Антикризисное управление и финансовое оздоровление предприятия

Введение.

Глава 1 Теоретические основы механизма  несостоятельности (банкротства) хозяйствующего субъекта.

1.1 Определение  понятия "банкротство", причины  и виды банкротства предприятий.

1.2 Основные  процедуры банкротства и формы  их реализации.

1.3 Методики  прогнозирования банкротства предприятия.

Глава 2 Антикризисное управление и финансовое оздоровление предприятия

2.1 Сущность, принципы и содержание антикризисного управления предприятием.

2.2 Основные этапы программы финансового оздоровления предприятия.

Заключение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Как свидетельствует мировая  практика, возможность банкротства  – неизбежное явление любого современного рынка, в котором несостоятельность  является рыночным инструментом перераспределения  капитала и отображает объективные  процессы в структурной перестройке  экономике.

Предпосылки банкротства  следует рассматривать как взаимодействие целого ряда причин, одни из которых  являются внешними по отношению к  предприятию, и на них у предприятия  нет практических возможностей влиять, или это влияние может быть слабым. Другие причины носят внутренний характер. Как правило, группа внутренних причин непосредственно зависит  от организации работы на самом предприятии.

Современное состояние большинства  хозяйствующих субъектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является реактивная форма управления и недопущение  банкротства. Подобный подход не позволяет  достичь устойчивой работы предприятия  в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

Данный подход неразрывно связан с антикризисным управлением. Это словосочетание прочно вошло  в оборот теоретиков и практиков, решающих проблемы управления предприятием.

Актуальность данной курсовой работы вызвана самой актуальностью  прогнозирования банкротства для  предприятий, вынужденных выживать в условиях рыночной экономики.

Целью данной курсовой работы является проведение комплекса мероприятий  по прогнозированию банкротства  и разработка рекомендаций в области  антикризисного управления на предприятии.

Для реализации поставленной цели в дипломной работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные  задачи:

1) изучение понятия, видов  и процедур банкротства;

2) рассмотрение сущности  и принципов антикризисного управления  предприятием в современных условиях;

3) рассмотрение основных  этапов программы финансового  оздоровления предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Теоретические  основы  механизма несостоятельности(банкротства)хозяйствующего субъекта

1.1 Определение  понятия «банкротство», причины  и виды банкротства предприятий

Термин "банкротство" в широком смысле слова используется синоним термина «несостоятельность». В Российской Федерации эти термины совпадают (См. название закона «О несостоятельности (банкротстве)»);

Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 года определяет несостоятельность как: «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Неплатежеспособность - это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам «...более трех месяцев с момента наступления даты их исполнения», которая вызывается отсутствием или нехваткой денежных средств.

Если должник при нормальном ведении дел не может выполнить  свои обязательства на протяжении более  трех месяцев, то относительная неплатежеспособность переходит в абсолютную неплатежеспособность.

Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного субъекта хозяйственных отношений.

Таким образом, неплатежеспособность того или иного субъекта хозяйственных  отношений является необходимым, но не единственным условием «несостоятельности (банкротства)».

Виды банкротства

Понятие банкротства также  принято разделять на несколько  основных видов:

Реальное банкротство. Данный вид характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности обуславливают невозможность ведения хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.

Банкротство бизнеса. Термин банкротство бизнеса используется компанией «Dun & Bradstreet» — крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется «Dun & Bradstreet» как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

Временное (условное) банкротство, характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива баланса предприятия над его пассивом, а также большим размером дебиторской задолженности и затовариванием готовой продукции. Такой вид банкротства предприятия при антикризисном управлении с использованием инструментария санирования не приводит к его ликвидации. В условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в перспективе его устойчивое развитие.

Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение средств предприятия различными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

Фиктивное банкротство — это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы неконкурентоспособной продукцией. Виновные в ложном объявлении предприятия неплатежеспособным, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.

Причины банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего  характера. Их можно классифицировать следующим образом.

-Внешние факторы:

1. Экономические: кризисное  состояние экономики страны, общий  спад производства, инфляция, нестабильность  финансовой системы, рост цен  на ресурсы, изменение конъюнктуры  рынка, неплатежеспособность и  банкротство партнеров. Одной  из причин несостоятельности  субъектов хозяйствования может  быть неправильная фискальная  политика государства. Высокий  уровень налогообложения может  оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая  нестабильность общества, внешнеэкономическая  политика государства, разрыв  экономических связей, потеря рынков  сбыта, изменение условий экспорта  и импорта, несовершенство законодательства  в области хозяйственного права,  антимонопольной политики, предпринимательской  деятельности и прочих проявлений  регулирующей функции государства.

3. Усиление международной  конкуренции в связи с развитием  научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность,  состав народонаселения, уровень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, определяющие размер  и структуру потребностей и  платежеспособный спрос населения  на те или другие виды товаров  и услуг.

-Внутренние факторы:

1.Дефицит собственного  оборотного капитала как следствие  неэффективной производственно-коммерческой  деятельности или неэффективной  инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники,  технологии и организации производства.

3.Снижение эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как следствие высокий  уровень себестоимости, убытки, "проедание"  собственного капитала.

4.Создание сверхнормативных  остатков незавершенного строительства,  незавершенного производства, производственных  запасов, готовой продукции, в  связи с чем происходит затоваривание,  замедляется оборачиваемость капитала  и образуется его дефицит. Это  заставляет предприятие залезать  в долги и может быть причиной  его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие  самому залезать в долги. Так  зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за  низкого уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков  сбыта продукции, формированию  портфеля заказов, повышению качества  и конкурентоспособности продукции,  выработке ценовой политики.

7. Привлечение заемных  средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты  и дебиторская задолженность  растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность  в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает  под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства. Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.

1.2 Основные процедуры банкротства и формы их реализации

В действующем Законе о  банкротстве восстановительные  процедуры подразделяются на два  вида – досудебную санацию и судебную санацию (финансовое оздоровление и  внешнее управление). Восстановительные  процедуры – это не процедуры  банкротства, а процедуры, направленные на его предотвращение. Важным является то, что меры по предупреждению банкротства  следует применять до момента  подачи в арбитражный суд заявления  о признании должника банкротом. Инициатива по оздоровлению должника может исходить от кредиторов либо иного лица по соглашению с должником.

Закон выделяет следующие  основные процедуры банкротства:

- наблюдение;

-финансовое оздоровление;

-внешнее  управление;

-конкурсное производство;

-мировое соглашение.

Досудебная санация представляет собой оказание финансовой помощи в  размере, достаточном для восстановления платежеспособности должника, т. е. необходимом  для погашения задолженности  по денежным обязательствам и обязательным платежам. Соглашением о предоставлении финансовой помощи может быть предусмотрено  принятие на себя должником или иными  лицами определенных обязательств в  пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Процедура наблюдения вводится по результатам рассмотрения обоснованности требований заявителя к должнику, за исключением случаев возбуждения  дела на основании заявления должника, когда наблюдение вводится с даты принятия арбитражным судом заявления  должника к производству. Представляется, что законодательное закрепление  необходимости проверки требований кредитора либо уполномоченного органа в специальном судебном заседании позволит в определенной степени исключить возможность необоснованного ограничения прав должника, которое допускалось ранее действовавшим Законом о банкротстве.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании  решения собрания кредиторов, если имеется ходатайство учредителей (участников) должника, собственника имущества  должника – унитарного предприятия, уполномоченного государственного органа, а также третьего лица или  третьих лиц при условии предоставления обеспечения исполнения обязательств должника. Размер такого обеспечения  должен превышать размер обязательств должника не менее чем на 20 %. Максимальный срок финансового оздоровления составляет 2 года.

Внешнее управление имуществом должника – это реорганизационная  процедура, направленная на продолжение  деятельности предприятия-должника и  назначаемая арбитражным судом  по заявлению должника, собственника предприятия-должника или кредитора (кредиторов) и осуществляемая на основании  передачи функции по управлению предприятием-должником  арбитражному управляющему. Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является наличие  реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника с целью продолжения его деятельности путем реализации части его имущества  и осуществления других организационных  и экономических мероприятий, например, ликвидации убыточных производств, сокращения численности работников и т. п. На период проведения названной  процедуры, который не может превышать 18 месяцев, вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Такая отсрочка исполнения требований кредиторов к должнику устанавливает  льготный режим хозяйствования для  неплатежеспособного предприятия  и направлена на защиту его интересов.