Экономический анализ предприятия

По сравнению с 2007 годом  коэффициент быстрой ликвидности  в отчётном 2008 году уменьшился на 2,22 или на 53,37%, что говорит о способности предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства с помощью денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных вложений.

В таблице 9 представлены данные о показателях рентабельности. Исходя из этих данных, можно сделать  следующие выводы:

 

Таблица 9

Показатели рентабельности

Показатель	Нормативное значение	2007	2008	Изменение абсолютное	Изменение в %-х
Рентабельность инвестиционного  капитала		4,93	2,72	-2,21	-44,83
Рентабельность собственного капитала		0, 27	0,05	-0,22	-81,48
Рентабельность всего  капитала		7,16	1,9	-5,26	-73,46
Рентабельность оборотных  активов		11,34	2,76	-8,58	-75,66
Рентабельность продаж		2,4	2,26	-0,14	-5,83
Рентабельность продукции		2,54	2,75	0,21	8,27
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов		22,46	7,33	-15,13	-67,36

 

По сравнению с 2007 годом  рентабельность собственного капитала в отчётном 2008 году уменьшилась на 0,22 рубля или же на 81,48% в результате уменьшения величины чистой прибыли. Это  уменьшение является неблагоприятным событием.

По сравнению с 2007 годом  рентабельность всего капитала в  отчётном 2008 году уменьшилась на 5,26 или на 73,46%, что является также неблагоприятным событием и говорит о динамике снижения рентабельности капитала.

По сравнению с 2007 годом  рентабельность всего капитала в отчётном 2008 году уменьшилась на 8,58 или на 75,7%, что свидетельствует о том, что всё меньше прибыли приносит каждый рубль вложенных средств предприятия, что безусловно является неблагоприятным событием для данного предприятия.

Совсем незначительно уменьшилась рентабельность продаж в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Значение данного показателя уменьшилось на 5,83% или же на 0,14 рублей.

Благоприятным событием для предприятия оказалось то, что рентабельность продукции возросла в отчётном периоде по сравнению с базисным на 8,27%, что в абсолютном выражение составляет 0,21.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов  на предприятии уменьшилась на 15,13 рублей, что в относительном выражении  составило 67,36%. Уменьшился данный показатель в связи с уменьшением величины прибыли от продаж, а также в связи с уменьшением величины основных средств.

 

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Проведём анализ финансовой устойчивости. Все необходимые для  этого данные представлены в таблице 10.

 

 

Таблица 10

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	2007	2008	Абсолютное Изменение	Изменение в %-х
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,523	0,402	-0,121	-23,14
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	<=1	0,905	1,491	0,586	64,75
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	1	30,12	13,36	-16,76	-55,64
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	0,6-0,8	1,939	0,469	-1,47	-75,81
Коэффициент манёвренности	0,2	0,39	0,23	-0,16	-41,03
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,205	0,092	-0,113	-55,12

 

Как видно из таблицы 10, значение коэффициента финансовой независимости  или автономии в 2007 году было немного  больше, чем пороговое нормативное  значение, составляющее 0,5. Это говорит о том, что предприятие было финансово устойчиво и не зависело от внешних кредиторов, т.е. собственные средства сформировали достаточно источников финансирования. В 2008 году картина немного ухудшилась и значение данного коэффициента снизилось на 0,121 или на 23,14%, что немного меньше нормативного значения, а это означает, что предприятие также не нуждалось во внешних кредиторах.

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных  средств аналогично предыдущему  коэффициенту в 2007 году полностью соответствовало  нормативному значению и составляло 0,905. Однако, в 2008 году оно значительно  превысило пороговое значение и  составило 1,491, что свидетельствует о том, что величина заёмных средств на предприятии стала более высокой, чем величина собственных средств.

Исходя из рассчитанных значений коэффициента обеспеченности материальных запасов на 2007 и 2008 годы, можно прийти к выводу о том, что в 2007 году данное значение, а именно 1,939, очень значительно превысило норму в 0,6-0,8, что говорит о высокой степени покрытия материальных запасов собственными средствами и об отсутствии потребности предприятия в привлечении заёмных средств. Однако, в 2008 году ситуация в рамках данного коэффициента резко поменялась, т.к. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов понизилось на 1,47 (что в относительном выражении равняется -75,81%) и составило 0,469 (ниже нормативного значения). Исходя из вышеуказанного, можно сделать вывод о том, что в 2008 году собственных средств у предприятия было недостаточно для покрытия материальных запасов.

За анализируемый период значение коэффициента манёвренности  снизилось на 0,16 или же на 41,03%, но даже при этом не опустилось ниже нормативного значения, равного 0,2. Это свидетельствует о том, что и в 2007, и в 2008 году вполне достаточная величина собственного капитала вложена в оборотные активы, являющиеся наиболее манёвренной частью активов.

Как видно из анализа коэффициента финансовой устойчивости, доля  долгосрочных источников финансирования за анализируемый период  сократилась на  0,11 (на 55,12%) и составила на конец периода 0,092 при том,  что нормативным значением для данного коэффициента являются значения от 0,8 до 0,9, а минимально допустимое значение – 0,5. Это говорит о том, что удельный вес всех стабильных источников финансирования в общем объёме средств очень мал, что безусловно является очень негативным явлением для предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Как было рассмотрено  в данной работе, от анализа финансового  состояния зависит во многом успех деятельности предприятия. Своевременный грамотно проведенный анализ финансового состояния предприятия, даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и в целом обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях.

Исходя из первой главы  можно сделать вывод, что суть сущности анализа финансового состояния заключается в глубоком, научно обоснованном исследовании финансовых отношений и движении финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Не обошло внимание также то, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности и если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.

Для общей характеристики финансового состояния предприятия  отражается основная система показателей. Во втором пункте первой главы были подробно рассмотрены различные коэффициенты, отражающие финансовое состояние предприятия.

Для осуществления анализа  в данной работе была выбрана методика анализа финансового состояния  по Ковалёву. Ознакомившись с его  методикой и основными направлениями финансового анализа, был осуществлён сам анализ финансового состояния, в рамках которого анализировались такие аспекты, как рентабельность предприятия, ликвидность баланса на предприятии, финансовая устойчивость, а также общая имущественная оценка, т.е. горизонтальный и вертикальный анализ.

Следующим шагом в  написании данной работы стало ознакомление с характеристикой предприятия  ОАО “Сахамебель”. Ознакомились с целью, основными видами деятельности данного предприятия, с производственной и управленческой структурой предприятия.

В написании данной работы следующим шагом стал горизонтальный и вертикальный анализ. Проанализировав  все статьи бухгалтерского баланса  предприятия было сделано много  выводов относительно имущественного положения данного предприятия. Самым важным выводом явилось то, что на предприятии ОАО “Сахамебель” все итоги разделов, а именно внеоборотные и оборотные активы, капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период с 2007 по 2008 год увеличивались постепенно. Однако, это не всегда является благоприятным событием. Например, увеличение долгосрочных пассивов можно считать негативным событием.

Анализ и расчет ликвидность  и рентабельности активов предприятия  стал следующим шагом. Все расчеты  были представлены в таблицах для удобства анализа ликвидности по методике Ковалёва. Были вычислены такие показатели, как абсолютная ликвидность, текущая ликвидность, а также срочная ликвидность. Также были сделаны выводы, касаемые общей ликвидности предприятия, а именно то, что активы предприятия как в 2007, так и в 2008 году были неликвидными, поскольку не соблюдались неравенства, которые даны в методике Ковалёва.

Следующим шагом в  написании работы стала оценка рентабельности предприятия ОАО “Сахамебель” за 2007-2008 годы. Так же, как и в предыдущем анализе было сделано очень много выводов, но в данном случае эти выводы касались рентабельности. В целом, предприятие ОАО “Сахамебель” за анализируемый период оказалось нерентабельным, однако есть и благоприятные события. Например, рентабельность продукции за 2007-2008 гг. возросла.

Заключительным пунктом  стал анализ финансовой устойчивости. На этой стадии было выяснено, что в  целом, предприятие финансово устойчиво, что безусловно является благоприятным  событием.

Список использованной литературы

 

1. Арефьев В.А. Экономический анализ результатов деятельности предприятий. М.: 2005 г. - 453 с.
2. Гончарова Э.А. Резервы снижения себестоимости. Учебное пособие ЛФЭИ, 2002 г. - 345 с.
3. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательства. М.:СОФИТ, 2000г.-452с.
4. Ковалёв В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика,1999 - 346стр.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности М.:ФиС,2001,стр.85.
6. Международные и российские стандарты бухгалтерского учёта: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / Под ред. С. А. Николаевой. М.: Аналитика-Пресс, 2001.
7. Моляков  Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: уч. пособие. М.: Финансы и статистика, 2004 г. – 547с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятимя: 2е изд. Перераб. И доп. - Мн: ИП «Экоперспектива», 2007 г. – 652с.
9. Семенов В.Н., Баев И.А., Терехова С.А., и др. Экономика предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2006 г. – 642с.
10. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалёвой. 4-е изд., перераб. И доп. М: Финансы и статистика, 2000.
11. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Романовского, проф. О. В. Врублевской, проф. Б. М. Сабанти. М.: Перспектива, Юрайт, 2000
12. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник для вузов / Под ред. Проф. Л. А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2000
13. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник для вузов / Под ред. Проф.  Г. Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2000
14. Финансы предприятий: уч. пособие / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова: Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005 г. – 378 с.
15. Шеремет А.Д. Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА - М, 2007г.- 459с.

¹ Финансы: Учеб. пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалёвой. 4-е изд., перераб. И доп. М: Финансы и статистика, 2000.

² Арефьев В.А. Экономический анализ результатов деятельности предприятий. М.: 2005 г. - 453 с.

³ Финансы предприятий: уч. пособие / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова: Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005 г. – 378 с.