Диагностика и анализ финансового состояния предприятия

Параллельно с анализом дебиторской  задолженности важным вопросом является оценка путей управления дебиторской задолженностью предприятия. Можно выделить пять шагов управления дебиторской задолженностью:

1. Определение условий предоставления  кредита при продаже товара, а  именно системы скидок и срока  кредита.

2. Определение гарантий, под которые  предоставляется кредит.

3. Определение надежности покупателя  с использованием различных информационных  источников.

4. Определение суммы кредита,  предоставляемого каждому конкретному  покупателю, основанного на анализе риска и минимизирующего возможность возникновения  ущерба компанией.

5. Определение политики сбора  дебиторской задолженности, использование факторинга.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

 

Показатели	Формула расчёта	На начало года	На конец года	Изменение (+/-)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (оборотов)	стр.010(ф.№2)      стр. 230 +240 (ф.№1)	5,17	4,45	-0,72
Период погашения дебиторской  задолженности (дни)	стр. 230 +240 (ф.№1)   * t     стр. 010(ф.№2)	83,69	81,98	-1,71
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов	стр. 230 +240 (ф. №1)           стр. 290 (ф. №1)	0,45	0,41	-0,04
Удельный вес дебиторской задолженности  в объеме реализации (%)	стр.230 +240 (ф. №1)*100%   стр. 010 (ф. №2)	19,35	22,46	3,11
Доля сомнительной дебиторской задолженности  в  общей сумме дебиторской  задолженности	стр. 230 сомн. (ф. №1)           стр. 230 + 240 (ф. №1)	0,04	0,01	-0,03

 

 

      На начало года коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составлял 5,17, на конец года уменьшился на 0,72 оборота и составил 4,45. Период погашения дебиторской задолженности изменился не значительно и  на начало года составлял 83 дня, на конец года он уменьшился на 1 день и составил  82 дня. Доля дебиторской задолженности в общем объёме уменьшилась,  на начало года составляла 45%, концу года снизилась на 4%  и составила 41% .

Напротив  доли дебиторской задолженности, удельный вес увеличился на 3,11%, составляя  при этом 19,35% и 22,46%  на начало и  конец года соответственно.

Доля сомнительной дебиторской задолженности  наблюдается  снижение показателя на 3%.

    

Анализ  кредиторской задолженности.

 

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками. Задолженность по начисленной заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в бюджет, внебюджетные фонды и другие  подобные начисления называют обязательными по распределению. Кредиторы, задолженность которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

Кредиторская  задолженность  означает временное привлечение финансовых ресурсов в оборот предприятия,  т.е. это сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств предприятия,  за исключением краткосрочных обязательств и займов.

Движение кредиторской задолженности  во многом определяется состоянием дебиторской  задолженности. Для управления процессом  изменения кредиторской и дебиторской  задолженности необходимо:

-Своевременно  выявлять недопустимые виды кредиторской  и неоправданной дебиторской  задолженности;

-Контролировать  состояние расчетов с покупателями  по краткосрочным задолженностям;

-По  возможности ориентироваться на  большее число покупателей с  целью уменьшения риска неуплаты  одним и несколькими крупными  покупателями;

-Использовать  способ представления скидок  при досрочной оплате;

-Следить  за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности,  т.к. значительное превышение  дебиторской задолженности создает  угрозу финансовой устойчивости  предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных, как правило, дорогостоящих источников финансирования.

 

Состав кредиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменение (+/-)
Кредиторская задолженность,       всего (т.р.)         в том числе:	9885	14526	4641
поставщики и подрядчики	4373	1902	-2471
задолженность перед персоналом организации	547	556	9
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	222	1852	1630
задолженность по налогам и сборам	1608	2217	609
прочие кредиторы	3135	7999	4864
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		250	250
Удельный вес в сумме источников формирования имущества (%)	18,98	24,00	5,02

 

 

      Исходя из данных приведенных в диаграмме, делаем вывод что, кредиторская задолженность предприятия на начало года в основном состоит из долгов поставщикам и подрядчикам 4373 т.р. (44%). Процент задолженности прочим кредиторам на начало года составляет 3135 т.р. (32%), задолженность по налогам и сборам составляет 1608 т.р. (16%), задолженность перед персоналом 547т.р. (6%) и 222 т.р. (2%) задолженность перед государственными внебюджетными фондами. Удельный вес кредиторской задолженности в сумме формирования  имущества на начало года составил 19%.

 

      К концу года общая сумма кредиторской задолженности возросла с 9885 т. р. до 14526 т. р. и составила 4641т.р., долг перед поставщиками и подрядчиками сократился на 2471т.р и составил к концу года 1902т.р. (13%). Задолженность перед персоналом организации на конец года составляла 556 т.р. (4%). Возросла задолженность перед прочими кредиторами, на конец года она составляла 7999т.р. (54%). Задолженность перед государственными внебюджетными фондами на коне года увеличилась и составляла 1852 т.р. (12%). Задолженность по налогам и сборам на конец года увеличилась и  составила 2217 т.р. (15%). Также образовалась задолженность перед участниками (учредителями), она составила 250 т.р. (2%). Удельный вес кредиторской задолженности предприятия в сумме источников формирования к концу года увеличился на 5% и составил 24%.

       Проанализировав данные можно  сделать вывод, что положительная  тенденция роста кредиторской  задолженности может отрицательно сказаться на финансовом состоянии предприятия и в конечном итоге довести предприятие до  несостоятельности.

 

Анализ  финансовой устойчивости.

 

      Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы, которая  связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприниматели, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

            Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и  структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют  независимость по каждому элементу  активов и по имуществу в  целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая  организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты  и займы) и собственный капитал  направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для  того, чтобы, чтобы выполнялось условие  платежеспособности, необходимо, чтобы  денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные  активы покрывали краткосрочные  пассивы.

 

На  практике следует соблюдать соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал   * 2 – внеоборотные активы

 

С позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние предприятия  характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения  собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее, распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - не менее 60%.

Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане  характеризуется, соотношением собственных  и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия  в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более  финансово устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому  показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают  и нижний предел этого показателя - 0,6 (или 60%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в  динамике означает увеличение доли заемных  средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы  полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя : его значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб. вложенного в активы предприятия, 25 коп. заемные.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена  в оборотные средства, а какая  часть капитализирована. Значение этого  показателя может ощутимо варьировать  в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для  финансирования основных средств и  других капитальных вложений. Коэффициент  показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов  профинансирована внешними инвесторами, т.е. (в некотором смысле) принадлежит  им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств. Характеризует структуру  капитала. Рост этого показателя в  динамике - в определенном смысле - негативная тенденция, означающая, что предприятие  все сильнее и сильнее зависит  от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных  показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую  интерпретацию: его значение, равное 0,178 означает, что на каждый рубль  собственных средств, вложенных  в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

          Не существует каких-то единых  нормативных критериев для рассмотренных  показателей. На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения- на внешние и внутренние, по важности результата

- на основные и второстепенные, по структуре- на простые и сложные, по времени действия- на постоянные и временные.

      Внутренние факторы зависят от  организации работы самого предприятия.  Внешние же от решений руководства  и коллектива предприятия по  понятным причинам не зависят.  Компетенция и профессионализм  менеджеров предприятия, их умение  учитывать изменения внутренней  и внешней среды, слаженность  работы коллектива являются, почти  во всех случаях, самыми важным  фактором финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:

- состав и структура выпускаемой  продукции и оказываемых услуг,  выручка в неразрывной связи  с затратами производства (их  динамика), потенциальная возможность  предприятия занять определенную  долю рынка;

- оптимальный состав и структура  активов (в том числе - размер  оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии  управления ими;