Анализ финансового состояния предприятия

соотношения долей оборотных активов разных степеней риска;

мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

5. Управление капиталом, вложенным в основные средства:

Анализ и оценка источников, размеров, динамики и структуры вложений капитала предприятия в основные средства, их соответствие главным функциональным особенностям производственной деятельности.

Анализ и оценка используемых методов оценки альтернативных вариантов финансирования приобретения производственного оборудования (лизинг, приобретение имущества).

Оценка эффективность использования основных фондов по показателям фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда.

6. Политика привлечения новых финансовых ресурсов:

Анализ и оценка используемых методов планирования финансовых потребностей.

Выяснение сроков заемного финансирования, контроль своевременности погашения долгов.

7. Управление структурой капитала предприятия:

Анализ и оценка:

соотношения заемного и собственного капиталов, уровня финансового левереджа, зависимости уровня левереджа от структуры финансирования, размера и структуры заемного финансирования (краткосрочного, долгосрочного);

эффективности использования собственного и заемного капиталов;

рациональности процедур и оптимальности условий заемного финансирования (формы договоров, обеспечение их выполнения, стоимость и степени риска заемных источников и т.д.).

Расчет цены совокупного капитала и цены предприятия, коэффициента роста собственного капитала, выявление и оценка тенденции их изменения, оценка используемых методов оптимизации структуры капитала (расчет соотношения между собственными и заемными источниками средств, исходя из критерия минимума цены капитала, вышеуказанных критериев эффективности и др.).

Краткий финансовый обзор включает анализ и оценку таких обобщающих финансовых показателей, как:

технико-организационный уровень функционирования предприятия;

показатели эффективности использования производственных ресурсов: фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда, объем и качество продукции, затраты ресурсов на производство (выбранные методы калькулирования себестоимости продукции, влияние на уровень издержек амортизационной политики и т.д.), авансированные для хозяйственной деятельности основные и оборотные средства, оборачиваемость запасов и материалов;

результаты от основной и финансовой деятельности;

рентабельность продукции; оборачиваемость и рентабельность капитала; финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Полученные данные, а также свои заключения по их оптимизации и улучшению, финансовый аналитик с периодичностью один раз в квартал предоставляет коммерческому директору.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

1. Менеджерам предприятий и, в первую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

2. Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

3. Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

4. Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

5. Государству, государственным органам.

Финансовый анализ производится, в первую очередь, на основании бухгалтерских документов. К ним относятся, в первую очередь, форма №1 – «Баланс», и форма №2 – «Отчет о прибылях и убытках».

Схематично бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, составленную из двух частей: левая (актив) отражает состав, размещение и использование средств организации, а правая (пассив) показывает те же средства, но по источникам их формирования и целевому назначению. Итог актива равен итогу пассива.

Отчет о прибылях и убытках» содержит информацию о видах и объемах доходов, расходов, прибыли/убытка, полученных за указанный период. В отечественной практике этот вид отчета находится на втором месте после баланса, как по номеру формы, так и по возможности его получения сторонними пользователями.

К основным финансовым показателям относят коэффициенты ликвидности, рентабельности, рыночной устойчивости, оборачиваемости средств. Для оценки предприятия с точки зрения его возможного банкротства используют показатель Альтмана.

При анализе бухгалтерской отчетности и финансовых показателей конкретного предприятия были выявлены следующие основные проблемы:

• низкие показатели текущей и устойчивой ликвидности, финансовой устойчивости, связанные с высокой дебиторской и кредиторской задолженностью;
• снижение показателей рентабельности из-за превышения темпов роста себестоимости закупаемых товаров к темпам роста выручки предприятия.

Для улучшения хозяйственной деятельности предприятия было предложено следующее:

• оптимизация бухгалтерского документооборота предприятия;
• налаживание работы по взысканию дебиторской задолженности;
• совершенствование договорной работы и договорной дисциплины;
• привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования;
• оптимизация объема складских запасов с помощью АВС метода;
• внедрение специализированной программы из семейства «1С», адаптированной под оптовую торговлю тканями;
• введение на предприятии должности финансового аналитика.

Вышеперечисленные меры позволят оптимизировать финансовые показатели предприятия.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 №129-ФЗ.
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом МФ РФ от 29.07.98 №34Н.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденное приказом МФ РФ от 9.12.98 №60Н.
4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное приказом МФ РФ от 6.07.99 №43Н.
5. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное приказом МФ РФ от 6.05.99 №32Н.
6. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его применению, утвержденные приказом МФ РФ от 31.10.00 №94Н.
7. Баженов Г.Е., Гнездилова Л.И. Экономика предприятия. Новосибирск: изд. Наука, 2000.
8. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет. – М., 2002.
9. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. – М., 2000.
10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд. – М., 1997.
11. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия.// 2001. №5.
12. Бернсайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М., 2002.
13. Бурцев В. Финансовая стратегия предприятия. – М., 2004.
14. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. – М., 2003.
15. Гиляровская Л. Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой отчетности коммерческого предприятия. – СПб., 2003.
16. Графова Ф.В. Критерии и показатели финансово-экономического состояния предприятия.// 2003. №12.
17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М., 2001.
18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М., 2002.
19. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. – М., 2000.
20. Крейнина Н.М. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. – М., 1997.
21. Кувшинов В.В. Методика оценки надежности российских предприятий на основании официальных данных консолидированного баланса и прочей косвенной информации. // Финансовый директор.–2003–№12.
22. Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия. Самара: Изд-во СГАУ, 2002.
23. Розанова Е. Информационная база финансового менеджмента.// Менеджмент в России и за рубежом. 2003. №1.
24. Шеремет А.Д. , Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. – М., 2003.
25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М., 1999.

1 Розанова Е. Информационная база финансового менеджмента.// Менеджмент в России и за рубежом. 2003. №1.

2 Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия.// 2001. №5.

3 Графова Ф.В. Критерии и показатели финансово-экономического состояния предприятия.// 2003. №12.

4 Там же.

5 Розанова Е. Информационная база финансового менеджмента.// Менеджмент в России и за рубежом. 2003. №1.

6 Лукачев С.В., Ланский А.М., Ковалкин Ю.П., Ковалкин Д.Ю. Финансовый менеджмент: анализ финансовой деятельности предприятия. Самара: Изд-во СГАУ, 2002. С. 33-35.

7 Бурцев В. Финансовая стратегия предприятия. М., 2004. С. 62-69.

8 Шеремет А.Д. , Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. – М., 2003. С. 83

9 Баженов Г.Е., Гнездилова Л.И. Экономика предприятия. Новосибирск: изд. Наука, 2000. С. 89-94.