Методы и показатели оценки финансовых рисков

                   S = {0, 0, 1}                                                                                           (11)

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что  наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть  внеоборотных активов, просроченная задолженность  и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную  дебиторскую задолженность [11, 200].

4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения (за вычетом стоимости  собственных акций, выкупленных  у акционеров), дебиторская задолженность  организации (за вычетом задолженности  учредителей (участников) по взносам  в уставной капитал) и прочие  оборотные активы не покрывают  даже его кредиторской задолженности  (включая резервы предстоящих  расходов и платежей) и прочие  краткосрочные пассивы, то есть:

            S = {0, 0, 0}                                                                                    (12)

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного  снижения уровня запасов и затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ использования методов оценки рисков на примере ОАО « Ярославский завод резиновых технических изделий»

2.1 Общая характеристика  предприятия

Строительство Ярославского подошвенного завода в составе Резино-асбестового комбината началось в 1930 году. 19 сентября 1932 года была сварена первая пара подошв. До конца года было выпущено 14,5 миллионов подошв. Долгое время это было крупнейшее в Европе предприятие такого типа; его проектная мощность составляла 75 миллионов пар подошв в год. В 1930-е годы помимо подошв завод выпускал резиновые кольца для железнодорожных тормозов, пожарных рукавов, муфты и др. — всего 97 наименований изделий для 300 предприятий. В 1941 году Резино-асбестовый комбинат был расформирован и предприятие стало самостоятельным.

На фронтах Великой Отечественной войны сражались 1082 работника завода. Предприятие в эти годы выпускало необходимые Красной Армии и оборонной промышленности резиновые изделия и средства противохимической защиты. В марте 1945 года за успешное выполнение заданий Государственного комитета обороны большая группа работников была награждена.

29 ноября 1945 года завод получил  современное название. Стало производится  больше продукции для автотракторной  промышленности, железнодорожного  транспорта, сельского хозяйства  и других отраслей. В конце  1948 года в состав завода в  качестве цеха включён Регенераторный  завод, ранее также входивший  в Резино-асбестовый комбинат.

В 1950-е годы заработали цех № 3, затем участок обработки изделий. К 1959 году производство продукции было увеличено до 3 тысяч тонн. Выпускалось 3200 наименований изделий для 4200 предприятий СССР и 15 зарубежных стран. Специалисты ЯЗРТИ консультировали при строительстве заводов в Балаково и Саранске, при освоении оборудования и технологий на многих предприятиях отрасли страны.[22]

В 1961 году в состав завода в качестве цеха вошёл завод резиновых изделий  № 3; заработал цех № 2. В 1960—1970 годы ежегодно внедрялось в производство около 700 видов изделий. В начале 1970-х годов шла модернизация оборудования. Помимо обычных выпускались специальные резины, использовавшиеся, например, при строительства Братской ГЭС, Останкинской телебашни, Дворца съездов. В 1970-е годы на предприятии было более 3600 рабочих и 700 инженерно-технических работников и служащих. С 1950 года внедрено более 11 тысяч рационализаторских предложений сэкономивших 867 миллионов рублей; 31 работник награждён медалямиВДНХ.

В 1975 году мощности ЯЗРТИ стали  переносить на Ярославрезинотехнику, что отрицательно сказалось на развитии производства. Во второй половине 1970-х — 1980-е годы практически не было модернизации.[22]

В 1990-е годы первый и третий цеха и цех химзащиты были сокращены, закрылся цех № 5, введена трёхдневная рабочая неделя, в два раза сокращён коллектив. Исчез оборонный заказ, были нарушены многие хозяйственные связи.

С приходом в 2000 году молодой команды  управленцев начался очередной  этап истории ЯЗРТИ.  Этот период ознаменовался  модернизацией производства, оптимизацией технологических и производственных процессов. 
В 2003 году было приобретено новое оборудование. Установлены несколько десятков прессов  для производства формовых деталей для комплектации ГАЗа и ЗМЗ. Это позволило значительно повысить качество продукции мелкого ассортимента (кольца, манжеты), дополнительно зарабатывать порядка 1,5 – 2 млн рублей.

На предприятие были привлечены новые заказы, связанные с поставками как на первичный, так и на вторичный  рынки, что привело к значительному  увеличению мощностей, расширению ассортимента формовых изделий, в том числе  резиноармированных. 

Продукция ЯЗРТИ находит применение практически  во всех сферах деятельности современного общества, в народном хозяйстве и  быту. В перечень наших товаров  входят как готовые изделия, так  и сырая резина разнообразных  марок. Если Вы не знаете, где купить, например, резиновые прокладки соответствующего качества, Вам стоит обратиться на наш завод РТИ. 

Производство  резиновых изделий на Ярославском заводе РТИ включает выпуск следующей номенклатуры РТИ:

- формовые и неформовые резинотехнические изделия;

- диэлектрические средства защиты;

- рентгенозащитные изделия для медицины;

- сырые резиновые смеси;

- кольца резиновые;

- техпластины;

- товары народного потребления, например резиновые ласты и многие другие.

Основным  направлениям деятельности завода РТИ  является выпуск формовых изделий автомобильной  тематики  -  порядка 30% от общего объема производства. Мы успешно наладили производство такой продукции, как манжеты армированные, разнообразные прокладки и кольца, детали для двигателя и тормозной системы. Еще одним достаточно крупным направлением производства резиновых изделий является выпуск неформовой продукции, такой как шнуры, шланги и уплотнительные детали разного назначения. 

Продукция пользуется спросом для комплектации таких видов техники, как:

- автотракторная техника (манжеты армированные, кольца и другие детали);

- строительно-дорожная техника;

- авиация;

- приборостроение  (например, для комплектации некоторого  оборудования необходимо купить  резиновые прокладки);

- медицинское оборудование и т.д. 

Кроме того, резинотехнические изделия ЯЗРТИ  применяются в строительстве, устройстве железнодорожных и трамвайных переездов, налажено производство резиновых изделий  под названием «лежачие полицейские». Сырая резина, выпускаемая ЯЗРТИ, применяется практически во всех областях промышленности при производстве резинотехнических изделий.

География потребления продукции ЯЗРТИ  простирается от Владивостока до Калининграда. Существенную долю в производстве продукции  занимают автомобильные гиганты  – такие, как ГАЗ, КАМАЗ, ЗМЗ, Автодизель, крупными заказчиками являются Российские железные дороги, Министерство по чрезвычайным ситуациям, предприятия оборонного комплекса.

2.2 Анализ оценки рисков на предприятии ОАО «Ярославский завод резиновых технических изделий»

Анализ оценки рисков предприятия  начинается с изучения баланса предприятия  и сопоставления активов и  пассивов предприятия.

Анализируя баланс, обратим особое внимание на:

а) изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в  стоимости активов

  = 0,52

∆2009 =0,41

∆2010=0,39

б) соотношение темпов роста собственного и заёмного капитала

Т.р.собств.2009 = 112,54 %                  Т.р.собств.2010=116,27

Т.р  заёмн. 2009 = 93,01 %                    Т.р заёмн.2010=72,71%

в) соотношение темпов роста дебиторской  и кредиторской задолжности

Т.р  кз.2009 = 85%                                  Т.р кз.2010=138,27%

Т.р  дз.2009=129,4                               Т.р дз 2010=120,00%

г) Т.пр.об активов 2009 =5,33%          Т.пр об активов 2010 = 31,29%

Т.пр внеоб.активов 2009= - 5,49%    Т.пр внеоб.активов  2010 = 10,57%

Из  данного анализа можно сделать  следующие выводы:

1.При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала .На нашем примере, мы видим уменьшение удельного веса собственного оборотного капитала.

2.Темп  роста собственного капитала  превышает темп роста заемного  капитала,

однако темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности не уравновешивают друг друга следовательно финансово-хозяйственная деятельность предприятия находится в несбаланасированном состоянии.

3.Темп прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов.

Все эти данные в совокупности говорят  о нестабильной финансовой устойчивости предприятия.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами no naccuвy, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы.

А1.  Наиболее ликвидные активы

А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения

или стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстро реализуемые активы

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность или стр. 240.

АЗ. Медленно реализуемые активы

АЗ = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность Ф НДС +Прочие оборотные  активы.

или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

A4. Трудно реализуемые

А4 = Внеоборотные активы  или стр. 190.

  Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства

П1 = Кредиторская задолженность  или стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате  доходов + Прочие краткосрочные обязательства 

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660. 

ПЗ. Долгосрочные пассивы

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих  расходов и платежей

или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые

П4 = Капитал и резервы (собственный  капитал организации)

или стр. 490.

Таблица 1

А/П	Значения, на конец года, тыс. руб
	2008,тыс руб	2009, тыс руб			2010, тыс руб
А1	4743	11240			7382
А2	68115	80976			97183
А3	101630	183160			136748
А4	162956	154012			170287
П1	106691	90699			125411
П2	99712	101525			117631
П3	8368	7527			8044
П4	122673	138057			160514

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведённых  групп по активу и пассиву, на протяжение 2008, 2009 и 2010 гг . имеют место соотношения А1<П1 ; А2>П2; А3 >П3; А4>П4 которые говорят о кризисной ситуации на предприятии.

Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить  следующие показатели :