Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

Так, в 2008 году чистая прибыль составляла лишь 34 тыс. руб., а в 2009 году уже 18274 тыс. руб. По сравнению с 2008 годом в 2010 году увеличение ее в процентном соотношение составило 77853% или же можно сказать, что чистая прибыль увеличилась в 778 раз.

Из чего следует, что у предприятия ООО «ФОРТЕ-Л» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Анализ финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности и рентабельности ООО «ФОРТЕ-Л»

В данной работе проводится анализ ФСП ООО «ФОРТЕ-Л» за 2009-2010 гг. по типовой методике Е.С.Стояновой. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ коэффициентов ликвидности приведён в таблице 2.9. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «ФОРТЕ-Л» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Таблица 2.9 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «ФОРТЕ-Л» за 2008-2010 гг.

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «ФОРТЕ-Л» она составила 28,1 и 59,6% от суммы краткосрочных обязательств в 2008 и 2010 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – положительная и просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «ФОРТЕ-Л» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2008-2010 гг., однако к началу 2011 г. значение показателя возросло до 101,4%. Рост дебиторской задолженности в 2010 г. нельзя расценивать как положительный факт, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина незначительно ниже нормативной. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «ФОРТЕ-Л» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО «ФОРТЕ-Л» эти суммы достаточно значительны и никак не используются.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (таблица 2.10). Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

Таблица 2.10 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «ФОРТЕ-Л» за 2008-2010 гг.

В случае ООО «ФОРТЕ-Л» имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 51,7% и 54,0% в 2008 и 2010 гг. соответственно. Оптимальным соотношением собственного и заемного капиталов является соотношение 50:50, т.е. у предприятия не взирая на незначительные колебания коэффициента автономии, в целом достаточно устойчивое финансовое состояние.

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. Его рост к 2011 г. является положительным фактом, т.к. предприятие за счет собственного капитала может покрыть 150% своих обязательств, т.е. вполне устойчиво и платежеспособно.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности представлен в таблице 2.11. В конце 2010 г. относительно 2009 и 2008 гг. зафиксировано значительное увеличение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста). В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости ДЗ, КЗ, МПЗ.

Таблица 2.11 - Анализ показателей рентабельности за 2008-2010 гг.

На повышение уровня коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ООО «ФОРТЕ-Л» на 70% существенное влияние оказало повышение рентабельности товарооборота, а коэффициент оборачиваемости ОА наоборот оказал отрицательное влияние, соотношение величины собственного капитала к оборотным активам также дало повышение эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «ФОРТЕ-Л».

2.3 Оценка риска банкротства ООО «ФОРТЕ-Л»

Для определения риска банкротства воспользуемся многокритериальным способом диагностирования.

На основании коэффициентов, приведенных в п. 1.3. настоящей работы охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия на основании формул (№ 1-21). Для этого построим таблицу (Приложение В).

1. Общие показатели.

- Среднемесячная выручка (К1) характеризует масштаб бизнеса организации. В случае ООО «ФОРТЕ-Л» динамика показателя положительная: в 2010 г. выручка за месяц была выше ежемесячной выручки 2008 г. на 4797,75 тыс. руб., что говорит о наращивании предприятием производственных мощностей.

- Доля денежных средств в выручке (К2) незначительно снизилась к 2010 г., но в целом значение показателя достаточное и положительно характеризует финансовый ресурс организации.

- Среднесписочная численность персонала (КЗ) также имеет положительную динамику изменения, характеризуя ООО «ФОРТЕ-Л» как среднее предприятие.

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

- Степень платежеспособности предприятия возросла к 2011 г. на 0,3741 пункта по сравнению с 2008 г. Направив всю выручку на погашение всей кредиторской задолженности предприятие имеет определенный запас финансовой прочности, т.е. вполне платежеспособно.

- Коэффициент задолженности по кредитам (К5). В течение исследуемого периода наблюдалось увеличение данного показателя, что говорит об улучшении структуры долгов и оценивается положительно.

- Коэффициент задолженности другим организациям (К6). На исследуемом предприятии доля товарных кредитов выросла с 27,2% в 2008 г. до 29,7% в 2010 г. в общей сумме долгов ООО «ФОРТЕ-Л».

- Коэффициент задолженности фискальной системе (К7). Динамика данного показателя носит отрицательный характер, т.е. задолженность ООО «ФОРТЕ-Л» бюджету снизилась на 0,2775 пункта в общей сумме долгов, что говорит о своевременном погашении предприятием налоговых обязательств.

- Коэффициент внутреннего долга (К8) за исследуемый период увеличился незначительно – задолженность ООО «ФОРТЕ-Л» персоналу к 2010 г. выросла на 2,2%.

- Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) характеризует сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами – значение показателя в случае ООО «ФОРТЕ-Л» вполне достаточное, наметился рост платежеспособности, что характеризует финансовую деятельность предприятия положительно.

- Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) показывает, что оборотными активами предприятие могло покрыть свою краткосрочную задолженность в течение всего периода 2008 – 2010 гг.

- Собственный капитал в обороте (К11) показывает, что оборотные активы сформированы за счет собственных средств, кроме того присутствует рост показателя, что говорит о повышении финансовой независимости ООО «ФОРТЕ-Л».

- Доля собственного капитала в оборотных активах (К12) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами: значение показателя выросло с 7,7% в 2008 г. на 2,11% и к 2011 г. 9,8% оборотных средств были сформированы за счет собственного капитала предприятия.

- Коэффициент финансовой автономии (К13) показывает, что в 2008 г. 59% и в 2010 г. 56,9% от суммы всех активов ООО «ФОРТЕ-Л» была сформирована за счет собственных средств организации, что свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии предприятия.

3. Показатели деловой активности

- Продолжительность оборота оборотных активов (К14) показывает, что у предприятия наблюдается определенное замедление оборачиваемости оборотных активов: в 2008 г. они совершали 1 оборот за 2,73 месяца, а в 2010 г. – за 3,2 месяца, что свидетельствует о снижении эффективности управления активами предприятия, кроме того замедление оборачиваемости отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

- Продолжительность оборота средств в производстве (К15) характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах – в случае ООО «ФОРТЕ-Л» происходит сокращение времени оборота на 0,05 мес. и позволяет предприятию получать дополнительные доходы за счет временно высвобождающихся средств.

- Продолжительность оборота средств в расчетах (К16) характеризует скорость погашения дебиторской задолженности. В случае ООО «ФОРТЕ-Л» происходит также увеличение периода погашения покупателями обязательств перед ООО «ФОРТЕ-Л»: если в 2008 г. срок оплаты был 1,5 мес., то в 2010 г. он вырос до 2,02 мес., что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия и обуславливает два вида потерь: всегда есть риск невозврата денег покупателями (1 возможная потеря), находясь в виде дебиторской задолженности денежные средства постепенно обесцениваются в результате инфляционных процессов (2 потеря).

4. Показатели рентабельности: