Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Июня 2014 в 18:51, курсовая работа
Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.
Вопрос о границах кредита довольно основательно разработан. Их не следует трактовать буквально как количественно точно определенную величину. В теоретическом плане главное заключается в выяснении факторов, формирующих потребность и возможность кредитования в изменяющихся условиях. Экономические границы кредита в конкретном смысле слова могут быть выражены определенными пропорциями, тенденциями развития кредита и других экономических категорий.
Введение
1
Глава 1. Понятие кредитоспособности, информационное обеспечение анализа
п.1 Информационное обеспечение
Внешние источники информации
3
Глава 2. Система показателей оценки
кредитоспособности и методика
анализа.
5
п.1 Показатели кредитоспособности
используемые российскими и
зарубежными коммерческими
банками
9
п.2 Методика определения класса
кредитоспособности Заемщика
13
п.3 Показатели, необходимые для
партнеров предприятия по
договорным отношениям
Глава 3. Анализ инвестиционной
привлекательности предприятия
16
п.1 Оценка инвестиционной
привлекательности предприятий
по данным их публичной
отчетности
31
п.2 Анализ платежеспособности
предприятий
39
п.3 Анализ финансовой устойчивости
предприятий
61
Заключение
69
Список литературы
Табл.15
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели |
Тип финансовой ситуации | |||
абсолютная |
нормальная |
неустойчивое |
Кризисное | |
Фс = СОС-ЗЗ |
Фс >= 0 |
Фс < 0 |
Фс < 0 |
Фc < 0 |
Фт = КФ-ЗЗ |
Фт >= 0 |
Фт >= 0 |
Фт < 0 |
Фт < 0 |
Фо = BU-ЗЗ |
Фо >= 0 |
Фо >=0 |
Фо >= 0 |
Фо < 0 |
Фс – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;
Фт – излишек (недостаток) собственный и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
Фо – излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Табл.16
Классификация типа финансового состояния организации
Показатели |
На начало года |
На конец года |
1.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) (стр.210 + стр.220) |
76253 |
78530 |
2.Наличие собственных |
-202129 |
-24747 |
3.Функционирующий капитал (ФК) (стр.490 + стр.590 – стр.190[-стр.390] ) |
-202129 |
-24747 |
4.Общая величина источников (ВИ) (стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190) |
-202129 |
-24747 |
5. Фс |
-278382 |
-103277 |
6. Фт |
-278382 |
-103277 |
7. Фо |
-278382 |
-103277 |
8.Трехкомпонентный показатель S- = [ S(Фс), S(Фт), S(Фо) ] |
(0,0,0) |
(0,0,0) |
Как показывают данные таблицы, в организации кризисное финансовое состояние и на начало и на конец года. В данной ситуации необходимо оптимизировать структуру пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты следующей таблицы. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
Табл.
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
Показатели |
Ограничения |
На начало года |
На конец года |
Отклонения |
1.Коэффициент капитализации (U1) |
<=1 |
4,123 |
1,822 |
-2,316 |
2.Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
0,6 – 0,8 |
-0,71 |
-0,62 |
0,09 |
3.Коэфф. финансовой независимости (U3) |
>=5 |
0,195 |
0,354 |
0,159 |
4.Коэфф. финансирования (U4) |
>=1 |
0,242 |
0,548 |
0,306 |
5.Коэфф. финансовой устойчивости (U5) |
0,8 – 0,9 |
0,195 |
0,345 |
0,159 |
6.Коэфф. финансовой независимости в части формирования запасов (U6) |
-2,65 |
-0,32 |
2,33 |
Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию, низкий уровень постоянных затрат. Он указывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Однако этот коэффициент дает лишь общую финансовую устойчивость. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях когда U2 > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. У нашей организации этот показатель очень низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 0,07% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 80,1% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4). Он показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Предприятие за этот год не на много улучшило свое финансовое состояний, о чем свидетельствуют положительные значения величин отклонения коэффициентов на начало года по сравнению с концом отчетного года.
Табл.
Коэффициенты деловой активности
Показатели финансового состояния |
На начало года |
На конец года | ||
Фактическое значение |
Количество баллов |
Фактическое значение |
Количество баллов | |
K абс. Ликв. |
0,0009 |
0 |
0,0007 |
0 |
K промеж. Ликвидности |
0,427 |
0 |
0,801 |
0 |
K текущей Ликвидности |
0,584 |
0 |
0,52 |
0 |
U3 |
0,195 |
0 |
0,354 |
0 |
U2 |
-0,71 |
0 |
-0,62 |
0 |
U6 |
-2,65 |
0 |
-0,32 |
0 |
Итого |
- |
0 |
- |
0 |
Предприятие относиться к 5 классу риска: высочайший риск, практически неплатежеспособное.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
5. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Деньги и кредит, 1990, No. 1, Ларионова И.В., Иванова М.Г.
2. Деньги и кредит , 1990, No. 11, Чикина М.О. "О показателях
3. Деньги и кредит , 1991, No. 11, Барингольц С.Б. "Анализ
4. Деньги и кредит , 1993, No. 4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка
5. Бухгалтерский учет 1988 No. 1
6. Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994
7. Э. Рид, Р. Коттер "Коммерческие банки", М., СП Космополис, 1991
8. О.И. Лаврушин "Банковское дело", М., Банковский и Биржевой научно-консультационный центр, 1992
9. М.Н. Крейнина "Анализ
финансового состояния и
10. Стоянова Е.С. "Финансовый менеджмент", М., Перспектива, 1993
11. Clifton H. Kreps, "Analyzing Financial Statements", American Institute of Banking
КР 080114 131 002 |
||||||
Изм. |
Лист |
№ докум. |
Подпись |
Дата |
Лист |
Информация о работе Анализ инвестиционной привлекательности предприятия