Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «НАЗ «Сокол»

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить как: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций можно использовать такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов оцениваются, например, интервальным способом: попадающие в интервал считаются нормальными, а оказывающиеся за пределами интервала — высокими или низкими. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели отрасли.[2]

 

3. Методы анализа финансового состояния

Финансовое состояние предприятия анализируется с помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи основных показателей (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Основные методики анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках анализа финансового состояния

Наименование	Содержание	Значение
Анализ абсолютных показателей	Оценка важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов,  величины акционерного капитала, заемных средств и т.д.)	Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
Горизонтальный (временной) анализ	Сравнение каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчет темпов роста показателей (индексный анализ)	Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности
Вертикальный (структурный, процентный) анализ	Расчет структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составление динамических рядов (процентный анализ)	Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направления их использования
Анализ финансовых коэффициентов (относительных показателей)	Расчет соотношений отдельных статей отчетности компании, определение взаимосвязи показателей	Позволяет проводить сравнительный анализ эффективности: с предшествующими  годами; с запланированными показателями

Анализ абсолютных показателей представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности: определяются состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и т. п. Предполагается чтение отчетности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода: оценка их изменений в абсолютных величинах; оценка удельных весов статей баланса (структурных характеристик); оценка динамики структурных изменений (удельных весов); оценка изменений в процентах к величинам на начало периода (темп роста статьи баланса).

Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100 %. В результате получаются таблицы отчетности в индексной форме и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.

Вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т. е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100 % и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100 % берется выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет — это позволяет проследить динамику структурных изменений.

Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ подобных относительных показателей — это расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также определение тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм, подлежащих заполнению для осуществления управленческого учета, каждое предприятие имеет право отобрать для аналитической работы собственный набор коэффициентов, поскольку их число не ограничено и увеличивается при расширении исходной информации. Тем не менее, принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовых коэффициентов) [2]:

• ликвидности;
• финансовой устойчивости;
• деловой активности;
• рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «НАЗ «Сокол» за 2011 год

2.1. Краткая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» зарегистрировано распоряжением Главы администрации

г. Нижнего Новгорода 22 сентября 1994 года, регистрационный № 554. Номер в едином государственном реестре юридических лиц – 1025202830290 от 18 июля 2002 года.

Юридический адрес: г. Нижний Новгород, Московский район, ул. Чаадаева, д.1.

Структура управления общества:

• общее собрание акционеров;
• совет директоров;
• генеральный директор (единоличный исполнительный орган);
• правление (коллегиальный исполнительный орган).

Уставный капитал общества составляет 2 014 658,25 руб. Он состоит из номинальной стоимости размещенных акций. В том числе:

• из 36 478 405 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 копеек;
• из 3 814 760 штук привилегированных именных акций типа «А» номинальной стоимостью 5 копеек.

Уставный капитал оплачен полностью. Решением внеочередного общего собрания акционеров 13.10.2011 года общество дополнительно к размещенным акциям может разместить 500 000 000 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,05 рублей каждая (объявленные акции).

ОАО «НАЗ «Сокол» является предприятием, имеющим 2 дочерних (ООО «Авиафонд», ООО «ТК «Корона») и 1 зависимое общество (ЗАО «Гжель-Авиа»).

Производственная структура ОАО «НАЗ «Сокол» состоит из цехов основного производства, цехов вспомогательного и обслуживающего производств, конструкторско-технологических и управленческих отделов и подразделений.

Среднесписочная численность всего персонала предприятия за отчетный период составила 5 384 человек.

Открытое акционерное общество «Нижегородский авиастроительный завод «Сокол» - одно из ведущих предприятий авиационной промышленности России – является преемником Горьковского авиационного завода им. Серго Орджоникидзе, который ведет свою историю с 1932 года. Предприятие имеет 80-летний опыт создания многочисленного семейства военных самолетов. С 1949 года на заводе серийно выпускались самолеты по проектам ОКБ им. А. И. Микояна МиГ-15 (до 1951 г.), МиГ-17 (до 1954 г.), МиГ-19 (до 1958 г.), МиГ-21 (до 1985 г.), МиГ-25 (до 1990 г.), МиГ-31 (до 1990 г.).

На сегодняшний день акционерное общество обеспечивает изготовление, сервисное обслуживание, ремонт и модернизацию самолетов, часть которых экспортируется. На основании государственных контрактов предприятие осуществляет переоборудование самолета МиГ-31, а так же выполнение доработок самолетов в войсковых частях и авиационных ремонтных предприятиях, направленных на модернизацию, улучшение конструкции и повышение эксплуатационной надежности самолетов. В кооперации с ОАО «РСК «МиГ» продолжается изготовление деталей и агрегатов для самолета МиГ-29 К, КУБ и МиГ-29М, М2.

Акционерным обществом также обеспечивается выпуск продукции производственно-технического назначения. Рынками сбыта данной продукции являются регионы России.[5]

 

 

2.2. Анализ ликвидности 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности по данным баланса ОАО «НАЗ «Сокол» за 2011 год. Сделаем выводы о полученных результатах.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Норматив >= 1.

Ктл = ОА / КО, где                                           (2.1)

ОА – оборотные активы,

КО – краткосрочные обязательства.

Ктл = 9159852 / 11239878 = 0,82 (н.г.)

Ктл = 9728975 / 6380905 = 1,53 (к.г.)

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности за 2011г. Увеличился до уровня 1,53. Данное значение свидетельствует о способности ОАО «НАЗ «Сокол» полностью покрыть свои краткосрочных обязательства за счет оборотных активов при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и продаже, в случае необходимости, прочих оборотных средств.

2. Коэффициент срочной ликвидности:

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Норматив 0,8-1.

Ксл = (ОА – З) / КО, где                                  (2.2)

З – товарно-материальные запасы.

Ксл = (9159852 – 4273131) / 11239878 = 0,43 (н.г.)

Ксл = (9728375 – 4871980) / 6380905 = 0,76 (к.г.)

Вывод: Коэффициент срочной ликвидности равен 0,76, что несколько ниже норматива и говорит о неустойчивости предприятия в краткосрочном периоде, так как за счет быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) предприятие может погасить только 76 % краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Норматив >= 0,2.

Кал = ДС / КО, где                                      (2.3)

ДС – денежные средства.

Кал = 1603690 / 11239878 = 0,14 (н.г.)

Кал = 323216 / 6380905 = 0,05 (к.г.)

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности снизился (за счёт уменьшения величины денежных средств на 80%) и составил 0,05, что ниже нормативного уровня и говорит о том, что предприятие, в случае необходимости, способно покрыть наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств) на 5 % (при нормативе > 20%).

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости

Определение типа финансовой устойчивости предприятия можно представить как последовательность действий, состоящих из двух этапов:

1. Оценка обеспеченности предприятия источниками финансирования:
1. Собственными оборотными средствами:

СОС = КР – ВА, где                                         (2.4)

КР – капитал и резервы,

ВА – внеоборотные активы.

СОС = -383885 – 4607698 = -4991583 тыс. руб. (н.г.)

СОС = 182995 – 5168768 = -4985773 тыс. руб. (к.г.)

2. Собственными и долгосрочными источниками финансирования:

СД = СОС + ДО, где                                        (2.5)

ДО – долгосрочные обязательства.

СД = -4991583 + 2911557 = -2080026 тыс. руб. (н.г.)

СД = -4985773 + 8333243 = 3347470 тыс. руб. (к.г.)

3. Общей величиной источников финансирования:

ОИ = СД + КО                                                 (2.6)

ОИ = -2080026 + 11239878 = 9159852 тыс. руб. (н.г.)

ОИ = 3347470 + 6380905 = 9728375 тыс. руб. (к.г.)

2. Оценка степени обеспеченности запасов источниками финансирования:
1. Собственными оборотными средствами: