Финансовое состояние организации

2) нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность (±СОС < 0, ±СДИ ≥ 0, ±ОИЗ ≥ 0), трехмерный показатель ситуации: S = (0,1,1);

3) неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств (±СОС < 0, ±СДИ< 0, ±ОИЗ ≥ 0), трехмерный показатель ситуации: S = (0,0,1);

4) кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства,  дебиторская задолженность предприятия  не покрывает его кредиторскую задолженность (±СОС < 0, ±СДИ < 0, ±ОИЗ < 0), трехмерный показатель ситуации: S = (0,0,0) [20, c. 88].

 

Таким образом, можно  сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии данного предприятия в 2011 и в 2012 годах, при котором предприятие сохраняет возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств. Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщиков, недоимок в бюджеты). В 2012 году финансовое состояние предприятия по сравнению с 2011 годом ухудшилось.

Далее необходимо провести анализ относительных показателей  финансовой устойчивости.

4.2 Анализ  финансовой  устойчивости  на  основании  относительных  показателей

 

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости ОАО «Белгран»  представлен в таблице 4.3.

 

Таблица 4.3 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатель	Обоз-ие	Нормативные ограни-чениия	Год		Абсолютное изменение
				На конец 2011	На конец2012	2012 к 2011
1	2	3	4	6	7	9
1.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами		≥0,1	0,21	0,18	-0,3
2.	Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами		≥0,6	0,43	0,54	+0,11
3.	Коэффициент маневренности  собственного капитала		0,4-0.6	0,11	0,10	-0,01
4.	Индекс постоянного  актива		>0,5	0,08	0,07	-0,01
5.	Коэффициент финансовой независимоcти		≥0,4	0,71	0,68	-0,03
6	Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	Кдп	0-0,5	0	0	0
7.	Коэффициент финансовой устойчивости		≥0,7	0,71	0,68	-0,03
8.	Коэффициент финансовой активности		0, но ≠ 0	0,3	0,32	+0,0,2
9.	Коэффициент накопления амортизации	Кна	≥0,5	0,83	0,73	-0,10
10	Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси	≥0,5	0,81	0,74	-0,07

 

 

Из таблицы видно: коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2011 и 2012 годах соответствует нормативу, это означает, что у предприятия достаточный объем собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала), а это является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2011 и 2012 годах не соответствует нормативу, а это означает, что материальные запасы и затраты не покрыты собственными источниками и е нуждаются в привлечении заемных средств.

В течение анализируемого периода коэффициент финансовой независимости соответствует нормативному значению, но в 2012 году по сравнению  с 2011 годом снизился на 0,03. Снижение данного коэффициента говорит о том, что предприятие не в силах погасить долги за счет собственных средств.

  Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 по сравнению с 2011 уменьшился на 0,03. Но все значения соответствуют норме, что говорит об успешной финансовой деятельности и устойчивости ОАО «Белгран». Увеличение данного коэффициента свидетельствует о снижении доли краткосрочных обязательств, работа с которыми требует постоянного операционного контроля за своевременным их возвратом и привлечением других капиталов. Коэффициент финансовой активности в в 2012 году увеличилась на 0,02.

Ежегодно в ОАО «Белгран»  составляется финансовый план, целью  которого является оценка и прогнозирование  финансово-хозяйственной деятельности предприятия для обоснования оптимального варианта организации деятельности, что позволяет определить наилучший финансовый результат работы ОАО «Белгран».

 

5 Направления улучшения финансового состояния предприятия

 

В целях улучшения  финансового состояния ОАО «Белгран» предлагается открыть розничный магазин по продаже продукции предприятия.

Рассчитаем экономический эффект от открытия магазина.

Для оценки эффективности необходимо рассчитать затраты на открытие магазина, затраты на аренду, затраты на оплату труда работников, определить прирост объема продаж и рассчитать эффективность.

Капитальные затраты  на открытие магазина составят 5000 млн. руб. (включают затраты на закупку  и установку торгового оборудования).

Расчет эксплуатационных затрат.

В эксплуатационные затраты по функционированию магазина входят следующие статьи затрат:

– расчет затрат на оплату труда работников;

– расчет амортизационных  отчислений;

– расчет затрат на аренду;

– расчет затрат на содержание магазина.

Расчет затрат на оплату труда работников. Затраты на оплату труда работников определяем исходя из данных в таблице 5.1.

 

Таблица 5.1 – Исходные данные для расчета оплаты труда работников

Показатель	Обозначение	Единица измерения	Значение
Количество работников	Ч	чел.	20
Средняя заработная плата одного работника	з/п	млн. руб.	2,9
Норма доплаты к заработной плате	Нд	%	20

 

Тогда затраты на оплату труда определим по следующим  формулам [9, c. 67]:

 

                     Зот = (з/п + з/п * Нд) * 12 * Ч                            (5.1)

 

Итого затраты на оплату труда составляют:

Зот = (2,9 + 2,9 * 0,2) * 12 * 20 = 835,2 млн. руб.

Определим начисления на заработную плату:

Нфсзн – отчисления  в фонд социальной защиты населения  − 34 %:

Нфсзн = 835,2 * 0,34 = 284,0 млн. руб.;

Ндр – отчисления страховых платежей от несчастных случаев – 0,9%:

Ндр = 835,2 * 0,9 / 100 = 7,5 млн. руб.

 

 

 

 

Итого сумма отчислений из заработной платы составляет:

Нзп = 284,0 + 7,5 = 291,5 млн. руб.

Итого затраты на оплату труда (включая налоги):

Зт = 835,2 + 291,5 = 1126,7 млн. руб.

Расчет амортизационных  отчислений.

Расчет амортизационных  отчислений производится только на приобретение торгового оборудования, стоимость  которого составляет 5000 млн. руб. [16, c. 35]:

 

                                     За = Кп * На,                                         (5.2)

 

где  За – сумма амортизационных отчислений,

Кп – затраты на приобретение оборудования,

На – норма амортизации.

Норму амортизации возьмем  в размере 20% в год, сумма амортизационных  отчислений составит:

За = 5000 * 0,2 = 1000 млн. руб.

Расчет затрат на аренду.

Стоимость аренды за месяц  составляет 15 млн. руб. Следовательно, аренда за год составит: 15 * 12 = 180 млн. руб. 

Затраты на содержание магазина (коммунальные расходы) в месяц составят 3,5 млн. руб., в год: 3,5 * 12 = 42 млн. руб.

Итого эксплуатационные затраты по функционированию магазина составят (таблица 5.2).

 

Таблица 5.2 – Эксплуатационные затраты по функционированию магазина, млн. руб.

Статьи затрат	Сумма
затраты на оплату труда работников	1126,7
амортизационные отчисления	1000,0
затраты на аренду	180,0
затраты на содержание	42,0
Всего	2348,7

 

Итого общие эксплуатационные затраты по функционированию магазина составят 2348,7 млн. руб.

Расчет выгоды от создания магазина.

Предприятие сможет повысить объем продаж и выручка от реализации возрастет. Прирост выручки планируется в размере 12500 млн. руб., прирост себестоимости составит 2700 млн. руб. Прирост годовой прибыли определяется как разница между доходами (выручкой от реализации), за вычетом НДС, себестоимости и эксплуатационных затрат [11, c. 154]:

 

                                Пр = В – НДС – С – ЭР,                                     (5.3)

 

где Пр – прибыль от реализации продукции, млн. руб.;

В – годовая выручка, млн. руб.;

НДС – налог на добавленную стоимость, млн. руб.;

С – себестоимость, млн. руб.;

ЭР – общие эксплуатационные затраты, млн. руб.

Налог на добавленную  стоимость составляет 20% выручки  и рассчитывается по формуле [9, c. 68]:

 

                           НДС = В × 20/120,                                         (5.4)

 

НДС = 12500 * 20 / 120 = 2083,3 млн. руб.

Получаем Пр:

Пр = 12500 – 2083,3 – 2700 – 2348,7 = 5368,0 млн. руб.

Таким образом, экономический  эффект составил 5368,0 млн. руб.

Далее для расчета  эффективности составим проект. При  расчете экономического эффекта от внедрения предложенных мероприятий используются показатели ЧДД, срока окупаемости.

Проект рассчитываем на 2 года, разбивая по кварталам. Денежные средства будут привлечены из собственных  фондов.

Рассчитаем срок окупаемости  капитальных вложений.

Капитальные вложения окупаются за счет притока прибыли и амортизационных отчислений. Сумма этих двух показателей даст чистый финансовый поток ЧФП:

5368,0 + 1000,0 = 6368,0 млн. руб.

Статический срок окупаемости  находим по формуле [15, c. 187]:

 

                      Т = КЗ / ЧФП,                                     (5.5)

 

где КЗ – это капитальные затраты,

ЧФП – чистый финансовый поток.

Т = 5000 / 6368,0 = 0,8 года.

Приведем годовой прирост  прибыли и амортизации к начальному периоду. Чистый дисконтируемый финансовый поток ЧДФП определяется по формуле [1]:

 

                  ЧДФП = (Пч + А) * Lt,                             (5.6)

 

где    Lt – коэффициент  дисконтирования.

Коэффициент дисконтирования  определяется следующим образом  по формуле [7, c. 476]:

 

                    Lt = 1 / (1 + i)^t,                                        (5.7)

 

где  i – годовая ставка дисконтирования, равная 30%;

t – номер года, результаты и затраты которого приводятся к расчетному.

Для расчета дисконтирования  по кварталам ставку дисконтирования (0,3) и чистый финансовый поток разделим на 4 (число кварталов в году).

Квартальная ставка будет  составлять: 30/4 = 7,5%.

Lt = 1 / (1 + 0,075)⁰ = 1;      Lt = 1 / (1 + 0,075)¹ = 0,93;

Lt = 1 / (1 + 0,075)² = 0,87; Lt = 1 / (1 + 0,075)³ = 0,80;

Lt = 1 / (1 + 0,075)⁴ = 0,75; Lt = 1 / (1 + 0,075)⁵ = 0,70;

Lt = 1 / (1 + 0,075)⁶ = 0,65; Lt = 1 / (1 + 0,075)⁷ = 0,60.

Чистый финансовый поток  в квартал = 6368,0 / 4 = 1592,0 млн. руб.

В таблице 5.3 представим расчет эффективности создания магазина.

 

Таблица 5.3 – Расчет эффективности внедрения проекта, млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам
	2013		2014					2015
	4 кв.	1 кв.		2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.		2 кв.	3 кв.
Сумма капвложений	5000	0,00		0,00	0,00	0,00	0,00		0,00	0,00
Чистый финансовый поток	-	1592,0		1592,0	1592,0	1592,0	1592,0		1592,0	1592,0
Расчетный квартал	0,00	1,00		2,00	3,00	4,00	5,00		6,00	7,00
Динамическое сальдо	-5000	1592,0		1592,0	1592,0	1592,0	1592,0		1592,0	1592,0
Коэффициент дисконтирования	1,00	0,93		0,87	0,80	0,75	0,70		0,65	0,60
Чистый дисконтированный финансовый поток	-5000	1480,6		1385,0	1273,6	1194,0	1114,4		1034,8	955,2
Экономический эффект нарастающим  итогом	-5000	-3519,44		-2134,4	-860,8	333,2	1447,6		2482,4	3437,6
Итого ЧДД	3437,6
Срок окупаемости (кварталы)	4,7