Финансовый анализ на предприятии

К_{незав. к. и} ⁼ Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал).

Сумма коэффициентов 5 и 6 равна 1, Рост коэффициента 5 в динамике является негативной тенденцией, означая, что с позиций долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

6. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами.

К_пдв= Долгосрочные обязательства /Необоротные .

Рост показателя в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

7. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами

К_мз=Собственные оборотные средства / Запасы

Оптимальное значение данного коэффициента - 0,6 ÷ 0,8.

8. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала.

К_на/ск= Необоротные активы / Собственный капитал

Этот показатель характеризует обеспечение необоротных  активов собственными средствами. Оптимальное значение данного коэффициента ≥ 0,5÷0,8. Если показатель меньше 0,5, то это говорит о том, что предприятие имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что обычно расценивается негативно. Если значение показателя более 0,8, то делают выводы о привлечении долгосрочных кредитов для формирования части необоротных активов, что является абсолютно оправданным для любого предприятия.

9. Коэффициент структуры привлеченного капитала.

К_{стр.привп кап} ⁼ Долгосрочные обязательства / Привлеченный капитал (текущие обязательства)

Коэффициент обеспечения  оборотных средств собственными оборотными средствами рассчитывают как отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств.

Минимальное значение данного коэффициента - 0,1. Когда показатель опускается за это значение, то структура определяется как неудовлетворительная, а предприятие -неплатежеспособным. Увеличение показателя говорит о неплохом финансовом состоянии предприятия, его состоянии проводить независимую финансовую политику.

10. Коэффициент отношения производственных активов и стоимости имущества:

К_па/си ⁼ (Производственные активы (основные средства, животные на выращивании, незавершенное    производство) + Расходы будущих периодов) / Балансовая стоимость имущества

Минимальное значение показателя - 0,5. Более высокий  показатель говорит об увеличении производственных возможностей предприятия.

11. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

К _сс/зс ⁼ (Привлеченный капитал + Краткосрочные кредиты банков) / Собственный капитал

12. Коэффициент окупаемости процентов по кредитам:

К_окуп%= (Чистая прибыль + Затраты на выплату процентов) / Затраты на выплату процентов по кредитам

Он показывает сколько  раз на протяжении года предприятие  зарабатывает средства для оплаты процентов и характеризует уровень защищенности кредиторов. Этот коэффициент должен быть не менее 3.

Для оценки финансовой стабильности предприятия используют также коэффициенты стабильности экономического роста  и чистой выручки. Для этих показателей  коэффициенты не установлены.

13. Коэффициент стабильности экономического роста рассчитывают как отношение разницы между чистой прибылью (ЧП) и дивидендами (ДА), выплаченными акционерам, к собственному капиталу (СК):

К_с.эк.р.=(ЧП-ДА)/СК

14. Коэффициент чистой выручки рассчитывают как отношение суммы чистого дохода и амортизационных отчислений к выручке от реализации, товаров и услуг.
15. Показатель чистой прибыли на одну акцию рассчитывают как отношение чистой прибыли  к количеству акций;  дивидендов па одну акцию - как отношение суммы дивидендов выплаченных акционерам, к количеству акций; дивидендов на одну акцию по рыночному курсу акций - как отношение суммы дивидендов, выплаченных акционерам на одну акцию, к рыночному курсу акций.

Т.о. анализ коэффициентов - это нахождение соотношения между  двумя отдельными показателями. Коэффициентов много, но всех их можно объединить в 5 групп по характеристикам:

а) возможности погашения текущих обязательств;

б) движения текущих активов;

в) собственного капитала;

г) результатов основной деятельности;

д) информации о состоянии рынка.

При помощи анализа абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости можно выявить  сильные и слабые позиции различных  предприятий, фирм.

 

Глава 2. Финансовый анализ ООО «Техстройресурс»

2.1.Общая характеристика предприятия.

 

Общество с ограниченной ответственностью ООО  «Техстройресурс» созданное путем приведения учредительных документов в соответствие с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество  является юридическим лицом и  строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Общество является коммерческой организацией.

Целями деятельности Общества являются расширение рынка  товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Результаты  деятельности предприятия на конец  отчетного периода отражаются в  расчетах основных технико-экономических показателей.

Основные  абсолютные показатели находят свое отражение в результате анализа отчетности предприятия, и представлены суммой актива и пассива баланса, а также величиной собственных оборотных средств.

Таким образом, активы предприятия по балансу на 01.01.2006 года можно охарактеризовать следующим образом:

1. Общая стоимость имущества предприятия (или валюта баланса) составила 32132,28 тыс. руб.
2. Стоимость основных средств и внеоборотных активов (иммобилизованных активов) 53122,86 тыс. руб.
3. Сумма оборотных активов предприятия равна 79009,72тыс. руб.
4. Стоимость материальных оборотных запасов 41248,62 тыс. руб.
5. Величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам - 26980,38 тыс. руб.

6. Сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив) составляет 10780,42 тыс. руб.

Пассив баланса включает в себя следующие элементы:

1. Стоимость собственного капитала (источники собственных средств) составляет 66890,5 тыс. руб.

2. Величина заемного капитала - 65241,78 тыс. руб.

3. Величина долгосрочных заемных средств, т.е. итог четвертого раздела пассива баланса составляет 33977,18 тыс. руб.
4. Краткосрочные кредиты и займы равны 11550,0 тыс. руб.
5. Кредиторская задолженность - 19714,6 тыс. руб.

Сумма собственных  оборотных средств предприятия  на конец отчетного периода составляет 13767.64 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

 

Результаты  деятельности ООО  «Техстройресурс» за 2004-2005г.

 

Наименование  показателя	2005г.	2006г.	Отклонение
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	288690.12	329201.55	40511.43
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	173344.3	184352.87	11008.57
Коммерческие  расходы	18768.45	20934.52	2166.07
Управленческие  расходы	22365.67	26148.51	3782.84
Прибыль от продаж	74211.7	97765.65	23553.95
Прочие операционные доходы	452.13	583.2	131.07
Прочие операционные расходы	178.4	237.03	58.63
Прибыль до налогообложения	74485.43	979111.45	904626.02
Налог на прибыль и  другие обязательные платежи	29845.4	31760.1	1914.7
Прибыль от обычной деятельности	44640.03	66151.1	21511.07
Чистая прибыль	44640.03	66151.1	21511.07

 

Из таблицы 1 следует, что величина выручки увеличилась на 40511.43 тыс. руб., чистая прибыль увеличилась на 21511.07 тыс. руб.

 

 

 

 

 

2.2.Анализ динамики  и структуры баланса

 

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия  и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергнуть либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т. к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Для выполнения аналитических  исследований и оценки структуры  актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорости превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия. В зависимости от степени ликвидности, активы разделяют на две большие группы: внеоборотные (иммобилизованные средства - менее ликвидные) и оборотные (мобильные - более ликвидные). В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия.

Таким образом, при аналитической группировке  баланса получаем следующие показатели:

АКТИВ:

1. Общая стоимость имущества предприятия (или валюта баланса).

2005 год-20659,33 тыс.руб.  2006 год = 132132.28тыс.руб.

∆=111472,95

2. Стоимость основных средств и внеоборотных активов (иммобилизованных активов), которая отражена в итоге первого раздела актива баланса.

2005 год = 6941,27 тыс.руб  2006 год = 53122,86тыс.руб

∆ = 46181,59

3. Стоимость оборотных мобильных средств - итог второго раздела актива баланса.

2005 год =13718,06 тыс.руб. 2006 год = 79009,72тыс.руб

∆ =65291,66

4. Стоимость материальных оборотных запасов - это сумма стоимости всех запасов (с НДС) за минусом товаров отгруженных.

2005 год = 5520,83 тыс.руб 2006 год = 41248,62 тыс.руб

∆ =35727,79

5. Величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.

2005 год = 7586,32тыс.руб. 2006 год =26980,38 тыс.руб

∆ =19394,06

6. Сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив).

2005 год = 610,91 тыс.руб. 2006 год = 10780,42 тыс.руб

∆ = 10169,51

 ПАССИВ:

1. Стоимость собственного капитала (источники собственных средств) - это итог третьего раздела пассива баланса, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и статьи «Прочие краткосрочные обязательства».

2005 год = 8001,0 тыс.руб. 2006 год = 66890,5 тыс.руб

∆=58889,5

2. Величина заемного капитала - сумма итога четвертого и пятого разделов пассива, за минусом статей, включаемых в собственный капитал.

2005 год = 12658,33 тыс.руб. 2006 год = 65241,78 тыс.руб.

∆=52583,45

3. Величина долгосрочных заемных средств, т.е. итог четвертого раздела пассива баланса. Как правило, они направляются па формирование основных средств предприятия.

2005 год = 7988,95 тыс.руб. 2006 год - 33977,18тыс.руб

∆ =25988,23

4. Краткосрочные кредиты и займы, являющиеся, как правило, источниками образования оборотных средств предприятия.