Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Января 2013 в 20:11, контрольная работа
Цель контрольной работы состоит в том, чтобы изучить теоретические аспекты анализа финансовой отчетности, выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности предприятия.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
- проанализировать и оценить имущественное положение организации;
- рассмотреть методы и провести оценку инвестиционных рисков.
ВВЕДЕНИЕ
1 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Структура актива баланса ООО Агрофирма «Таймеевская». Группировки и оценка качества активов
1.2 Структурно-динамический ана¬лиз внеоборотных и оборотных активов предприятия (дебиторской задолженности, производственных запасов и др.)
1.3 Эффективность оборота текущих активов предприятия в целом и по ее видам. Основные факторы, определяющие величи¬ну и скорость их оборота
1.4 Выводы и предложения по оценке рациональности формирования имущественного положения организации и его финансовой устойчивости
2 МЕТОДЫ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ
2.1 Понятие риска и классификация оборотных активов по степени риска и факторы, на него влияющие
2.2 Методы оценки инвестиционных рисков
2.3 Оценка и прогнозирование эффективности долгосрочных инвестиций, основанные на учетной и дисконтированной оценке денежных потоков
2.4 Выводы и предложения по оценке и минимизации риска в условиях неопределенности
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ
Основные риски, относящиеся к группе инвестиционных, перечислены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 Основные виды инвестиционного риска
Вид риска |
Определение |
Уровень риска в России1 |
|
1 |
2 |
3 |
Капитальный |
Общий риск на все инвестиционные вложения, риск того, что инвестор не сможет высвободить инвестированные средства, |
7-10 |
Продолжение таблицы 2.2
1 |
2 |
3 |
не понеся потери |
||
Селективный |
Риск неправильного
выбора объекта для инвестирования
в сравнении с другими |
5-6 |
Процентный |
Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке |
9-10 |
Страновой |
Риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением |
9-10 |
Операционный |
Риск потерь, возникающих в связи с неполадками в работе компьютерных систем по обработке информации, связанной с инвестированием средств |
5-10 |
Временной |
Риск инвестирования средств в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери |
6-8 |
Риск законодательных изменений |
Потери от непредвиденного законодательного регулирования |
6-10 |
Риск ликвидности |
Риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества |
8-10 |
Инфляционный |
Риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности) быстрее, чем растут |
7-10 |
Одним из наиболее эффективных методов количественной оценки рисков инвестиционной деятельности является метод экспертных оценок.
Экспертный анализ рисков предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами), касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь. Экспертная оценка - это выявленное по специальной методике мнение экспертов по определенному вопросу [7]. Дадим оценку рисков инвестиционного проекта ООО Агрофирма «Таймеевская» по приобретению сельскохозяйственной техники методом экспертных оценок.
Риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный риск по всему проекту. В проекте выделяются следующие стадии:
1) подготовительная: выполнение
всего комплекса работ,
2) стадия внедрения: подготовка помещения, приобретение и монтаж всего оборудования и т.д.;
3) функционирования: вывод проекта на полную мощность и получение прибыли.
По характеру воздействия риски делятся на простые и сложные. Сложные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой риск. Простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, то есть каждое из них рассматривается как не зависящее от других. В связи с этим первой задачей является составление исчерпывающего перечня рисков. Второй задачей является определение удельного веса каждого простого риска во всей их совокупности.
Перечень рисков представлен в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Перечень рисков проекта ООО Агрофирма «Таймеевская»
Наименование |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Средняя оценка |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
I. Подготовительная стадия |
||||||
Наличие связи с основным производством |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
Отношение местных властей |
25 |
25 |
25 |
0 |
25 |
20 |
Правопреемственность производства |
25 |
50 |
25 |
25 |
25 |
30 |
Удаленность от инженерных частей |
50 |
25 |
75 |
50 |
25 |
45 |
II. Монтаж оборудования |
||||||
Платежеспособность заказчика |
75 |
75 |
100 |
75 |
75 |
80 |
Непредвиденные затраты |
75 |
50 |
75 |
75 |
100 |
75 |
Несвоевременная поставка комплектующих |
50 |
50 |
75 |
50 |
50 |
55 |
Технические недостатки оборудования |
25 |
50 |
50 |
50 |
50 |
45 |
III. Функционирование |
||||||
1. Финансово-экономические |
||||||
Нестабильность спроса |
75 |
75 |
100 |
75 |
75 |
80 |
Нестабильность сбыта |
75 |
75 |
100 |
75 |
75 |
80 |
Появление конкурентов |
100 |
75 |
75 |
75 |
75 |
80 |
Снижение цен конкурентами |
50 |
25 |
75 |
50 |
50 |
50 |
Увеличение производства у конкурентов |
50 |
50 |
75 |
50 |
50 |
55 |
Рост налогов |
25 |
50 |
25 |
25 |
25 |
30 |
Зависимость от поставщиков |
75 |
75 |
75 |
50 |
50 |
65 |
Недостаток оборотных средств |
50 |
25 |
50 |
50 |
50 |
45 |
Нестабильность законодательств |
75 |
50 |
25 |
25 |
50 |
45 |
Сезонность продаж |
75 |
50 |
50 |
50 |
75 |
60 |
Задержки в реализации (потери) |
50 |
25 |
50 |
25 |
25 |
35 |
Рост цен на сырье |
100 |
75 |
100 |
75 |
50 |
80 |
Продолжение таблицы 2.3
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Урожайность |
75 |
50 |
75 |
75 |
50 |
65 |
Недозагрузка оборудования |
25 |
25 |
50 |
50 |
25 |
35 |
2. Социальные |
||||||
Трудности с набором квалифицированной рабочей силы |
50 |
25 |
50 |
50 |
50 |
45 |
Отношения местных властей |
25 |
25 |
0 |
0 |
25 |
15 |
Недостаточный уровень зарплаты |
25 |
50 |
25 |
25 |
25 |
30 |
3. Технические |
||||||
Нестабильность качества сырья |
75 |
50 |
75 |
75 |
50 |
65 |
Непрерывность производства |
25 |
25 |
75 |
25 |
25 |
35 |
Недостаточная надежность технологии |
25 |
25 |
50 |
50 |
25 |
35 |
Отсутствие резерва мощности (простой) |
25 |
25 |
25 |
15 | ||
4. Экологические |
||||||
Соблюдение СЭ норм |
50 |
75 |
75 |
75 |
50 |
65 |
Вероятность выбросов |
||||||
Вредность производства |
25 |
25 |
0 |
0 |
0 |
10 |
5. Риски прочих видов |
||||||
Уровень менеджмента |
25 |
50 |
50 |
75 |
50 |
50 |
Неорганизованность товаропоток |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
25 |
Хищение имущества |
25 |
25 |
50 |
50 |
50 |
40 |
Диверсификация деятельности предприятия |
50 |
25 |
50 |
25 |
25 |
35 |
Итого |
1675 |
1500 |
1925 |
1600 |
1525 |
1645 |
Каждому эксперту предоставлялся перечень первичных рисков по всем стадиям проекта и предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:
- 0 - риск несущественный;
- 25 - риск, скорее всего, не реализуется;
- 50 - о наступлении события нельзя сказать ничего неопределенного;
- 75 - риск, скорее всего, реализуется;
- 100 - риск наверняка реализуется.
Средняя оценка каждого риска находится как средняя арифметическая оценок экспертов соответственно.
Рассчитаем веса простых рисков и найдем общую балльную оценку проекта. Для этого необходимо распределить простые риски по группам-приоритетам (см. табл. 2.4).
Таблица 2.4 Распределение рисков по группам приоритетов
Приоритет |
Риск |
Q3 |
S1 |
Q3 |
S2 |
Q3 |
S3 |
Q3 |
S4 |
Q1 |
S5 |
Q1 |
S6 |
Q2 |
S7 |
Q3 |
S8 |
Q1 |
S9 |
Q1 |
S10 |
Q1 |
S11 |
Q2 |
S12 |
Q2 |
S13 |
Q3 |
S14 |
Q2 |
S15 |
Q2 |
S16 |
Q2 |
S17 |
Q2 |
S18 |
Q3 |
S19 |
Q1 |
S20 |
Q2 |
S21 |
Q3 |
S22 |
Q3 |
S23 |
Q3 |
S24 |
Q3 |
S25 |
Q2 |
S26 |
Q3 |
S27 |
Q3 |
S28 |
Q3 |
S29 |
Q1 |
S30 |
Q3 |
S31 |
Q2 |
S32 |
Q3 |
S33 |
Q3 |
S34 |
Q3 |
S35 |
В 1-й группе - 7 простых рисков, во 2-й - 10, в 3-й – 18 простых рисков.
Вес каждого отдельно взятого риска рассчитывается путем деления веса группы на количество включаемых в эту группу простых рисков. Бальная оценка риска представлена в таблице 2.5.
Таблица 2.5 Бальная оценка риска
Риски |
Вес риска |
Средняя оценка |
Бальная оценка риска |
1 |
2 |
3 |
4 |
S1 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S2 |
0,01 |
25 |
0,25 |
Продолжение таблицы 2.5
1 |
2 |
3 |
4 |
S3 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S4 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S5 |
0,057 |
75 |
4,275 |
S6 |
0,057 |
100 |
5,7 |
S7 |
0,04 |
50 |
2 |
S8 |
0,01 |
50 |
0,5 |
S9 |
0,057 |
75 |
4,275 |
S10 |
0,057 |
75 |
4,275 |
S11 |
0,057 |
75 |
4,275 |
S12 |
0,04 |
50 |
2 |
S13 |
0,04 |
50 |
2 |
S14 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S15 |
0,04 |
50 |
2 |
S16 |
0,04 |
50 |
2 |
S17 |
0,04 |
50 |
2 |
S18 |
0,04 |
75 |
3 |
S19 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S20 |
0,057 |
50 |
2,85 |
S21 |
0,04 |
50 |
2 |
S22 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S23 |
0,01 |
50 |
0,5 |
S24 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S25 |
0,04 |
25 |
1 |
S26 |
0,04 |
50 |
2 |
S27 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S28 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S29 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S30 |
0,057 |
50 |
2,85 |
S31 |
0,01 |
0 |
0 |
S32 |
0,04 |
50 |
2 |
S33 |
0,01 |
25 |
0,25 |
S34 |
0,01 |
50 |
0,5 |
S35 |
0,01 |
25 |
0,25 |
Итого |
1 |
1525 |
55,25 |
Информация о работе Анализ и оценка имущественного положения организации ООО Агрофирма «Таймеевская»