Финансовый анализ

Коэффициент автономии  дополняет коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. На конец анализируемого периода наблюдается рост данного показателя. На конец 2010 года 0,03 заемных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств. Если заемный капитал приближается к собственному или становится больше него, то снижается финансовая устойчивость. Значение данного коэффициента зависит от отраслевых особенностей и уровня инфляции.

Также существенной характеристикой  финансового состояния является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. На конец анализируемого периода наблюдается рост данного показателя на 1,83 ед. Значение коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круговорота средств анализируемого предприятия.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности К_м. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной (гибкой) форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. На конец анализируемого периода данный коэффициент возрос на 3,58 ед. и принимает значение в пределах нормативного. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние.

 

В соответствии с той  определяющей ролью, какую играют для  анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: > 0,6-0,8.

Важную характеристику структуры средств предприятия  дает коэффициент имущества производственного назначения. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

Наряду с показателями, характеризующими структуру имущества предприятия, необходимо исчислять и анализировать коэффициенты, показывающие долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет оценить долю средств при финансировании капитальных вложений, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ: если коэффициент возрастает, то на предприятии увеличивается инвестиционная активность за счет долгосрочных заемных средств; если коэффициент уменьшается, то можно сделать обратный вывод.

Элементы активов, включаемые в числитель коэффициента реальной стоимости имущества – это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т. е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, данный коэффициент отражает долю средств производства в составе активов имущества, обеспечивающих основную деятельность предприятия. Данный показатель имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей.

Таким образом, можно  сделать вывод о повышении  финансовой устойчивости Предприятия  №3 на конец анализируемого периода.

 

 

Оценка прибыльности организации

 

Балансовая  прибыль – прибыль отчетного года, выявляемая на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей баланса.

В таблице 4 проанализируем прибыльность предприятия №3. Источником информации для проведения анализа является Отчет о прибылях и убытках Предприятия № 3 за 2010 год.

Таблица 4

Анализ доходности предприятия  №3

Наименование показателя	Базисный год (2009)	Отчетный год (2010)	± Отклонение	Темп роста, %	Удельный вес, %
					базисный год (2009)	отчетный год (2010)
1. Выручка от реализации  продукции, работ, услуг	1330000	1352261	22261	101,67	100,00	100,00
2. Себестоимость реализованной  продукции, работ, услуг	(1272544)	(1259102)	-13442	98,94	95,68	93,11
3. Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
4. Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от  реализации	57456	93159	35703	162,14	4,32	6,89
6. Рентабельность продукции, % (стр.5/стр.2*100%)	4,52	7,40	2,88	-	-	-
7. Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
8. Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
9. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
10. Прочие доходы	1287003	2105929	818926	163,63	96,77	155,73
11. Прочие расходы	(1318265)	(2101283)	+783018	159,40	-103,59	-155,39
12. Прибыль (убыток) до  налогообложения	26194	97805	71611	373,39	100,00	100,00
13. Налог на прибыль	8658	21858	13200	252,46	33,05	22,35
14. Отложенные налоговые  обязательства	-	2398	2398	100,00	-	2,45
15. Чистая прибыль (убыток) отчетного года	17536	73549	56013	419,42	66,95	75,20

Балансовая  прибыль отчетного года возросла на 71 611 тыс. руб. (темп роста составил 373,39%). Наибольшее влияние оказал рост прибыли от реализации продукции на 35 703 тыс. руб. (темп роста составил 162,14%), являющейся основной составляющей прибыли предприятия.

Величина прочих расходов возросла на 783 018 тыс. рублей, величина прочих доходов также возросла на 818 926 тыс. руб.

Нераспределенная  прибыль отчетного года достигла 73 549 тыс. руб., что на 56 013 тыс. руб. больше, чем в прошлом году.

Прибыль от реализации продукции занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли. Она представляет не только собой конечный результат деятельности предприятия в сфере производства, но и обращения. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции PQ можно представить в таком виде:

,      (15)

где   – прибыль от реализации;

– выручка от реализации;

S – себестоимость реализации;

K – коммерческие расходы;

Y – управленческие расходы.

Величина прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов:

– объема и структуры реализации;

– полной себестоимости;

– оптовых цен.

Между изменением объема реализации и размером полученной прибыли  существует прямая пропорциональная зависимость при реализации рентабельной продукции и обратная зависимость при реализации убыточной.

1. Влияние объема реализации  определяется по формуле:

,      (16)

К₁ = = = 1,0167376;

К₂ = = = 0,989437.

= - 607 тыс. руб.

В результате снижения объема реализации прибыль уменьшилась  на 607 тыс. рублей.

2. Влияние изменения  структуры и ассортимента реализованной  продукции:

,      (17)

= + 1 568 тыс. руб.

В результате сдвигов  в структуре и ассортименте, прибыль  увеличилась на 1 568 тыс. руб.

3. Влияние изменения  уровня затрат на 1 руб. реализованной  продукции на прибыль определяется  по формуле:

,     (18)

= (0,9568-0,9311087) = + 34 742 тыс. руб.

В результате снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции  прибыль повысилась на 34 742 тыс. руб.

Коммерческие и управленческие расходы за анализируемый период не изменились.

 

Проведенные расчеты  обобщим в таблице 5.

Таблица 5

Результаты факторного анализа прибыли

Факторы изменения роста прибыли  от реализации продукции	Сумма влияния  (тыс. руб.)
1. Изменение объема реализации	- 607
2. Изменение структуры и ассортимента продукции	+ 1 568
3. Изменение уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции	+ 34 742
Сумма факторных отклонений	+ 35 703

 

Следующими  после прибыли составляющими  понятия «результативность» являются показатели рентабельности. Они характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д., являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рассчитаем показатели рентабельности.

Рассчитаем рентабельность продаж:

Р_пр = ,      (19)

где П_б – прибыль балансовая;

V_рп – объем продаж.

Для Предприятия №3:

2009г.: Р_пр = = 1,97%;

2010г.: Р_пр = = 7,23%.

Рассчитаем рентабельность активов (Р_а):

Р_а = ,      (20)

 

где А – итог актива баланса.

Для Предприятия №3:

2009г.: Р_а = = 7,56%;

2010г.: Р_а = = 23,38%.

Рентабельность собственного капитала:

Р_с.к. = ,      (21)

где СК – собственный капитал

Для Предприятия №3:

2009г.: Р_ск = = 144,90%;

2010г.: Р_ск = = 106,74%.

Результаты расчетов оформим в таблице 6.

Таблица 6

Показатель, %	2009г.	2010г.	±∆, %
1. Рентабельность продукции,  Рп	4,52	7,40	+2,88
2. Рентабельность продаж, Рпр	1,97	7,23	+5,29
3. Рентабельность активов, Ра	7,56	23,38	+15,82
4. Рентабельность собственного  капитала, Рск	144,90	106,74	-38,16

 

Как видно из таблицы 6, наметилась тенденция к росту  рентабельности Предприятия № 3, за исключением рентабельности собственного капитала. Ее величина снизилась на 38,16%, однако по-прежнему достигает высоких значений.

Полученные результаты свидетельствуют о прибыльности деятельности предприятия № 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Бабичева Н.Э., Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник / – М.: Эксмо, 2010;
2. Башарина А.В., Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности: учебник / – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010;
3. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: учебное пособие / Бизнес-Пресса, 2009;
4. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник / - М.: Велби Проспект, 2007;
5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007;
6. Бородина Е.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие; ред. О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2007.