Анализ наличия собственных оборотных средств ООО «Фазис»

Баланс денежных поступлений  и расходов предприятия увязывает  бухгалтерский баланс с финансовыми  результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам оборотных средств. Он позволяет  реально оценить, сколько оборотных  средств и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

В процессе расширенного воспроизводства  в промышленности общая сумма  и удельный вес отдельных элементов  оборотных средств изменяются. Эти  изменения происходят в результате расширения объема производства, технической  вооруженности, сглаживания сезонности в работе предприятий, изменения  условий и организации материально-технического снабжения и сбыта продукции и др. При этом структура оборотных средств на определенном этапе развития промышленности должна соответствовать их эффективному использованию.

В современных условиях, когда предприятия находятся  на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных  средствах имеет особое значение.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве остатках готовой продукции на складах  предприятия. Это нормируемые оборотные  средства. Остальные элементы оборотных  средств называются ненормируемыми.

 

 

4. Пути увеличения собственных оборотных средств предприятия и эффективности их использования.

Проблемы получения банковских кредитов в настоящее время приобрели  особую остроту и стали вопросом выживания многих предприятий. Банки, в свою очередь, стали с большей  осторожностью подходить к вопросу  выдачи кредитов. Во главу угла ставится вопрос о способности потенциального заемщика вернуть кредит. При этом банки оценивают предприятие  по весьма многочисленным критериям. Не последнюю роль в их списке занимает коэффициент обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами относится  к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Он характеризует наличие  у предприятия собственных оборотных  средств, необходимых для его  финансовой устойчивости. Рассматриваемый  коэффициент рассчитывается по следующей  формуле:  (Итог по разделу III "Капитал и резервы" + "Доходы будущих периодов" + "Резервы предстоящих расходов" – Итог по разделу I Внеоборотные активы) / Итог по разделу II Оборотные активы.

В качестве доходов будущих  периодов отражаются, как правило, доходы по длящимся сделкам, в отношении  которых очевидно, что такой доход  является регулярным в течение действия срока договора (например, лизинг, аренда, абонентское обслуживание, коммунальное обеспечение и.т.п.)

Если коэффициент обеспеченности собственными средствами у Компании невысок, то шансы на получение кредита  значительно уменьшаются.

Однако существуют различные  способы изменения структуры  бухгалтерского баланса таким образом, чтобы достичь увеличения коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Как указывалось выше, коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по следующей  формуле:  К_о сос = СК-ВА / ОА

К_о сос  - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

СК – собственный капитал,

ВА – внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы.

Как видно из вышеприведенной  формулы, увеличение абсолютной величины К_{о сос} может быть достигнуто  несколькими путями:

уменьшения значения показателя  "оборотные активы" (ОА),

увеличения значения показателя "собственный капитал" (СК),

уменьшения значения показателя "внеоборотные активы" (ВА).

Таким образом, чтобы увеличить  значение К_о сос, компании необходимо оказать воздействие на величину собственного капитала, оборотных активов, внеоборотных активов или всех этих показателей одновременно. Имеется несколько методов осуществления такого воздействия.

Метод № 1: Компания может списать  кредиторскую задолженность в доход

В этом случае величина собственного капитала (СК) увеличится, что приведет к увеличению значения К_о сос . Обращаем внимание, что данный метод допустим только в отношении кредиторской задолженности, срок исковой давности по которой истек Пункт 1 статьи 59, пункт 2 статьи 266 Налогового кодекса РФ..

Метод № 2: Компания может произвести взаимозачет дебиторской и кредиторской задолженности

Это приведет к уменьшению величины оборотных активов (ОА), что в свою очередь повлечет увеличение значения К_о сос . Обращаем внимание, что возможен зачет дебиторской и кредиторской задолженности в отношении одного и того же должника и кредитора соответственно, причем срок исполнения обязательств, составляющих дебиторскую и кредиторскую задолженность, к моменту осуществления зачета должен наступить Статья 410 Гражданского кодекса РФ..

Метод № 3: Компания может заключить  договор купли-продажи акций с  отсрочкой платежа

Заключение подобного договора уменьшает необоротные активы (ВА) и увеличивает оборотные активы (ОА).

Если в действительности компания не имеет намерения отчуждать акции в пользу другого лица, в указанный договор можно включить условие об отсрочке платежа и указать, что в случае неоплаты покупной стоимости акций в установленный срок, акции, переданные покупателю, подлежат возврату продавцу Пункт 4 статьи 453 Гражданского кодекса РФ., а сам договор - расторгается.

Благодаря этому условию компания передаст свои акции покупателю лишь на время – до наступления срока оплаты по договору, – а после того как требуемое изменение бухгалтерских показателей, влияющих на значение коэффициента К_о сос , будет достигнуто, компания получит юридическую возможность вернуть принадлежавшие ей акции в связи с неисполнением покупателем обязанности по оплате акций.

Следует учитывать, что моментом реализации (перехода права собственности на акции) признается момент внесения приходной  записи по лицевому счету приобретателя  Абзац 6 статьи 29 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" на основании передаточных распоряжений. Соответственно, для улучшения структуры баланса согласно данному методу в третьем квартале 2009 года продажа акций и переход права собственности в реестре акционеров должны быть произведены до 30.09.2009. Это означает, что договор купли-продажи акций, передаточные распоряжения и запись в реестре акционеров должны быть отражены более ранней датой, по сравнению с моментом фактического осуществления перечисленных действий.

Заключение такого договора повлечет за собой уменьшение внеоборотных активов  при одновременном увеличении оборотных  активов Компании.

Уменьшение показателя внеоборотных активов (ВА) увеличивает значение К_о сос . Увеличение оборотных активов (ОА) уменьшает значение К_о сос , однако,  в данном случае для целей расчета К_о сос  фактор уменьшения внеоборотных активов (ВА) будет иметь превалирующее значение.

Метод № 4: Компания может оказать  услуги другой компании

Этот метод приведет к увеличению величины собственного капитала (СК) и оборотных активов (ОА) Компании. Как и в предыдущем случае, влияние указанных изменений будет разнонаправленным.

Под воздействием увеличения собственного капитала будет значение К_о сос  будет меняться в сторону увеличения, а под воздействием увеличения оборотного активов – в сторону уменьшения. Однако в случае если в результате наложения этих факторов друг на друга фактор увеличения собственного капитала будет иметь превалирующее значение, результатом их воздействия будет увеличение значения К_{о сос .}

Метод № 5: Компания может продать  принадлежащее ей основное средство

Этот метод повлечет за собой  уменьшение внеоборотных активов (ВА) и одновременное увеличение оборотных активов (ОА). Механизм влияния указанных изменений на значения К_о сос . будет тем же, что и в случае с продажей акций с условием об отсрочке платежа.

Метод № 6: Заключение сделки РЕПО

Для того чтобы доход от продажи  акций отразился по строке доходов  будущих периодов и одновременно акции не были отчуждены компанией  окончательно, можно рекомендовать воспользоваться конструкцией сделки РЕПО. Под сделкой РЕПО понимаются две взаимосвязанные сделки купли-продажи эмиссионных ценных бумаг (в том числе акций). Первая часть сделки РЕПО – продажа акций (короткая позиция). Вторая часть РЕПО - обязательная последующая покупка акций того же выпуска и в том же количестве через определенный по договору срок и по цене, предусмотренной этим договором при заключении первой части такой сделки (длинная позиция).

Максимальный срок заключения сделки РЕПО не должен превышать 6 месяцев, но возможна пролонгация на срок не далее  чем до конца отчетного периода. Существенным условием сделки РЕПО является условие о проведении сделки купли-продажи  между двумя контрагентами. Следует  также отметить, что к сделкам  купли-продажи с обратным выкупом  при условии, что они являются операциями РЕПО, порядок, установленный  в статье 280 Налогового кодекса РФ в отношении рыночной цены реализуемых  ценных бумаг, не применяется.

Доходы от открытия короткой позиции (продажа акций) рассматриваются  как доходы будущих периодов, а  именно на дату закрытия позиции (обратная покупка акций) Пункт 9 статьи 282 Налогового кодекса РФ.. Механизм изменения  значения К_о сос  под воздействием изменения величины собственного капитала (СК), оборотных активов (ОА) и внеоборотных активов (ВА) Компании на цифровом примере, указанном ниже.

Обращаем Ваше внимание на то, что  по аналогии с Методом № 3 для  улучшения структуры баланса  в третьем квартале 2009 года первоначальная продажа акций и переход права  собственности в реестре акционеров к покупателю должны быть произведены  до 30.09.2009. Это означает, что договор  купли-продажи акций, передаточные распоряжения и запись в реестре  акционеров должны быть отражены более  ранней датой, по сравнению с моментом фактического осуществления перечисленных действий.

4.1. Расчеты изменения К_о сос  при использовании различных методов.

Допустим, что собственный капитал (СК) компании составляет 100 рублей, величина внеоборотных активов (ВА) – 50 рублей, величина оборотных активов (ОА) – 300 рублей. В этом случае коэффициент обеспеченности оборотными средствами составит:  К_о сос = СК-Ва/ОА = (100-50)/300=50/300=0,165

Применение 1-го метода на значение коэффициента К_о сос 

Если для увеличения значения К_{о сос .} компания спишет кредиторскую задолженность в доход, и увеличит тем самым значение собственного капитала (СК) на 50 единиц, значение коэффициента К_о сос  составит: К_о сос  = СК-ВА/ОА = ((100+50)-50)/300 = (150 - 50)/300 = 100/300 = 0, 333

Применение 2-го метода воздействия  на значение коэффициента К_о сос 

Если для увеличения К_о сос . компания произведет зачет дебиторской и кредиторской задолженности и уменьшит тем самым величину оборотных активов (ОА) на 50 единиц, значение коэффициента К_о сос  составит: К_о сос  = СК_ВА/ОА = (100 - 50)/ (300-50) = 500/250 = 0,200

Применение 3-го метода воздействия  на значение коэффициента К_о сос 

Если для увеличения К_о сос. компания продаст принадлежащие ей акции на условиях отсрочки платежа и изменит тем самым величину внеоборотных активов (ВА) – на 25 единиц в сторону уменьшения, а величину оборотных активов (ОА) – на 25 единиц в сторону увеличения, значение коэффициента К_о сос составит: К_о сос  = СК-ВА/ОА = (100 - (50 - 25))/(300+25) = 75/325 = 0,23

Применение 4-го метода воздействия  на значение коэффициента К_о сос 

Если для увеличения К_о сос. компания окажет услуги другой компании и увеличит тем самым на 25 единиц величину собственного капитала (СК) и величину оборотных активов (ОА), значение коэффициента К_о сос. составит: К_о сос  = СК-ВА/ОА = ((100+25)-50)/(300+25) = 75/325 = 0,23

Применение 5-го метода воздействия  на значение коэффициента К_о сос 

Если для увеличения К_о сос. компания продаст принадлежащее ей основное средство и тем самым изменит величину внеоборотных активов (ВА) – на 25 единиц в сторону уменьшения, а величину оборотных активов (ОА) – на 25 единиц в сторону увеличения, значение коэффициента К_о сос составит: К_о сос = СК-ВА/ОА = (100 - (50-25))/(300+25) = 75/325=0,23

Применение 6-го метода воздействия  на значение коэффициента К_о сос 

Если для увеличения К_о сос. компания заключит сделку РЕПО, то на момент открытия короткой позиции (продажи акций) доходы будущих периодов (ДБД) увеличатся на сумму уплаченную за акции (25 единиц), значение коэффициента К_о сос составит: К_о сос  = СК-ВА+ДБД/ОА = (100 - (50-25)+25)/((300+25)+25)=100/350=0,286

Принимая во внимание изложенное, заключение предварительного или рамочного  договора купли-продажи акций не приведет к образованию у компании доходов будущих периодов. В зависимости от величины требуемой корректировки целесообразно воспользоваться одним или одновременно несколькими методами, предложенными в настоящей статье.