Анализ финансового состояния организации по данным финансовой отчетности

         ООО ЖФС «Старт», с момента  своего существования, имела разные  этапы функционирования – как  упадки, так и подъемы. На рынке  очень трудно продержаться и  ещё труднее сделать так, чтоб  быть самым сильным и перспективным среди конкурентов. Качество работ, выполняемых на рынке фирмой «Старт» очень высоко.  И в подтверждении этого фирма прошла добровольную сертификацию качества продукции.  Рассмотрим какова внутреннее состояние фирмы, для это проанализируем ее активы и пассивы по выбранной методике.

Баланс позволяет оценить эффективность  размещения капи¬тала фирмы, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заем¬ных источников, а также эффективность их привлечения .

Произведем диагностику финансового  состояния ООО «Старт» по выбранному алгоритму. Исходными данными финансовой диагностики являются формы годового отчета: №1 «Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010г», №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях и убытках» ООО ЖСФ «Страт» за период с 01.01.2010г. до 31.01.2010 за отчетный период и за аналогичный период 2008, 2009 года.

Диагностика финансового состояния  ООО ЖСФ  «Старт» представляет анализ таких характеристик как  финансовая устойчивость, оборачиваемость  акти-вов, платежеспособность, рентабельность данные показатели рассчитаны в приложении Е.

На основе полученных данных проведем анализ тенденций изменения финансового  состояния  ООО  СЖФ «Старт».

Для более точного анализа изменения  финансового состояния проведем анализ тенденций показателей, непосредственно  влияющих на оценку финансового состояния фирмы.

Изменения коэффициента автономии  представлены  на рисунке 2.

Рис. 2. Изменение коэффициента автономии

Коэффициент автономии - характеристика устойчивости финансового состояния  фирмы, характеризующая степень  его финансовой независимости. В 2008г данный коэффициент составлял 0,05 а в 2010г он увеличился на 0,25 и стал равным 0,3.  Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы, снижение риска финансовых затруднений в бедующие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Показывает степень независимости фирмы от кредиторов, или какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств. В 2008г состояние фирмы

 считается не устойчивым, но в 2010г. состояние значительно переходит к ка-тегории

устойчивого состояния.

Изменения коэффициент финансирования  представлены  на рисунке 3.

Рис. 3. Изменения коэффициента финансирования.

Коэффициент финансирования (КФ) составил в 2008г составлял  0,38, а в 2010г он увеличился в 4,5 раза и стал равным 1,77. Произошло существенное  увеличение суммы заемных средств, привлеченных предприятием в расчете на единицу собственного капитала. Только в 2010 году предприятие может покрыть собственным капиталом заемные средства, а более ранних годах полностью покрыть заемные средства предприятие было не в состоянии.

Изменения коэффициента задолженности  представлены  на рисунке 4.

Рис.4.  Изменения коэффициента задолженности

 Коэффициент задолженности  показывает отношение общей задолженности по краткосрочным и долгосрочным обязательствам к собственному капиталу. В 2008 г коэффициент составлял 13,4 – это превышение нормы по данному коэффициенту во много раза. Это говорит о том,  что в 2009г предприятие находилось в рискованной ситуации. А в 2010г данный коэффициент составляет 0,094. Предприятие успешно справилась с данной трудностью в своей деятельности.

Изменения коэффициента маневренности  представлено на рисунке 5.

Рис. 5. Изменение коэффициента маневренности.

Рассмотрим коэффициент маневренности, который в 2008г составлял 0,08  а в 2010г он увеличился в 9 раз и стал равным 0,7. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние фирмы. Чем выше показатель, тем больше у фирмы финансовых возможностей для маневра.

Изменения коэффициента платежеспособности представлены  на рисунке 6.

Рис.6.  Изменение коэффициента абсолютной платежеспособности

Коэффициент абсолютной платежеспособности показывает, в какой степени неотложные обязательства фирмы могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной форме. Данный коэффициент  в 2008г составлял 0,3, а в 2010г он увеличился  на 0,44 и стал равным 0,74. Изменения произошли, но не значительно.

Изменения коэффициента промежуточной  платежеспособности представле-ны  на рисунке 7.

Рис.7. Изменения коэффициента промежуточной  платежеспособности.

Коэффициент промежуточной платежеспособности показывает, в какой сте-пени все  текущие обязательства фирмы  могут быть удовлетворены за счет имею-щихся активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов. Данный коэффициент в 2008г составлял 0,9, а в 2010г он увеличился  на 0,6 и стал равным 1,5.

Изменения коэффициента текущей  платежеспособности представлены  на рисунке 8.

Рис.8. Изменения коэффициента текущей  платежеспособности

Коэффициент текущей платежеспособности показывает, в какой степени те-кущие  обязательства фирмы могут быть удовлетворены за счет имеющихся  всех его текущих (оборотных) активов. Данный коэффициент  в 2008г составлял 1,2, а в 2010г он увеличился  на 1,1 и стал равным 2,3.

Изменения коэффициента абсолютной ликвидности  представлены  на рисун-ке 9.

Рис.9.  Изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Данный коэффициент  в 2008г составлял 0,3, а в 2010г он увеличился  на 0,4 и стал равным 0,7.

Изменения коэффициента  ликвидности  баланса  представлены  на рисунке 10.

Рис.10.  Изменения коэффициента  ликвидности баланса

Общий показатель ликвидности баланса  фирмы показывает, платежные воз-можности фирмы при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Данный коэффициент  в 2008г составлял 0,7, а к 2010г он увеличился  в 2 раза и стал равным 1,4.

Изменения коэффициента финансовой рентабельности представлены  на ри-сунке 11.

Рис.11.  Изменения коэффициента финансовой рентабельности

Коэффициент финансовой рентабельность  характеризует эффективность ис-пользования  капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал. Данный коэффициент в 2008г составлял 0,29, а в 2010г он увеличился  на 0,14 и стал равным 0,43. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о повышении спроса на услуги фирмы.

Изменения коэффициента рентабельности собственного капитала представлены на рисунке 12.

Рис.12. Изменения коэффициента рентабельности собственного капитала

Коэффициент рентабельности собственного капитала  характеризует эффек-тивность использования собственного капитала. Динамика коэффициента ока-зывает влияние  на уровень котировки акции фирмы.  Данный коэффициент  в 2008г составлял 1,3, а в 2010г он увеличился  на 0,66 и стал равным 1,96.

Изменения коэффициента рентабельности продажи продукции пред-ставлены на рисунке 13.

Рис.13.  Изменения коэффициента рентабельности продажи продукции

Коэффициент рентабельности продажи продукции  показывает, сколько прибыли приходится на рубль товарной продукции.  Данный коэффициент  в 2008г составлял 0,01, а к 2010г он увеличился  на 0,08 и стал равным 0,09. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о повышении спроса на продукцию фирмы.

Изменения коэффициента рентабельности текущих затрат представлены на рисунке 14.

Рис.14. Изменение коэффициента рентабельности текущих затрат

Коэффициент рентабельности текущих  затрат   характеризует окупаемость  издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный коэффициент  в 2008г составлял 0,02, а к 2010г он увеличился  на 0,17 и стал равным 0,19. 

Таким образом, стоит отметить, что ООО СЖФ «Старт» имеет положитель-ную динамику всех показателей,  по всем заметна тенденция на увеличение. Финансовое состояние фирмы в 2010 заметно улучшилось по сравнению с анализируемыми годами.

По выбранному алгоритму диагностики  финансового состояния расчет показателей не выявил каких либо явных недостатков. В ряде случаев показатели дублируют друг друга  и не структурированы в разрезе укрепленных блоков финансового состояния.  В выбранном алгоритме используются коэффициенты для всех фирм в целом, то есть, нет специфики строительной фирмы.

2.2 Анализ финансового состояния  фирмы и пути его улучшения

Улучшение платежеспособности фирмы  неразрывно связано с политикой  управления оборотными активами и текущими пассива¬ми.

Сравним оборотные активы и краткосрочные обязательства, тем самым вы-явим платежеспособность анализируемой фирмы.

В течении анализируемого периода  оборотные активы превышают кратко-срочные  обязательства. Фирма считается  платежеспособной. Это свидетельствует  о том, что в случае прекращения дальнейшее деятельности фирмы она в состоянии рассчитаться с своими долгами.

Производим сравнение активов  и пассивов анализируемого фирмы, основываясь  на расчет произведенный. Сравнение  отобразим в таблице:

Таблица 2 - Анализ ликвидности фирмы сравнением активов и пассивов

2008 г 2009 г 2010 г

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4 А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4 А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

A1+A2 <П1+П2,

А4<П4 A1+A2> П1+П2,

А4<П4 A1+A2 >П1+П2,

А4<П4

Перспективная ликвидность Текущая ликвидность

(достаточна для рыночных  условий) Текущая ликвидность

(достаточна для рыночных условий)

Таким образом, можно сказать, что  ликвидность фирмы не абсолютна, но наличие трех из четырех плюсов говорит о достаточно устойчивом состоянии фирмы. Такая ликвидность  считается текущей, то есть достаточной для рыночных условий. В 2008 г. ликвидность  была перспективной,  и последующие года уровень ликвидности увеличился.

Диагностика  внутренней финансовой устойчивости показала, что в 2008-2009 г. анализируемая фирма обладала недостаточным уровнем внутренней финансовой устойчивости, но в 2010г. фирмы значительно повысила данный показатель  до состояния абсолютной внутренней финансовой устойчивости.

Диагностика коэффициента финансовой независимости показал, что в 2008г. было неустойчивое состояние, в 2009г. соотношение среднего уровня, а в 2010г. высокое положительное состояние.

Диагностика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показала, что с каждым анализируемым годом у фирмы  появляется больше возможностей в  проведении независимой финансовой политики.

Диагностика  оборачиваемости дебиторской  задолженности свидетельствует  о том, что уровень дебиторской  задолженности значительно повысился. В 2008г составил 0,08% , в 2009г. 0,12% а в 2010г. 0,22%. Произошел резкий скачек в 2010г , это связано с экономической ситуацией в стране, многие фирмы не в состоянии  по срокам оплачивать свои долги. Соответственно увеличился период оборота дебиторской задолженностью. Значительное превышение дебиторской задолженности создает   угрозу   финансовой   устойчивости   организации   и   делает необходимым привлечение дополнительных  источников финансирования.

Диагностика  оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельст-вует о  том, что уровень кредиторской задолженности  повысился. В 2008г составил 0,06%

в 2009г. 0,09% а в 2010г. 0,17%.

Если дебиторская задолженность  больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения  высокого уровня коэффициента общей  ликвидности. Одновременно это может  свидетельствовать о более  быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кре-диторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние  фирмы должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

ООО«Старт» является пример успешного  функционирования строительной фирмы. Рассмотрим, есть ли угроза банкротства фирмы. Воспользуемся формулой  Альтмана, она построена на фирмах , которые стали банкротами, адаптированной к российской терминологии

  Таблица 3 -  Формула Альтмана  применительно к российской специфики.

Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5

К1 Чистый оборотный капитал = 4283

            Активы                          6203 0,6

К2 Накопленная прибыль =   2870   

           Активы                6203 0,5

К3 Валовая прибыль = 3810

         Активы            6203 0,6

К4 Баланс. стои-ть акций = 459

    Задолженность           3943 0,116

К5 Выручка = 31908

Активы      6203 5,14

Z-счет Суммируем все значения 6,956

Формула Э.Альтмана построенная по данным успешно действовавших, но обанкротившихся  промышленных фирм, адаптированная к российской специфики:

Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 ,                           

где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;

К2 - отношение накопленной прибыли  к активам;

К3 - экономическая рентабельность активов;

  К4 - отношение стоимости эмитированных  акций к заемным средствам   фирмы;

К5 - Оборачиваемость активов (деловая  активность).

          По формуле   Э.Альтмана получили, что Z = 6, 607