Анализ трудовых ресурсов предприятия

Результаты деятельности фирмы в прошлом часто являются хорошим индикатором перспектив развития. По этому инвестора или кредитора интересуют имевшие место в прошлом тенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств и прибыли от осуществленных инвестиций. Кроме того, анализ текущего состояния компании позволяет оценить положение на данный момент,

например, состояние и структуру активов, денежных средств, соотношение между задолженностью компании и ее капиталом, разумность величины материально – производственных запасов и дебиторской задолжности. Знание финансового состояния фирмы в прошлом и настоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансового положения – оценки перспектив развития компании.

Многие аналитики используют приблизительные оценки определения важнейших финансовых коэффициентов. Например, долгое время считалось, что если текущий коэффициент (отношения оборотных средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо. Хотя подобные показатели помогают при подготовке дальнейших исследований, нельзя утверждать, что они подходят любой компании.

Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабое финансовое положение: слишком большая дебиторская задолженность, значительные, несоответствующие требованиям времени материальные запасы, слабый контроль за денежными операциями. Другая компания имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошему управлению находиться в прекрасном финансовом состоянии, таким образом, подобные оценки должны применяться с большой осторожностью.

Метод сравнения финансовых результатов одной и той же компании за определенный период времени имеет преимущество перед приемом, рассмотренным выше. Этот прием позволяет увидеть изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущие тенденции развития. Однако в переломные периоды деятельности следует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, что хорошие результаты в прошлом могут оказаться неприемлемыми в настоящем или будущем, например, даже если доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровень доходов в 5 % может оказаться недостаточным в отраслевых показателей необходимо учитывать следующее отчетном периоде.

Использование отраслевых показателей, в какой-то степени позволяет устранить негативные стороны предшествующих способов оценки. Этот метод предполагает сопоставление итогов деятельности фирмы с другими компаниями той же отрасли. При использовании Во-первых, хотя две компании действуют в одной отрасли промышленности, они могут несопоставимы. Во-вторых, большинство крупных компаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторые из них диверсифицировали свою деятельность, превратились в конгломераты, функционирующие во многих не связанных отраслях. Различные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать в качестве ориентира отраслевые показатели.

Но несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности.

Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний,  информации комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществления инвестиций.

Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной практике. Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ. За рубежом практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о деятельности любой фирмы.

 

 

 

7. Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»

Анализ ликвидности баланса и его влияние на платежеспособность. Одним из важнейших вопросов анализа финансового состояния предприятия является оценка уровня его платежеспособности. Платежеспособность характеризуется ликвидностью баланса предприятия и рассматривается по скорости возможного превращения различных частей его имущества в денежную форму в суммах, соответствующих сумм платежей по его обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки.

Для оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия и удобна для предварительного общего ознакомления с финансовым состоянием конкретного хозяйственного субъекта. Однако более детальной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, а также для упрощения проводимой аналитической работы строится специальный баланс-нетто, в котором в зависимости от целей анализа производится группировка по различным результатам (таб. 2.1.).

 

Таблица 2.1.

Актив	На начало года			На конец года	Пассив		На начало года		На конец года
1внеоборотные активы					1.капитал и резервы
1.1 ОС и внеоборотные активы	41420			79341	1.1 уставный капитал		75		75
1.2 долгосрочные финансовые вложения					1.2 добавочный капитал		29019		29019
					1.3 фоды накопления		5530		7715
					1.4 нераспределенная прибыль		2300
Итого	41420			79341			36924		36809
2. оборотные средства					2. заемные средства
1.1Денежные средства	5322			3243	1.1 ссуды всего				50000
1.2Дебиторская задолженность	14700			30330		долгосрочные			50000
	96225			73366		краткосрочные	120743		99471
1.3 запасы и затраты						1.2Кредиторская задолженность
1.4итого	116247	106939					120743	149471
	157667	186280					157667	186280

 

 

Изучение баланса начинается с установления изменения величины валюты. Для этого    итог баланса на начало периода сравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. На анализируемом предприятии за 2013 год итог баланса увеличивается к концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычных производственных условиях увеличение данного показателя оценивается положительно. Одним из существенных моментов в осуществлении анализа баланса и, следовательно, характеристики финансового состояния предприятия является предметное изучение структуры средств предприятия и источников их образования. Структура средств анализируемого предприятия отражена в таблице 2.2.

 

ТАБЛИЦА 2.2

СТРУКТУРА СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»

показатели	На начало года	На конец года	Отклонения тыс. руб.	%
Средства предприятия всего	157667	186280	28613	18
В т. Ч	41420	79341	37921	92
ОС и вложения ко всем средствам в %	26,27	42,59	16,32
	116247	106939	-9308	-8
Оборотные средства в % ко всем средствам	73,73	57,41	-16,32
	5322	3243	-2079	-39
Денежные средства и краткосрочные вложения	4,58	3,03	-1,55	-24
	96225	73366	-22859
Дебиторская задолженность в % к оборотным средствам	82,77	71,64	-11,143
	14700	30330	15630	106
Материальные оборотные средства в %	12,65	28,36	15,71

 

 

По данным таблицы 2.2. можно сделать вывод о том , что к концу 2013 года в структуре средств ОАО «РОДНИЧОК» произошли существенные изменения. Прежде всего, увеличился удельный вес основных средств и прочих внеоборотных активов в общей сумме средств предприятия (на 16 %). На этот же процент соответственно уменьшился удельный вес оборотных (т.е. наиболее ликвидных) средств предприятия. Такое изменение в структуре средств обусловлено приобретением в конце 2013 года оборудования для мини пекарни «Дока-хлеб».

Потому увеличение группы труднореализуемых средств может рассматриваться как положительный фактор, свидетельствующий об укреплении производственной базы предприятия. Что касается изменения структуры оборотных средств, то к концу отчетного периода сократился удельный вес денежных средств и дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (на 1.55% и11.33% соответственно)

Снижение удельного веса наиболее ликвидных средств свидетельствует об ухудшении ликвидности баланса. Оценка структуры имущества предприятия заканчивается анализом состояния и движения источников средств предприятия (таблица 2.3.)

 

ТАБЛИЦА 2.3.

СТРУКТУРА ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения тыс. руб.	%
Источники средств всего	157667	186280	28613	18
Источники собственных средств в % к источникам средств	36924	186280	- 115	- 03
	23,42	36809	-3,66	- 16
Собственные оборотные средства в % к собственным источникам средств	- 4496	19,76	- 38036	- 24
	- 12,17	- 42532	- 103,38	849
Кредиты и другие заемные средства в %		- 115,55	50000	100
		50000	33,45	100
Кредиторская задолженность в % к заемным средствам	120743	33,45	- 21272	- 17
	100	99471	- 33,45	66,55

 

 

По данным приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что увеличение средств, в составе которых особенно значительным оказалось увеличение задолженности по кредитам банка (100 %).

К концу от четного года источники собственных средств предприятия уменьшились на 1156 тыс. руб. Из них удельный вес в общей величине средств предприятия сократились на 3,66 % (с 23,42 % на начало года до 19,76 % на

конец).

Такие изменения в структуре средств предприятия говорят о том, что в текущем году компания формировала свои активы в основном за счет привлеченных средств, это утверждение подтверждается изучением изменения структуры заемных средств. В конце года предприятие взяло банковский кредит в размере 50 миллионов рублей, и в связи с этим сразу увеличился удельный вес заемных средств. Положительным можно считать снижение кредиторской задолженности к концу года на 21272 тыс. рублей или на 13 %.

В дополнение к абсолютным показателям для более детальной характеристики платежеспособности предприятия рассчитывается ряд относительных показателей – коэффициентов ликвидности.

 

ТАБЛИЦА 2.4. 

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

Показатели	2012 год	2013 год	Отклонения
Коэффициент покрытия	0,96	0,72	- 0,24
Коэффициент ликвидности	0,84	0,51	- 0,33
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,02	- 0,03

 

 

Коэффициент покрытия исчисляется соотношением совокупной величины запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия. Коэффициент покрытия дает общую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов приходится на один рубль финансовых обязательств.

В торговле величина этого показателя в значительной степени определяется размерами товарных запасов, поэтому коэффициент покрытия является основным

показателем ликвидности. Нормальное его значение варьируется от 2,0 до 2,5. При высокой оборачиваемости оборотных средств эта величина может быть и меньшей, но обязательно должна превышать единицу. Разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.