Введение

    Каждый  вид имущества предприятия имеет  свой источник финансирования. Источниками  финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

    Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных  кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

    Если  предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления  других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого  процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

    Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью от внешних  заемных источников, способностью предприятия  маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных  средств для обеспечения основных видов деятельности.

    Высокая финансовая зависимость от внешних  источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового  анализа.

      Задачи анализа финансовой устойчивости (цель данной работы) включают в себя:

    - определение общего уровня финансовой  устойчивости;

    - расчет суммы собственных оборотных  средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

    - оценку финансовой устойчивости  в части формирования запасов  и затрат;

    - определение типа финансовой  устойчивости.

    Устойчивость  финансового состояния предприятия  оценивается системой абсолютных и  относительных показателей путем  соотношения заемных и собственных  средств по отдельным статьям  актива и пассива баланса.

     Анализ  тех или иных показателей экономической  деятельности  предприятия, явлений, процессов начинается с использования  абсолютных величин. Прием  сравнения  заключается  в  сопоставлении  финансовых   показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с   показателями предшествующего периода.

     Практика  финансового  анализа  уже  выработала  основные  правила  чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить  основные методы:

• горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;
• трендовый  анализ  -  сравнение каждой  позиции   отчетности   с   рядом предшествующих периодов   и определение тренда,  т.е.  основной  тенденции динамики  показателя,  очищенной от  случайных влияний и   индивидуальных особенностей  отдельных периодов.  С помощью тренда  формируют возможные значения  показателей в будущем,  а,  следовательно,  ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными  позициями отчета  или   позициями   разных   форм   отчетности, определение взаимосвязей показателей;

    Объектом  исследования в данной работе является предприятие «Калиновка», а предметом  – анализ финансовой устойчивости данного предприятия. 
 
 
 
 

1. Понятие финансовой устойчивости предприятия

 

    Одной из характеристик стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

    Финансовая  устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

    Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

    Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

    Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум  собственных средств, а финансировать  его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости  предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные  средства" имеет значительный перекос  в сторону долгов, предприятие  может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в  одно и то же время.

    Финансовая  устойчивость предприятия - одна из важнейших  характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

2. Источники

2. Учетная политика
3. Баланс предприятия
4. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»
5. Форма №3 «Отчет о движении капитала»
6. Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»
7. Форма №5 «Приложение к балансу»
8. Главная книга

  1.3 Система показателей  для анализа финансовой  устойчивости

 

     Анализ  абсолютных показателей  финансовой устойчивости

     Анализ  финансовой устойчивости  предприятия   является  важнейшим  этапом оценки его деятельности и  финансово-экономического благополучия,  отражает результат  его текущего, инвестиционного  и  финансового  развития,  содержит необходимую информацию для инвесторов,  а  также  характеризует  способность  предприятия отвечать по своим долгам  и  обязательствам  и  наращивать  свой экономический потенциал.

     В   первую  очередь  финансовое  состояние  предприятия  оценивается его  финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность  отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в конкретный период времени. Условие достаточности  соблюдается  тогда,  когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет  устойчивую  способность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

     Под финансовой устойчивостью следует  понимать его  платежеспособность  во времени с соблюдением условия  финансового  равновесия между  собственными  и заемными финансовыми средствами.

       Для определения  уровня  финансовой  устойчивости  предприятия  необходим  анализ:

     - состава и размещения активов  и пассивов хозяйствующего субъекта;

     - динамики и структуры источников  финансовых ресурсов;

     - наличия собственных оборотных  средств;

     - кредиторской задолженности;

     - наличия и структуры оборотных  средств;

     - дебиторской задолженности;

     - платежеспособности.

     Абсолютными показателями  финансовой  устойчивости  являются  показатели, характеризующие  степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их формирования.

     Для оценки состояния запасов и затрат  используют  данные  группы  статей «Запасы» II раздела актива баланса.

     Для  характеристики  источников  формирования  запасов   определяют   три  основных показателя:

     1. Наличие  собственных  оборотных   средств  (СОС),   как   разница   между собственным капиталом  (I раздел пассива баланса) и  необоротными  активами (I раздел  актива баланса). Этот показатель  характеризует чистый оборотный  капитал.   Его   увеличение   по   сравнению   с   предыдущим    периодом свидетельствует о дальнейшем  развитии  деятельности   предприятия.  В формализованном виде наличие  оборотных средств можно записать.

     СОС = IрП – IрА

       где IрП – I раздел пассива баланса;

              IрА – I раздел актива баланса.

     2. Наличие  собственных  и   долгосрочных  заемных  источников  формирования запасов  и   затрат  (СД), определяемое  путем   увеличения предыдущего показателя  на сумму долгосрочных обязательств

      (ДО – III  раздел  пассива  баланса):

     СД = СОС + ДО = IрП – IрА  + IIIрП

     3. Общая величина основных источников  формирования запасов  и   затрат  (ОИ), определяемая   путем   увеличения   предыдущего   показателя   на   сумму краткосрочных  кредитов банков (КК):

       ОИ = СД + КК 

     Трем  показателям наличия источников  формирования  запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

       1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

       Фсос = СОС – 3,   где 3 – запасы.

       2. Излишек(+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов (Фсд):

       Фсд = СД – 3;

       3. Излишек (+) или недостаток  (–)  общей  величины  основных  источников

     формирования  запасов (Фои):

       Фои = ОИ – 3;

       С помощью этих показателей  определяется трехкомпонентный  тип  финансовой устойчивости.

     1, если Ф > 0

       S (Ф) =

     0, если Ф < 0

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует  четыре типа финансовой устойчивости: