации используются
разнообразные методы финансового
анализа, позволяющие всесторонне
рассмотреть и оценить различные
стороны ее деятельности.
Для проведения анализа
используются финансовые показатели,
рассчитываемые на базе основных
форм бухгалтерской отчетности,
и применяются специальные формы
обследования на основе данных
производственного и управленческого
учета.
Различные методические
подходы выработаны наукой и
практикой в России и за
рубежом.
Как известно, признаком
успешного управления деятельностью
предприятия служит достижение
им поставленных экономических
целей, среди которых могут
быть:
• избежание банкротства
и крупных финансовых неудач;
• лидерство в борьбе
с конкурентами;
• рост объемов
производства и реализации;
• максимизация прибыли;
• занятие определенной
ниши и доли на рынке товаров;
• максимизация рыночной
стоимости компании;
• другие.
Главными задачами анализа
финансово-экономического состояния
предприятия являются правильные оценки
начального финансового положения
и динамики его дальнейшего развития,
что складывается из следующих этапов:
1) идентификация финансово-экономического
положения;
2) выявление изменений
финансово-экономического состояния
во времени;
3) определение основных
факторов, вызвавших изменения в
финансово-экономическом состоянии;
4) выявление внутрихозяйственных
резервов укрепления финансового
положения.
Финансово-экономическое
состояние — важнейший критерий
деловой активности и надежности
предприятия, определяющий его
конкурентоспособность и потенциал
для эффективной реализации экономических
интересов всех участников хозяйственной
деятельности. Оно характеризуется
размещением и пользованием средств
(активов) и источников их формирования
(собственного капитала и обязательств,
т. е. пассивов).
Субъектами анализа
финансово-экономического состояния
предприятия выступают как непосредственно,
так и опосредованно заинтересованные
в деятельности предприятия пользователи
информации.
Критерии платежеспособности
предприятия, т. е. способности
предприятия с наступлением времени
погасить все свои долги, разнообразны
и многочисленны, но логика
и опыт показывают, что лишь
некоторые из них действительно
полезны для анализа платежеспособности
предприятия. В развитых рыночных
странах обычно используются
от 12 до 17 показателей, или критериев,
платежеспособности, каждый из которых,
взятый сам по себе, малоинформативен.
Во-первых, он должен быть соотнесен
с другими показателями финансового
состояния предприятия, во-вторых,
необходимо сравнение со среднеотраслевыми
значениями, которые рассчитываются
специальными фирмами, а в-третьих,
оценка финансового состояния
подразумевает знание динамики показателей,
анализ которой значительно повышает
точность прогноза.
Проблема определения
признаков несостоятельности предприятия
очень сложная.
Для оценки вероятности банкротства
предприятия на основе анализа структуры
его баланса применялись следующие коэффициенты:
текущей ликвидности; обеспеченности
собственными средствами; восстановления
(утраты) платежеспособности. Следовательно
основанием для признания структуры баланса
предприятия неудовлетворительной являлось
выполнение одного из следующих условий.
1. Коэффициент текущей
ликвидности на конец отчетного
периода имеет значение менее
2.
2. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами на конец
отчетного периода имеет значение
менее 0,1.
При наличии указанных
оснований, в случае, если коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности,
определенный исходя из значения
периода восстановления платежеспособности,
равного шести месяцам, и установленного
значения коэффициента текущей
ликвидности, равного двум, имеет
значение больше единицы, может
быть принято решение о наличии
реальной возможности у предприятия
восстановить свою платежеспособность.
При отсутствии указанных
оснований, в случае, если коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности,
определенный исходя из значения
периода утраты платежеспособности,
равного трем месяцам, и установленного
значения коэффициента текущей
ликвидности, равного двум, имеет
значение меньше единицы, может
быть принято решение о том,
что предприятие в ближайшее
время не сможет выполнить
свои обязательства перед кредиторами.