Оценка устойчивости предприятия ( на примере ООО "КрасМех")

Объектом анализа являются все обороты по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 56, 57). Применяют два  метода анализа — прямой и косвенный. При прямом методе исходным звеном является выручка. Вычисляют приток и отток денежных средств по направления деятельности и их величину на отчетную дату. Данный метод позволяет детально анализировать движение денежных средств на счетах организации и в конечном счете — степень ликвидности ее.

Анализируется структура  притока и оттока денежных средств  по видам деятельности, а также поступлений и направлений денежных средств. Отрицательным моментом считается превышение оттока над притоком денежных средств. Положительно, когда излишек денежных средств от текущей деятельности достаточен для осуществления инвестиций.

Однако прямой метод не увязывает полученную прибыль (убыток) с изменением величины денежных средств. Это компенсирует косвенный метод анализа, при котором исходным звеном является прибыль. Она корректируется на такие доходы и расходы, которые влияют на нее, но не изменяют величину денежных средств организации. Так, начисление амортизации основных средств не отражается на величине денежных средств, но включение суммы амортизации в себестоимость продукции (работ, услуг) приводит к уменьшению прибыли организации, особенно в случае применения метода ускоренной амортизации. Поэтому чистую прибыль следует увеличить на эту величину. Можно досрочно получить доходы, если организация использует метод определения выручки от реализации по моменту отгрузки товаров, что также следует учитывать. Согласно принципам бухгалтерского учета доходы и расходы учитываются в том периоде, в котором они были начислены. Независимо от реального движения денежных средств. По этой же причине требует корректировки прибыль в случае наличия отложенных платежей. Они начислены. Включены в себестоимость продукции (или отнесены на финансовый результат), а реальный отток денежных средств отсутствует. Кроме того, следует иметь в виду, что источником увеличения денежных средств наряду с прибылью могут быть и заемные средства.

Далее необходимо спрогнозировать  денежные поступления и отток  денежных средств (на месяц, на квартал), а также рассчитать излишек (или  недостаток) денежных средств. Когда остаток окажется ниже требуемого минимума, то организация обратится за краткосрочной ссудой. Если же остаток денежных средств значительно выше оптимальной величины, то появляется возможность и необходимость инвестировать их, например, в покупку ценных бумаг, приносящих доход в виде дивиденда или процента. Но в то же время денежные средства более ликвидны по сравнению с ценными бумагами. Не всякими акциями и облигациями можно расплатиться за покупки. [12]

1.3. Деловой риск и методы его оценки.

Деловой риск — это риск, связанный с тем, что кругооборот  фондов заемщика может не завершиться  в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к  прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота:

1. стадия — создание запасов:
• количество поставщиков и их надежность;
• мощность и качество складских помещений;
• соответствие способа транспортировки характеру груза;
• доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;
• количество посредников между покупателем и производителем сырья и других материальных ценностей;
• отдаленность поставщика;
• экономические факторы;
• мода на закупаемое сырье и другие ценности;
• факторы валютного риска;
• опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья;
2. стадия — стадия производства:
• наличие и квалификация рабочей силы;
• возраст и мощность оборудования;
• загруженность оборудования;
• состояние производственных помещений.
3. стадия — стадия сбыта:
• количество покупателей и их платежеспособность;
• диверсифицированность дебиторов;
• степень защиты то неплатежей покупателей;
• принадлежность заемщика к базовой отрасли по характеру кредитуемой готовой продукции;
• степень конкуренции в отрасли;
• влияние на цену кредитуемой готовой продукции общественных традиций и предпочтений, политической ситуации;
• наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;
• демографические факторы;
• факторы валютного риска;
• возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну экспортной продукции.

Кроме того, факторы риска  на стадии сбыта могут комбинироваться  из факторов первой и второй стадии. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадии создания запасов или производства.

На второй стадии — стадии производства наибольшую угрозу для  функционирования предприятия предоставляет большой возраст оборудования, которое очень слабо подвергается модернизации и обновлению. Предприятие обладает достаточно квалифицированной рабочей силой, а в положении общей безработицы в РФ проблем с наличием рабочих не возникает. Состояние производственных помещений хорошее.

Основные проблемы предприятие  имеет на третьей стадии — стадии сбыта. Здесь основными факторами  делового риска является количество платежеспособных покупателей, а их сейчас немного. Часто предприятию  приходится производить отгрузку своей продукции с оплатой в будущем, под реализацию, а также совершать бартерные сделки. В современной ситуации в экономике РФ нет никакой защиты от неплатежей покупателей.

В условиях экономической  нестабильности анализ делового риска  существенно дополняет оценку финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактически данных истекших отчетных периодов. [8]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния  предприятия.

2.1. Анализ состава и структуры  имущества организации и источников  его финансирования.

Таблица 1 – Анализ динамики и структуры имущества ООО  «КрасМех» в 2009 году.

Размещение имущества	начало года		конец года		изменение		Темп роста
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы.	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.2. Основные средства	85546	48,41	85688	42,04	142	-6,37	100,17
1.3. Доходные вложения в материальные ценности	760	0,43	628	0,31	-132	-0,12	82,63
1.4. Долгосрочные финансовые  вложения	235	0,13	175	0,09	-60	-0,05	74,47
1.5. Отложенные налоговые  активы	264	0,15	354	0,17	90	0,02	134,09
1.6. Прочие внеоборотные  активы	6476	220,72	664	0,33	-5812	-220,40	10,25
Итого по разделу  I	93281	52,78	87509	42,93	-5772	-9,86	93,81
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	24572	13,90	20815	10,21	-3757	-3,69	84,71
2.2. НДС по приобретенным  ценностям	2386	1,35	238	0,12	-2148	-1,23	9,97
2.3. Дебиторская задолженность	27733	15,69	57101	28,01	29368	12,32	205,90
2.4. Денежные средства	27839	15,75	37255	18,28	9416	2,52	133,82
2.5. Прочие оборотные активы	912	0,52	930	0,46	18	-0,06	101,97
Итого по разделу  II	83442	47,22	116339	57,07	32897	9,86	139,42
Баланс	176723	100,00	203848	100,00	27125	0,00	115,35

 

В отчетном периоде предприятие  смогло увеличить величину своих  активов на 27125 тыс. руб. (15,35%). При этом внеоборотные активы уменьшились на 5772 тыс. руб. (6,19%), а оборотные активы увеличились на 32897 тыс. руб. (39,42%).

Наибольший удельный вес  в составе внеоборотных активов  занимают основные средства – на начало года 91,7%, на конец года 97,9% (+8,2%). Среди оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы – на начало года 33,3%, на конец года 32,0%.

 

 

Таблиц 2 – Анализ состояния  активов ООО «КрасМех» по степени риска в 2009 г.

Степень риска	актив	начало года		конец года		изменение
		т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
Минимальная	денежные средства	27839	15,75	37255	18,28	9416	2,52
	крат-ые фин-ые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Малая	деб-ая задол-ть (менее 12)	27733	15,69	57101	28,01	29368	12,32
	готовая продукция	2555	1,45	1369	0,67	-1186	-0,77
	долг-ые фин-ые вложения	235	0,13	175	0,09	-60	-0,05
Средняя	затраты в незавер-ом про-ве	17315	9,80	14543	7,13	-2772	-2,66
	расходы будущих периодов	1682	0,95	1259	0,62	-423	-0,33
	НДС	2386	1,35	238	0,12	-2148	-1,23
	прочие об-ые активы	912	0,52	930	0,46	18	-0,06
Высокая	деб-ая задол-ть (более 12)	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	немат-ые активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	осн-ые средства	85546	48,41	85688	42,04	142	-6,37
	незавер-ое строительство	0	0,00	0	0,00	0	0,00
	доходные вложения в нематер. ценности	760	0,43	628	0,31	-132	-0,12
	прочие внеоб-ые активы	6476	3,66	664	0,33	-5812	-3,34
	Баланс	176723	100,00	203848	100,00	27125	0,00

 

Половину всех активов  занимают активы с высокой долей  риска (52,50% на начало года и 42,66% на конец года).

 

 

Таблица 3 – Анализ динамики и структуры запасов ООО «КрасМех» в 2009 г.

Запасы	н.г.		к.г.		изменение		Темп изменения
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
сырьё и материалы.	3020	12,29	3644	17,51	624	-5,22	120,66
незавершенно производство	17315	70,47	14543	69,87	-2772	0,60	83,99
готовая продукция.	2555	10,40	1369	6058	-1186	3,82	53,58
товары отгруженные	0	0,00	0	0	0	0,00	-
расходы будущих периодов	1682	6,85	1259	6,05	-423	0,80	74,85
прочие запасы	0	0,00	0	0	0	0,00	-
Итог	24572	100,00	20815	100,00	-3757	0,00	84,71

 

За рассматриваемый период запасы предприятия снизились на 3757 тыс. руб. (15,29%). Снижение произошел за счет уменьшения незавершенного производства на 16,01%. При этом доля сырья в общей величине запасов снизилась на 5,22% и составила 17,50%, а доля незавершенного производства выросла на 0,60% и составила 69,86%.

 

Таблица 4 – Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности  ООО «КрасМех» в 2009 г.

Состав дебиторской  задолженности	начало года		конец года		изменение		Темп изменения
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
краткосрочная деб-ая задолженность, в т.ч.:	27733	100,00	57101	100,00	29368	0,00	205,90
покупатели и заказчики	11502	41,47	33415	58,52	21913	17,05	290,51
прочие дебиторы	16231	58,53	23686	41,48	7455	-17,05	145,93
долгосрочная деб-ая задолженность, в т.ч.:	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
покупатели и заказчики	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
прочие дебиторы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
Всего	27733	100,00	57101	100,00	29368	0,00	205,90