Анализ капитала предприятия

 

Годовая выручка за 2010 г. составила 201 322 тыс. руб., но за 2008 г. годовая выручка была значительно меньше - 133 417 тыс. руб. (произошел рост на 67 905 тыс. руб., или на 50,9%). Прибыль от продаж за 2010г. равнялась 12 704 тыс. руб. За 2008-2010г.г. имел место весьма значительный рост финансового результата от продаж – в 3,3 раза (таблица 8).

Таблица 9

Рентабельность деятельности ПО «Льговское»  за 2008-2010 г.г.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %			Изменение показателя  (гр.4 - гр.2)	Расчет показателя
	2008г.	2009г.	2010г.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность собственного капитала	17,8	20,2	35,5	+17,7	Отношение чистой прибыли  к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для  данной отрасли: 18% и более.
Рентабельность активов	12,9	13,5	24,5	+11,6	Отношение чистой прибыли  к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более.
Прибыль на инвестированный  капитал	23	27,5	44,6	+21,6	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	14,1	20,8	33,3	+19,2	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно:  Фондоотдача, коэфф.	9,8	10,9	11,4	+1,7	Отношение выручки к  средней стоимости основных средств.

 

Рентабельность использования  вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ПО «Льговское» представлена в таблице 9. За 2010 г. каждый рубль собственного капитала организации обеспечил чистую прибыль в размере 0,355 руб. Прирост рентабельности собственного капитала за 2008-2010 г.г. составил +17,7%. За 2010 г. значение рентабельности собственного капитала можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.

Рентабельность активов  за 2008-2010 г.г. резко выросла – с 12,9% до 24,5% (т. е. на 11,6%). Рентабельность активов сохраняла нормативные значения в течение всего периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ капитала потребительского общества «Льговское»

 

3.1. Анализ состава, структуры источников финансирования организации

 

Цель финансовой отчетности - представление информации о финансовом положении, финансовых результатах и изменениях в финансовом положении хозяйствующего субъекта. При этом особое значение  приобретает  прозрачность, полезность, уместность, достоверность, значимость отчетности.

Контроль за соответствием  однородных показателей источников  имущества организации, производимых в различных формах бухгалтерской отчетности, осуществляется путем проверки их взаимной увязки представленной  в  таблице 10.

Таблица 10

Проверка согласованности  показателей капитала  ПО «Льговское», 2010 г.

Показатель	Проверяемая  форма			Согласуемая  форма
	№ формы	№ (код) строки, графы	Сумма, тыс. руб.	№ формы	№ (код) строки, графы	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства:	Ф-1			Ф-5
на  начало года		120	15950		3	15950*
на  конец  года		120	19159		3	19159*
Денежные средства:	Ф-1			Ф-4
на  начало года		260	1021		110	1021
на  конец  года		260	1909		410	1909
Уставный  капитал:	Ф-1			Ф-3
на  начало года		410	606		3	606
на  конец  года		410	707		3	707
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	Ф-1			Ф-3
на  начало года		470	-		6	-
на  конец  года		470	-		6	-
Добавочный  капитал	Ф-1			Ф-3
на  начало года		420	23148		4	23148
на  конец  года		420	32723		4	32723

 

Основные средства (остаточная стоимость)= первоначальная стоимость – амортизация:

на  начало года = 19017-3067=15950

на  конец года =21745-2586=19159

Уставный  капитал

на  начало года = остаток на 31.12.08 = 606

на  конец года = остаток  на 31.12.09 =707

 

Таким образом, представленные данные соответствуют аналогичным  показателям отчетности за 2010 г. ПО «Льговское», что может служить надежностью дальнейшего анализа. От  того, насколько  оптимизировано  соотношение  собственного и  заемного капитала, во  многом  зависит  финансовое  положение  компании. Разумные размеры заемного капитала могут улучшить финансовое состояние компании, а чрезмерные – ухудшить его.

По  продолжительности  использования капитал ПО «Льговское» делят на долгосрочный и краткосрочный. При анализе кредиторской  задолженности ПО «Льговское» следует учитывать, что она является  одновременно  и источником  покрытия  других видов задолженностей.

Пассивная часть баланса ПО «Льговское» характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась за 2008-2010г.г. на 3,5%. (таблица 10). Доля собственных средств в обороте возросла на  1,9%, что также положительно характеризует деятельность ПО «Льговское». Претерпела также структура заемных средств за 2008-2010г.г.. Так,  организация перестала использовать долгосрочные кредиты и займы, но активно пользуется краткосрочными кредитами и займами. Вместе с тем рост задолженность наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов. Учитывая одновременный рост всех статей актива баланса, можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется именно этим фактором.

Таблица 11

Анализ источников финансирования ПО «Льговское» за 2008-2010г.г.

Наименование  статей	Абсолютные  величины, тыс. руб.		Структура, %		Изменения
	На конец 2008 г.	На конец 2010 г.	На конец 2008 г.	На конец 2010 г.	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В структуре, %	В % к  величине на  конец 2008 г.	В % к  изменению за 2008-2010 г.
Капитал и  резервы	24791	33427	70,6	74,1	8636	3,5	34,8	86,4
Уставный  капитал	1152	707	3,3	1,6	-445	-1,7	-38,6	-4,5
В том числе  паевой  фонд	308	404	0,9	0,9	96	0,0	31,2	1,0
Добавочный  капитал	23639	32723	67,3	72,5	9084	5,2	38,4	90,9
Долгосрочные  обязательства	1922	0	5,5	0,0	-1922	-5,5	-100,0	-19,2
Займы и  кредиты	1922		5,5	0,0	-1922	-5,5	-100,0	-19,2
Краткосрочные  обязательства	8418	11701	24,0	25,9	3283	2,0	39,0	32,8
Займы и  кредиты	0	1278	0,0	2,8	1278	2,8	-	12,8
В том числе  привлеченные  средства  населения	0	56	0,0	0,1	56	0,1	-	0,6
Кредиторская  задолженность	8418	10423	24,0	23,1	2005	-0,9	23,8	20,1
В том  числе  поставщики и  подрядчики	6593	7911	18,8	17,5	1318	-1,2	20,0	13,2
Задолженность  перед  персоналом  организации	797	1046	2,3	2,3	249	0,0	31,2	2,5
Задолженность перед  государственными  внебюджетными  фондами	207	264	0,6	0,6	57	0,0	27,5	0,6
Задолженность по  налогам  и сборам	534	622	1,5	1,4	88	-0,1	16,5	0,9
Прочие  кредиторы	287	580	0,8	1,3	293	0,5	102,1	2,9
Баланс	35131	45128	100,0	100,0	9997	0,0	28,5	100,0
Рабочий  капитал	10422	14225	29,7	31,5	3803	1,9	36,5	38,0
Величина  собственных  средств в  обороте	8500	14225	24,2	31,5	5725	1,9	67,4	57,3

 

Анализируя причины  увеличения валюты баланса за 2008-2010г.г. необходимо также учитывать переоценку основных фондов, то есть рост валюты баланса не на 100% связан с развитием торгово-производственной деятельности. Увеличение доли собственных средств (+3,5%) за счет любого источника способствует усилению финансовой  устойчивости  организации.

На основании анализа  структуры и динамики пассивов ПО «Льговское» можно сделать вывод  о признаках «хорошего» баланса, а именно:

1. валюта баланса в конце 2010 год увеличилась по сравнению с 2008г. на  28,5%
2. собственный капитал организации превышает заемный (в 2,9 раза), темпы его роста  выше (+1,34), темпов роста заемного капитала (1,13).
3. доля  собственных  средств  в  оборотных   активах составляет 31%.

Таблица 12

Состав  и движение  собственного капитала ПО «Льговское» за 2010 год

№ п/п	Показатель	Уставный  капитал	Добавочный  капитал	Резервный  капитал	Нераспределенная  прибыль (непокрытый  убыток)	Итого
1	Остаток  на начало года, тыс. руб.	606	23148	-	-	23754
2	Поступило, тыс. руб.	106	10167	-	10167	20440
3	Использовано, тыс. руб.	8	592	-	10767	11367
4	Остаток на конец  года, тыс. руб.	704	32723	-	-	33427
5	Абсолютное   изменение  остатка, тыс. руб.	98	9575	-	-	9673
6	Темп  роста, % (4/1*100%)	116	141	-	-	141
7	Коэффициент поступления (2/4)	0,151	0,311	-	-	0,611
8	Коэффициент выбытия (3/1)	0,013	0,026	-	-	0,000

Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась  на 9673 тыс. руб., или на 41%. Значительно возрос добавочный капитал – на 9575 тыс. руб.. Из расчетов таблицы 12 видно, что коэффициент поступления в целом превышает значение коэффициента выбытия, что свидетельствует о том, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала. Прирост собственного капитала произошел за счет наращивания прибыли, которая 100% пошла на увеличение добавочного капитала, то есть произошла его переоценка.

 

3.2. Анализ эффективности использования капитала  организации

 

Показатели рентабельности затратного типа важны при анализе  финансовых результатов предприятия, а характеристикой финансового состояния предприятия являются  показатели ресурсного типа, которые характеризуют  эффективность использования  капитала, авансированного в имущество. Обобщающей характеристикой эффективности использования имущества является показатель рентабельности  капитала, авансированного в имущество.

Рассчитанные в таблице 13 показатели  позволяют сделать вывод о том, что в 2010 г. по сравнению с 2008 г. ПО «Льговское» темп роста прибыли до налогообложения (223%) значительно превышает темп роста среднегодовой стоимости активов (131%). Экономической базой  роста вышеназванных показателей является рост объема  продаж (1,5 раза) и, как следствие, - увеличение  доходов организации.

Таблица 13

Рентабельность капитала ПО «Льговское» 2008-2010 г.г.

№ п/п	Показатели	2008 г.	2010 г.	Изменение (+,-)	Темп роста, %
1	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	5499	12288	6789	223
2	Среднегодовая стоимость  капитала, тыс. руб.	31681	41406	9725	131
	Рентабельность капитала, авансированного в  имущество, %	17,36	29,68	12,32	171
3	Среднегодовая стоимость  оборотных  активов, тыс. руб.	17551	23777	6226	135
4	Выручка от продаж, тыс. руб.	133417	201322	67905	151
5	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	22992	28591	5599	124
6	Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.	8689	12815	4126	147
7	Коэффициент финансовой независимости (х)	0,7257	0,6905	-0,0352	95
8	Оборачиваемость оборотных  активов, об (у)	7,6017	8,4671	0,8654	111
9	Отношение оборотных  активов к величине  заемного капитала (z)	2,0199	1,8554	-0,1645	92
10	Финансовый  рычаг (m)	0,3779	0,4482	0,0703	119
11	Прибыль до налогообложения, приходящаяся на 1 руб. выручки от продаж, % (n)	4,12	6,10	1,98	148
12	Влияние факторов на изменение  рентабельности  капитала - всего	*	*	12,32	*
12.1	В том числе коэффициента финансовой независимости	*	*	-0,84	*
12.2	Оборачиваемости оборотных  активов	*	*	1,88	*
12.3	Отношения оборотных  активов к  величине  заемного капитала	*	*	-1,50	*
12.4	Финансового рычага	*	*	3,14	*
12.5	Прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 руб. выручки от продаж	*	*	9,64	*