Диагностика и анализ финансового состояния предприятия

- состав и структура, состояние  имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и  тактики управления ими;

- средства, дополнительно мобилизуемые  на рынке ссудных капиталов;

- резервы как одна из форм  финансовой гарантии платежеспособности  хозяйствующего субъекта, а также  отраслевая принадлежность субъекта  хозяйствования.

К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Поэтому приемлемость значений финансовых коэффициентов, оценка их динамики и  направлений изменения могут  быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений  по группам родственных предприятий. Можно сформировать лишь одно общее  правило: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие  взнос в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных  средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

 

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала U1	0,416	0,18	-0,241
Коэффициент концентрации заёмного капитала U2	0,58	0,824	0,241
Коэффициент соотношения  заёмного и собственного капитала U3	0,049	0,098	0,050
Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств U4	0,105	0,000	-0,105
Коэффициент структуры долгосрочных вложений U5	0,122	0,000	-0,122
Коэффициент манёвренности  собственного капитала U6	-0,03	-0,858	-0,825
Коэффициент финансовой зависимости U7	2,402	5,691	3,290
Коэффициент финансовой устойчивости U8	0,713	0,213	-0,500
Коэффициент структуры привлечённого  капитала U9	1,402	4,691	3,290

 

      Анализируя приведённые данные из таблицы можно сделать следующий вывод:

на начало года доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность составляла 42%, а доля заёмного капитала составляла 58%. На конец года ситуация ухудшилась, коэффициент собственного капитала уменьшился на 24% и составил 18%, а коэффициент заёмного капитала увеличился на 24% и составил 82%.   

      Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала на начало года составлял следующую пропорцию, что на 1 рубль собственных средств, приходится 4,9 копеек заемных средств, к концу года этот показатель вырос и показал следующее соотношение: на 1р. собственных средств приходилось 9,8 копеек заёмных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что в свою очередь приводит к снижению финансовой устойчивости.

      На начало года коэффициент структуры  долгосрочных вложений составлял 12%, к концу года он сократился до нуля, также сократился до нуля и коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств, на начало года он составлял 10,5%.

      Коэффициент финансовой зависимости на начало года составлял 2,40 копеек, из которых следует что, на 2р. собственных средств приходилось 40к. заёмных, на конец года этот показатель вырос на 3,30 копеек и составил 5,70 копеек из которых на 5р. собственных средств вложенных в активы предприятия, приходилась 70 копеек заёмного капитала.

     Коэффициент манёвренности собственного капитала на начало года показал, что для финансирования текущей деятельности используется менее 3% собственного капитала, на конец года этот показатель значительно уменьшился. к концу года коэффициента структуры привлеченного капитала показывает, что заемных средств на предприятии становится больше чем собственных.

     Значительно снизился коэффициент  финансовой устойчивости, так на  начало года он составлял 71% , а к концу года снизился  на 50% и составлял всего лишь  21%.

   Все показатели свидетельствуют  о том, что предприятие находится  в кризисном состоянии. 

Типы финансовой устойчивости.

 

Для предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих  активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных  средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы  величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина источников запасов  и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ = стр.210 + стр.220

 

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников. Если в балансе  по стр. 470 показаны убытки, то их сумма  в каждой из формул вычитается из общего итога.

 

1.Наличие собственных оборотных  средств:

 

СОС = капиталы и резервы – внеоборотные активы

или

СОС = стр. 490 – стр. 190

 

2.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат или функционирующий  капитал (КФ):

 

КФ =  капиталы и резервы + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы

или

 

КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190

 

3.Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат 

 

ВИ =Собственные и долгосрочные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

или

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 - 190

 

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками финансирования:

 

1.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

 

+ФС = СОС – ЗЗ

или

+ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

 

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат:

 

+ФТ = КФ – ЗЗ

или

+ФТ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

 

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат:

 

+ФО = ВИ – ЗЗ

или

+ФО = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

 

С помощью этих показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

 

                                                                           1, если Ф > 0

S (Ф) = {

                                                                           0, если Ф < 0

Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная  финансовая  независимость.   Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов.

Трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации:  S = {1,1,1};

2.Нормальная финансовая устойчивость. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации S = {0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние. Сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:  S = {0,0,1};

4.Кризисное финансовое состояние. Предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала,  долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:  S = {0,0,0}

Расчетная таблица  по определению типа финансового  состояния организации.

 

Наименование показателя	Обозначение	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
Общая величина запасов и  затрат	ЗЗ	5721	6516	795	13,90
Наличие собственных оборотных  средств	СОС	-250	-3068	-2818	1127,20
Функционирующий капитал	КФ	650	-3068	-3718	-572,00
Общая величина источников	ВИ	650	-3068	-3718	-572,00
СОС - ЗЗ	ФС	-5971	-9584	-3613	60,51
КФ - ЗЗ	ФТ	-5071	-9584	-4513	89,00
ВИ - ЗЗ	ФО	-5071	-9584	-4513	89,00
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	S=[S(+-ФС), S(+-ФТ), S(+-ФО)]	(0,0,0)	(0,0,0)
Тип финансовой ситуации		Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние

 

    Из приведённых данных в таблице  делаем вывод, что финансовое  состояние предприятия в начале  и конце отчетного года находится  в кризисе. Это обусловлено  недостатком собственных оборотных  средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а так же недостатком общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Пополнение запасов предприятие осуществляет за счет увеличения готовой продукции и товаров для перепродажи.

 

Оценка  деловой активности.

 

Одной из составной частью анализа финансового  положения предприятия является  оценка деловой активности, которая  определяет результаты и эффективность  текущей основной деятельности.

         Можно утверждать, что оценка  деловой активности предприятия  сводится, в конечном счете, к  определению эффективности управления  капиталом, находящимся в распоряжении  предприятия

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы  денежной наличности, за счет которой  приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит три последовательные стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы; на второй стадии часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы; заканчивается она выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, превышающие первоначальную сумму на величину полученной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения  оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной денежной форме капитал возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.