Антикризисное управление

Требования кредиторов, заявленные после истечения срока, установленного ликвидационной комиссией для их предъявления, удовлетворяются из имущества ликвидируемого юридического лица, оставшегося после удовлетворения требования кредиторов, заявленных в срок.

Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности имущества предприятия, считаются погашенными.

Погашенными также считаются требования кредиторов, не признанные ликвидационной комиссией, если кредитор не обращался с иском в суд, а также требования, в удовлетворении которых решением суда кредитору отказано.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому они отображают содержание банкротства в узком смысле.

В широком смысле процедуры банкротства рассматриваются российским законодательством как антикризисные процедуры. Антикризисные процедуры должны быть направлены на сохранение предприятий, выпускающих конкурентоспособную социально значимую продукцию.

 

 

Задача 4

 

Оцените целесообразность реализации бизнес-плана посредством расчета интегральных показателей эффективности, если цена капитала- 32 %, общий уровень инфляции по годам проекта- 20 %, чистый денежный доход (тыс. руб.):

-2000 700 1400 2000 2500

Решение

Определяем общий доход с учетом инфляции

 

-2000*1,2=-2400, 700/1,2=583, 1400/1,2=1167; 200/1,2=1667; 2500/1,2=2083 тыс. руб.

 

Сумма дохода

 

-2400+583+1167+1667+2083=7900 тыс. руб.

 

Доходность проекта 3100/4600=67,3%, т.е проект эффективен.

 

Задача 5

 

Рассчитайте коэффициент текущей ликвидности предприятия, если известно:

- внеоборотные активы- 2 000 т.р.

• стоимость складского запаса- 500 т.р.
• балансовая стоимость незавершенного производства- 750 т.р.
• дебиторская задолженность предприятия- 1000 т.р. (в том числе просроченная-400 т.р.)
• денежные средства составляют- 250 т.р.
• краткосрочная задолженность предприятия- 2 500 т.р.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

 

Кт.л =(500+1000-400+250)*2500=0,54,

 

т.е за счет текущих активов можно погасит 54% текущих обязательств.

 

 

Задача 6

 

Годовой баланс предприятия «Омега» на 01.01.0Х выглядит следующим образом:

 

АКТИВ	ПАССИВ
Основные активы 3500	Собственные средства 2000
Запасы сырья 400	Резервы 1000
Незавершенное производство 200	Долгосрочная задолженность 2000
Запасы готовой продукции 600	Краткосрочная банк. Задолженность 1000
Дебиторская задолженность 1800	Кредиторская задолженность 1200
Денежные средства 200
Краткосрочные финансовые вложения 200
Прочие текущие активы 300
БАЛАНС 7200	БАЛАНС 7200

 

Определить потенциальный излишек / дефицит денежных средств.

 

Определить потенциальный излишек / дефицит денежных средств.

Актив	На начало года, руб.	Пассив	На начало года, руб.	Платежный излишек (+)/недостаток (-).
Наиболее ликвидные активы, А1	400	Наиболее срочные пассивы, П1	1200	400-1200=-800
Быстрореализуемые активы, А2	1800+300=2100	Краткосрочные пассивы, П2	1000	2100-1000=1100
Медленнореализуемые активы, А3	400+220+600= 1200	Долгосрочные пассивы, П3	2000	1200-2000=- 800
Труднореализуемые активы, А4	3500	Постоянные пассивы, П4	3000	3500-3000=500
Баланс	7200	Баланс	7200

 

Из таблицы видно. что наблюдается платежный недостаток по группам наиболее ликвидных активов и медленнореализуемых активов..

 

Задача 7

 

Программы подготовки антикризисных управляющих в России. Внедрение корпоративной культуры. Организационная культура. Переход от вертикальной к горизонтальной системе.

 

Арбитражным управляющим может быть гражданин Российской Федерации, который соответствует следующим требованиям: зарегистрирован в качестве индивидуального предпринимателя; имеет высшее образование; имеет стаж руководящей работы не менее чем два года; сдал теоретический экзамен по программе подготовки арбитражных управляющих; прошел стажировку сроком не менее шести месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего; не имеет судимости; является членом одной из саморегулируемых организаций.

Арбитражным судом не могут быть утверждены в качестве временных управляющих, административных управляющих, внешних управляющих или конкурсных управляющих арбитражные управляющие:

– которые являются заинтересованными лицами по отношению к должнику, кредиторам;

– в отношении которых введена процедура банкротства;

– которые не возместили убытки, причиненные должнику, кредиторам, третьим лицам при исполнении обязанностей арбитражного управляющего;

– которые дисквалифицированы;

– которые не имеют заключенных в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона договоров страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве.

Арбитражный управляющий в течение десяти дней со дня его утверждения арбитражным судом по делу о банкротстве должен дополнительно застраховать свою ответственность на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих – некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гражданами РФ, включена в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражный управляющих и целями деятельности которой является регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих осуществляет следующие функции: обеспечение соблюдения своими членами законодательства Российской Федерации, правил профессиональной деятельности арбитражного управляющего; защищает права и законные интересы своих членов; обеспечивает информационную открытость деятельности своих членов, процедур банкротства; содействует повышению уровня профессиональной подготовки своих членов.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих вправе:

– представлять законные интересы своих членов в их отношениях с различными органами государственной власти;

– уведомлять арбитражные суды о приобретении статуса саморегулируемых организаций арбитражных управляющих;

– обжаловать в судебном порядке акты и действия различных органов государственной власти, нарушающих права и законные интересы любого из своих членов или группы членов;

– подавать иски о защите прав и законных интересов лиц, участвующих в деле о банкротстве;

– применять в отношении своих членов предусмотренные учредительными и иными документами меры дисциплинарной ответственности;

– заявлять в арбитражный суд ходатайства об отстранении от участия в деле о банкротстве своих членов;

– осуществлять иные установленные настоящим Федеральным законом полномочия.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих обязана:

– разрабатывать и устанавливать обязательные для выполнения всеми своими членами правила профессиональной деятельности;

– контролировать профессиональную деятельность своих членов;

– рассматривать жалобы на действия своего члена;

– разрабатывать и устанавливать требования, предъявляемые к гражданам РФ, желающим вступить в саморегулируемую организацию;

– уведомлять арбитражный суд об исключении своего члена;

– осуществлять сбор и обработку информации о деятельности своих членов;

– осуществлять проведение стажировки гражданина РФ в качестве помощника арбитражного управляющего;

– осуществлять ведение реестра арбитражных управляющих;

– обеспечивать формирование компенсационного фонда.

 

 

 

 

Задача 8

 

Работа менеджера по обеспечению стабильного положения финансов фирмы. Особенности управления неплатежеспособными предприятиями.

 

Платежеспособность — это способность предприятия погасить все долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия, но речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах. По долгосрочным срок возврата заранее известен и не относится к анализируемому периоду.

Финансовая деятельность предприятия обуславливается также притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, эмиссий акций, а также их оттоком в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и выплаты дивидендов.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методами. Прямой метод дает возможность оценить ликвидность фирмы.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур на величину изменения денежных средств за период.

План финансового оздоровления — это эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых — восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника.

План финансового оздоровления выполняет ряд функций:

– разработка и реализация восстановления платежеспособности и конкурентных преимуществ на рынке;

– дает оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс реализации плана;

– основной документ, необходимый для привлечения инвестиций в производство;

– мощный рекламный материал, позволяющий создать ощущение основательности и солидности от предполагаемых мероприятий;

– реализация плана финансового оздоровления обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по реформированию предприятия.

Сфера применения плана в антикризисном управлении – может разрабатываться как на этапе досудебной санации, так и на этапах наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления. Цель планов — восстановление платежеспособности предприятия и повышение его конкурентоспособности однако содержание планов на этапах различно.

На первом этапе собственник предприятия в случае финансовых проблем обязан применять меры по предупреждению банкротства предприятия.

1. Оформление правоустанавливающих документов на объекты недвижимости и оценка недвижимости.

2. Получение финансовой поддержки от кредиторов.

3. Привлечение инвестиций.

4. Поиск новых видов деятельности, новой продукции и рынков сбыта.

5. Свертывание нерентабельных производств.

6. Сдача в аренду неиспользованных помещений и земельных участков.

7. Продажа излишних основных средств.

8. Снижение себестоимости продукции и услуг.

9. Повышение качества продукции (услуг).

10. Совершенствование системы управления предприятием.

11. Переподготовка персонала.

На втором этапе, если принятые на первом этапе меры не дали положительного результата, временный управляющий обязан провести анализ финансового предприятия и дать предложения по восстановлению платежеспособности несостоятельного предприятия.

Данный план может включать меры, которые были изложены выше, а также следующие меры по финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия:

1. Реорганизация предприятия.

2. Акционирование предприятия.

3. Продажа неэффективных пакетов акций других предприятий.

4. Перепрофилирование предприятия.

5. Оптимизация численности персонала и др.

На четвертом этапе арбитражному управляющему предписана разработка плана внешнего управления предприятием, вторая часть которого — план финансового оздоровления несостоятельного предприятия.

На этом этапе в план могут включаться все мероприятия, которые были сформулированы выше для первых двух этапов антикризисного управления, а также дополнительно следующие мероприятия по реформированию предприятия:

1. Инвентаризация имущества и обязательств.

2. Аудиторская проверка.

3. Формирование команды управленцев.

4. Финансовый анализ.

5. Внедрение на несостоятельном предприятии системы маркетинга.

6. Разработка и реализация оптимального производственного плана.

7. Выпуск новой продукции (услуг), пользующейся спросом на рынке.

8. Реструктуризация предприятия.

9. Создание новой системы управления предприятием.

10. Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженностей.