Анализ финансового состояния на примере предприятия ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение 3

1. Формирование антикризисной производственной программы при финансовом оздоровлении предприятия 6

1.1. Понятие антикризисной производственной программы (АПП) предприятия 6

1.2. АПП как источник  части  финансового потока (чистая прибыль)  в погашение долгов предприятия при оздоровлении 8

1.3. Маркетинговая, технологическая,  ресурсная и  финансовая  составляющая  АПП 10

1.4. Расчет  АПП по критериям максимизации  прибыли или  маржинального дохода 12

2. Анализ финансового состояния на примере  предприятия ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания» 15

2.1. Краткая характеристика предприятия 15

2.2. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности 18

2.3. Показатели финансовой устойчивости 23

2.4. Оценка деловой активности организации 26

2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия 31

2.6. Расчеты оценки вероятности банкротства по ФСФО 32

   2.7. Показатели рентабельности. 39

Заключение 42

Список использованной литературы. 45

Приложения

 

Введение

 

 

В условиях последствий мирового финансового кризиса, многочисленных финансовых рисков и ограничений, с которыми сталкиваются предприятия и организации, особую важность приобретают исследования, посвященные антикризисному управлению, с целью предотвращения банкротства. Ухудшение экономического положения отечественных предприятий, вызванное мировым финансовым кризисом, способствовало возникновению дисбаланса между объемом производства, рабочей силой и финансовыми ресурсами. Сокращение платежеспособного спроса, сворачивание программ кредитования и другие причины привели к затовариванию продукции на складах и снижению объема производства.

Современное состояние большинства хозяйственных  объектов таково, что их первоочередными  тактическими задачами являются «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущение банкротства. Подобное положение дел не позволяет достичь  устойчивой работы предприятия в  долгосрочной перспективе. Поэтому  особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе их финансово–экономического состояния.

Данный  подход неразрывно связан с антикризисным управлением. Это словосочетание прочно вошло в оборот теоретиков и практиков, решающих проблемы управления предприятием. Термин «антикризисное управление» возник в нашей стране сравнительно недавно. Кризис некоторых предприятий – это нормальное явление рыночной экономики, в которой по аналогии дарвиновской теорией выживают сильнейшие предприятия, а которое не соответствует «окружающей среде», должно либо приспособиться и использовать свои сильные стороны, либо исчезнуть.

Антикризисное управление не перестает быть актуальной проблемой и в условиях начавшегося  в стране экономического роста. Более  того, оно оказывается необходимым для целого ряда предприятий, относящихся к отраслям, где экономический рост особенно выражен.

Несмотря  на обширные и продуктивные экономические  исследования, проводимые в последнее  время в области антикризисного менеджмента, в российской управленческой практике устойчиво сохраняется  представление о необходимости  антикризисных мер лишь в чрезвычайных ситуациях, когда угроза банкротства  стала явной, что значительно  затрудняет оздоровление организации. В то же время эффективное управление организацией во многом определяется предупреждением развития кризисных  процессов, необходимым элементом  чего является своевременная и достоверная  диагностика результатов ее деятельности. В этой связи изучение направлений  развития методического оснащения  данного процесса, способствующее совершенствованию  управления организациями, актуально  и целесообразно рассматривать  в качестве самостоятельной проблемы, то есть тема курсовой работы «Формирование антикризисной программы на предприятии» является актуальной и требует более глубокого изучения.

Ключевым  моментом при написании курсовой работы является комплексное изучение финансового состояния организации, на основе которого можно дать конкретные предложения по разработке программы антикризисных мер, т.е. по эффективному управлению, сохранению стабильности и надежности, а также по дальнейшему развитию организации, использованию экономически выгодных финансовых рычагов для получения максимальной прибыли.

Цель  работы – формирование антикризисной производственной программы при финансовом оздоровлении предприятия.

Объектом  исследования курсовой работы является антикризисная производственная программа.

Предмет исследования – отношения, возникающие в процессе формирование антикризисной производственной программы при финансовом оздоровлении предприятия.

Задачи:

 

1. Определить понятие антикризисной производственной программы (АПП) предприятия.
2. Рассмотреть АПП как источник  части  финансового потока (чистая прибыль)  в погашение долгов предприятия при оздоровлении.
3. Выявить маркетинговую, технологическую,  ресурсную и  финансовую  составляющие  АПП.
4. Произвести расчет  АПП по критериям максимизации  прибыли или  маржинального дохода.

5. Провести анализ финансового состояния на примере  предприятия ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Формирование антикризисной производственной программы при финансовом оздоровлении предприятия

1. Понятие антикризисной производственной программы (АПП) предприятия

 

 

История рыночной экономики показывает, что  она развивается неравномерно, колебания  объемов производства и сбыта, возникновение  кризисов – общая закономерность ее развития.

Основным  внешним признаком банкротства  является неплатежеспособность, которая  в свою очередь практически всегда является результатом платежного кризиса. Вместе с тем истоки неплатежеспособности скрыты и в других (глубинных) видах кризиса: производственном (при снижении производительности труда), коммерческом (при уменьшении товарности, снижении выручки), управленческом (при отсутствии квалифицированных кадров), финансовом (при неудовлетворительной структуре активов и пассивов, снижении рентабельности, деловой активности) и др.

Все виды кризисов взаимодействуют и мультиплицируют  общий негативный результат (производственно–коммерческие приводят к финансово–платежным, а  финансово–платежные усугубляют воспроизводственные), содействуя возникновению общего (системного) кризиса, тем самым создавая опасность  потери финансовой устойчивости, появления  несостоятельности и усиливая вероятность  банкротства предприятия.

Таким образом, банкротство предприятия рассматривается  не только и не столько как возможный  результат платежного кризиса, но и  как закономерный результат системного кризиса.

Практически каждую кризисную ситуацию можно  небезосновательно считать уникальной и неповторимой, однако все они  обладают рядом характерных признаков, имеющих весьма существенное значение для управления. К их числу можно отнести.

– высокую  степень неопределенности ситуации, множественность причин кризиса  и, как следствие, отсутствие ясности  относительно причин и последствий  организационного кризиса;

– угрозу нормальному функционированию и  даже собственно существованию организации;

– отсутствие времени, достаточного для тщательного  анализа существующей ситуации и  детальной проработки необходимых  решений;

– внезапность  возникающей кризисной ситуации, которая может существенно усложнить  или даже полностью парализовать работу менеджеров;

– решения  руководства в период кризиса, имеющие  весьма важные последствия для последующей  жизни организации.

С первых же шагов работы над антикризисной  программой обычно становится ясно, что  одной из основных причин тяжелого финансового положения предприятий  является чаще всего отсутствие системы  финансового планирования или ее неэффективность. Первоочередными  проблемами, требующими неотложных мер, оказываются проблемы плохого финансового  состояния. Важнейшая цель антикризисной программы - устойчивость работы предприятия, что проявляется не только в достижении требуемых показателей платежеспособности и доходности, но и в поддержании их уровня, предотвращающего повторный кризис.

Программа мероприятий финансового оздоровления может включать следующие разделы:

– прогнозирование, оперативный учет и контроль за движением денежных средств;

– снижение кредиторской задолженности;

– снижение дебиторской задолженности;

– устранение убытков;

– сокращение остатков готовой продукции;

– переход  к налоговому планированию;

– выработка  политики работы с банками и другими  финансовыми учреждениями;

– выход  на рынок ценных бумаг.

В целях  унификации программы (плана) финансового  оздоровления, предоставляемыми организациями  в федеральные органы исполнительной власти в соответствии с действующими нормативными актами. В соответствии с приказом общий срок реализации программы не должен превышать 10 лет и включать следующие разделы:

- резюме плана финансового оздоровления;

- общие сведения об организации;

- сведения о текущей деятельности организации;

- анализ текущего финансового состояния организации

- план мероприятий по финансовому оздоровлению организации;

- приложения к плану финансового оздоровления.

Разработка  антикризисной программы для  успешного выхода предприятия из кризисного состояния включает ряд  последовательно проводимых этапов работ, которые будут рассмотрены  в следующем параграфе курсовой работы.

 

2. АПП как источник  части  финансового потока (чистая прибыль)  в погашение долгов предприятия при оздоровлении

 

 

Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором оно проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворить требования кредиторов. Предприятие, осуществляющее производственную и коммерческую деятельность, - вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями — поставщиками и потребителями. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, в силу которых оно становится должником и будет обязано в определенный срок совершить платеж, поставить товар, оказать услугу в пользу другого лица, по отношению к которому возникло обязательство и которое является для предприятия кредитором. Поэтому исследование причин и предпосылок неплатежеспособности предприятия является ключевым вопросом АПП. Несомненно, главным инструментом АПП и одной из процедур процесса банкротства,  которая применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с утверждённым графиком является финансовое оздоровление.

Финансовое  оздоровление — это процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности предприятия должника и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности .

При финансовом оздоровлении должник в соответствии с графиком начинает расплачиваться по долгам почти сразу после введения процедуры; одновременно осуществляются меры по финансовому оздоровлению предприятия.

С ходатайством о введении финансового оздоровления к первому собранию кредиторов, не позднее, чем за 15 дней до даты проведения собрания, имеют право обращаться — учредители предприятия должника, собственник имущества должника, уполномоченный государственный орган и третьи лица по согласованию с должником.

К решению  об обращении с ходатайством прилагаются план финансового оздоровления предприятия (если ходатайствуют учредители, участники, собственник), график погашения задолженности, сведения об обеспечении исполнения обязательств и другие документы.

План  финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) предприятия должника, собственником имущества должника — унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности в ходе финансового оздоровления.

Графиком  погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех требований кредиторов, включенных в  реестр требований кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через 6 месяцев с даты введения процедуры финансового оздоровления.