Анализ финансового состояния предприятия и фонда заработной платы ТОО «Нева»

 

Коэффициент автономии является важнейшим показателем финансовой устойчивости предприятия. За период с 2009 по 2011 гг. этот показатель не соответствовал нормативному значению. Его значение в 2011 г. в сравнении с 2009 г. увеличилось на 0,03 и он стал составлять  -0,002, при этом за рассматриваемый период наблюдается с начало рост, а затем снижение этого коэффициента (рисунок 8). Это говорит о том, что предприятие в большей степени становится зависимым от заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости в 2009 г. составил -27, в 2010г. – 65,5, в 2011 г. -437,8.  Предприятие к 2011 г. не стало стабильным и независимым от внешних кредиторов, так как его значение в 2011 году не соответствует нормативному.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2009 г. был равен -28,04,  в 2010 г. – 64,530, в 2011 г. уменьшился по сравнению с 2009 г. и стал составлять -438,862. Из этого следует, что предприятие в большей степени зависит от заемных средств, чем от собственных средств.

 

 

Рисунок 6. Показатели финансовой устойчивости ТОО «Нева»

 

Коэффициент обеспеченности запасов СОС не соответствует нормативному значению в рассматриваемом периоде. Это говорит о том, что производственные запасы предприятия не обеспечены в значительной мере собственными средствами.

Коэффициент маневренности СОС в 2011 г. составил 150,27, при это он увеличился по сравнению с 2009 г. на 148,32 (рисунок 7). Это означает, что собственные источники средств предприятия достаточно мобильны.

Коэффициент маневренности функционального капитала в 2011 г. увеличивается по сравнению с 2009 г. на 6,21 (рисунок 7). Это означает, что увеличилась маневренность функционального капитала.

 

Рисунок 7.  Показатели финансовой устойчивости ТОО «Нева»

Индекс постоянного актива в период с 2008 по 2009 гг. не удовлетворяет нормативному значению, это говорит о том, что доля долгосрочных активов увеличивается.

Коэффициент соотношения краткосрочных активов и недвижимости так же уменьшается за период с 2009 по 2010 гг. (рисунок 8),  в 2009 г. составил 27,1, в 2008 г. – 1,699, в 2011 г. по сравнению с 2009 г. уменьшился и составил 1,933, что не удовлетворяет нормативному значению. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости характеризует на сколько сумма краткосрочных активов предприятия превышает сумму долгосрочных активов.

Коэффициент реальной стоимости имущества в период с 2009 г. по 2011 г. уменьшился, т.е в 2009 г. он был равен 0,523, в 2010 г. 0,491, а в 2011 г. по сравнению с 2009 г. снизился на 0,16 и составил 0,366.

 

 

Рисунок 8. Показатели финансовой устойчивости ТОО «Нева»

 

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. При анализе деловой активности предприятия рассматриваются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Данный анализ включает рассмотрение показателей оборачиваемости, рентабельности и производительности.

             Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько раз в год “оборачиваются”  те или иные активы. Показатели оборачиваемости можно измерить числом оборотов за определенный период времени или продолжительностью одного оборота.

Наиболее распространенным являются следующие показатели оборачиваемости:

- коэффициент  оборачиваемости активов (капиталоотдачи). Отношение суммы продаж ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

 

                                            Коа= ВР / Аср                                                         (15)

 

где         ВР – выручка от реализации;

              Аср - среднегодовая стоимость активов.

 

- коэффициент  оборачиваемости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала характеризует различные  аспекты деятельности: с финансовой  точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

 

                                      Коск = ВР / СКср                                                                                           (16)

 

где             ВР – выручка от реализации;

                 СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.

 

Коэффициент оборачиваемости основных средств обычно называется фондоотдачей. Показатель фондоотдачи характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Повышение фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса материальных внеоборотных активов, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина зависит от отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.

 

                                     ФО=ВР/ОПФср                                                           (17)

 

где          ВР – выручка от реализации;

              ОПФср – среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

 

Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью. Производительность труда определяется как объем дохода от реализации на одного работающего:

 

                                         Пт=ВР/N                                                                  (18)

 

где          ВР – выручка от реализации;

               N - среднесписочная численность персонала.

 

Фондовооруженность показывает техническую вооруженность персонала предприятия. Определяется как стоимость иммобилизованных средств, приходящаяся на одного работающего. Низкая фондовооруженность может означать отставание предприятия в использовании передовых технологий, основанных на внедрении новой техники, что в конечном итоге может привести к потере конкурентоспособности.

 

                                        ФВ = ДАср/N                                                              (19)

 

где       ДАср – среднегодовая стоимость недвижимого имущества;

            N - среднесписочная численность персонала.

 

Исходя из вышеприведенных формул, фондоотдача может быть также рассчитана:

 

                                               ФО = Пт/ФВ                                                               (20)

 

где       Пт - производительность труда;

            ФВ – фондовооруженность.

 

Таким образом, главным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондовооруженности.

Показатель оборачиваемости краткосрочных активов рассчитывается по формуле:

 

                                              Кота = ВР/КАср                                                                                              (21)

 

где      ВР – выручка от реализации;

           КАср - среднегодовая стоимость краткосрочных активов.

 

Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана так:

 

                                               Тта=360/Кота                                                                (22) 

 

где      Кота - показатель оборачиваемости краткосрочных активов

 

Показатель оборачиваемости ТМЗ – чем он выше, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое состояние фирмы. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

 

                                       Коз = СРП/ТМЗср                                                                                   (23)

 

где       СРП - себестоимость реализованной продукции;

           ТМЗср - среднегодовая стоимость запасов.

 

Заключительным этапом анализа оборачиваемости краткосрочных активов должна стать оценка соответствия условий получения и предоставления кредита. В том случае, если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков.

Показатель оборота кредиторской задолженности:

 

                                        Кокз = СРП/КЗср                                                                                        (24)

 

где     СРП - себестоимость реализованной продукции;

           КЗср – среднегодовая величина кредиторской задолженности.

 

Предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции.

Показатель оборота дебиторской задолженности:

 

                                                Кодз = ВР/ДЗср                                                                                            (25)

 

где   ВР – выручка от реализации;

        ДЗср - среднегодовая величина дебиторской задолженности.

 

Финансовое благополучие предприятия зависит от того, насколько соответствуют сроки предоставленного предприятию кредита общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности).

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Наиболее распространенным показателем является коэффициент рентабельности продаж:

 

                                                    Rпр = ЧП/ВР                                                         (26)

 

где     ВР – выручка от реализации;

          ЧП– чистый прибыль.

 

Рентабельность всех активов (рентабельность капитала) показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов:

                                                     Rа = ЧП/А                                                                                          (27)

 

где         ЧП– чистый прибыль.

                А  - активы

 

Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов принято считать процентное отношение чистой прибыли предприятия к его собственному капиталу. Именно этот показатель, получивший название коэффициент рентабельности собственного капитала, играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже:

 

                                                       Rск = ЧП/СК                                                                                 (28)

 

где         ЧП– чистый прибыль.

               СК – собственный капитал

 

Данные для расчета коэффициентов деловой активности представлены в таблице 5.

Показатели оборачиваемости, производительности и рентабельности для рассматриваемого предприятия приведены в таблице 6,7 и 8.

Показатели оборачиваемости для рассматриваемого предприятия показаны на рисунках 9-14.

 

Таблица 5

Данные для расчета коэффициентов деловой активности ТОО «Нева» (тыс. тенге)

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
Себестоимость реализованной продукции и услуг	200338,506	176273,091	314122,482
Доход от реализации продукции и услуг	210787,127	201468,687	360047,346
Среднегодовая стоимость активов	26093,322	72736,989	164121,724
Среднегодовая стоимость СК	-964,785	-252,989	443,4965
Среднегодовая стоимость ОС	927,9445	17611,178	39161,3955
Среднегодовая стоимость краткосрочных активов	25165,3775	54525,811	106787,367
Среднегодовая стоимость запасов	12719,2985	18947,3475	26761,7775
Среднегодовая стоимость ДЗ	27058,107	72821,463	163340,964
Среднегодовая стоимость КЗ	0	0	16504,2

 

Таблица 6

Показатели оборачиваемости ТОО «Нева»

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости активов	8,078	2,770	2,194	-5,884
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	-218,481	-796,354	811,838	1030,319
Коэффициент оборачиваемости ОС	227,155	11,440	9,194	-217,961
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов	8,376	3,695	3,372	-5,004
Коэффициент оборачиваемости запасов	15,751	9,303	11,738	-4,013
Продолжение таблицы 6
1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности			21,815	21,815
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,404	2,421	1,923	-5,481
Продолжительность одного оборота краткосрочных активов (в днях)	42,980	97,431	106,773	63,794