Анализ движения денежных средств

 

Глава 3. Рекомендации по управлению денежными потоками организации

 

В настоящее время ГУП «Тывамолоко» переживает трудные времена в связи с отсутствием достаточного финансирования.

В сложившейся ситуации требуется разработка основных направлений повышения эффективности организации анализа движения денежных средств, с помощью которых прибрежное предприятие выйдет на уровень экономической стабилизации с обеспечением в последующем экономического роста.

И.А. Бланк, предлагает свои направления повышения эффективности организации анализа движения денежных средств, которые в значительной степени могут быть использованы для совершенствования финансово–экономической системы (рис. 3.1). [7, с. 225]

Рис. 3.1. Основные направления повышения эффективности организации анализа денежных активов ГУП «Тывамолоко».

1. Анализ денежных активов предприятия  в предшествующем периоде. Основной  целью этого анализа является  оценка суммы и уровня среднего  остатка денежных активов с  позиции обеспечения платежеспособности  предприятия, а также определения эффективности их использования.

На первом этапе анализа необходимо оценить степень участия денежных активов в оборотном капитале и его динамика в предшествующем периоде.

На втором этапе анализа определить средний период оборота и количество оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде. Такой анализ проводится для характеристики роли денежных активов в общей продолжительности операционного цикла предприятия.

На третьем этапе анализа определяется уровень абсолютной платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода.

На четвертом этапе анализа определяется уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения и коэффициент рентабельности краткосрочных финансовых вложений.

2. Оптимизация среднего остатка  денежных активов предприятия. Такая  оптимизация обеспечивается путем  расчетов необходимого размера  отдельных видов этого остатка  в предстоящем периоде.

- потребность в операционном  остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

- потребность в страховом (резервном) остатке денежных активов определяется  на основе рассчитанной суммы  их операционного остатка и  коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего года.

- потребность в компенсационном  остатке денежных активов планируется  в размере, определенном соглашением  о банковском обслуживании.

3. Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты. Такая дифференциация не подходит организации, т.к. предприятие не занимается внешнеэкономической деятельностью.

4. Выбор эффективных форм регулирования  среднего остатка денежных активов. Такое регулирование проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а также с целью уменьшения расчетной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов.

Основным методом регулирования среднего остатка денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей (перенос срока отдельных платежей по заблаговременному согласованию с контрагентами). Такая корректировка осуществляется по следующим этапам.

На первом этапе на основе плана (бюджета) поступления и расходования средств в предстоящем квартале изучается диапазон колебаний остатка денежных активов предприятия в разрезе отдельных декад. Этот диапазон колебаний определяется по отношению к минимальному и среднему показателям остатков денежных активов в предстоящем периоде.

На втором этапе регулируются декадные сроки расходования денежных средств (в увязке с их поступлениями), что позволяет минимизировать остатки денежных активов в рамках каждого месяцам и по кварталу в целом.

На третьем этапе полученные в результате регулирования потока платежей значения остатков денежных активов оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов.

5. Построение эффективных систем  контроля за денежными активами  предприятия. Объектом такого контроля является совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Таким образом, осуществление данных направлений позволит в значительной степени повысит эффективность финансово-экономической системы предприятия и получить дополнительные средства для осуществления других мероприятий.

Анализ функционирования ГУП «Тывамолоко» показывает, что его характерной особенностью является неприспособленность его хозяйственного механизма к рыночной экономике, вследствие чего не работает система самофинансирования предприятия.

В сложившейся ситуации предстоит модернизация, самоорганизация имеющейся финансово-экономической системы. Для этого требуется разработка основных направлений, с помощью которых предприятие выйдет на уровень экономической стабилизации с обеспечением в последующем экономического роста.

Профессором Л.Г. Скамай разработаны направления, которые могут быть использованы для совершенствования организации учета и анализа денежных средств предприятия [20, с. 113].

Данные направления заключаются в следующем (рис. 3.2).

Рис. 3.2. Основные направления совершенствования организации учета и анализа движения денежных средств.

 

- Оптимизация финансового цикла. Одним из факторов, влияющих на  денежные потоки предприятий  является величина так называемого  финансового цикла. Это время  в течение, которого их денежные  средства, вложенные в созданные  запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, т.к. она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Оптимизация финансового цикла - одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия, т.к. это дает ему значительный эффект. Пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.

- Разработка платежного календаря. Плановые показатели движения  денежных потоков предприятия  рассчитывать в виде оперативного  финансового плана, так называемого  платежного календаря. Он разрабатывается  на месяц с периодичностью в 5, 10 или 15 дней. Особенность платежного календаря состоит в том, что предприятие сначала определяет все свои денежные расходы на месяц, а затем изыскивают денежные ресурсы для покрытия расходов, если денежных доходов окажется недостаточно.

Разработка экономически обоснованного платежного календаря – одно из обязательных условий эффективного управления денежными потоками. Оно позволяет обеспечить предприятие необходимыми денежными средствами, выявить возможности увеличения выручки от реализации продукции и прибыли, повысить эффективность структуры используемых средств.

- Анализ собственных и заемных  средств. Глубина анализа денежных  средств достигается также и  тем, что наряду с анализом  потоков всех денежных средств  должен быть сделан анализ  потоков отдельно собственных и заемных средств предприятия.

В свою очередь Е.С. Стояновой, предложен ряд направлений, с помощью которых предприятия могут повысить эффективность учета и анализа движения денежных средств, но для исследуемого предприятия, могут быть применены только несколько из них (рис. 3.3) [20, с. 118].

Рис. 3.3. Основные направления совершенствования организации учета и анализа денежных средств.

- План движения денежных средств, который показывает, когда именно  и в каком объеме ожидаются  денежные поступления, а также  когда и в каком объеме предприятие  должно оплачивать свои расходы.

С помощью плана движения денежных средств можно оценить объем имеющихся в распоряжении денежных средств в любой момент времени и определить потребность в краткосрочных кредитах для пополнения оборотных средств. Для того, чтобы составить план движения денежных средств, необходимо определить два важных показателя. Это: ожидаемые денежные поступления и ожидаемые платежи. Для плана движения денежных средств или для отчета о движении денежных средств необходимо рассчитать размер ежемесячных потоков денег.

План движения денежных средств показывает, что реально можно получить от бизнеса и сколько за это придется заплатить, поэтому план должен обязательно включать расходы на приобретение основного капитала, изъятие из бюджета предприятия части предпринимательского дохода и ряд других статей расходов, которые не учитываются в процессе планирования прибыли.

- Минимизация потерь используемых  денежных активов от инфляции.

По национальной валюте противоинфляционная защита денежных средств обеспечивается в том случае, если норма рентабельности по используемому временно свободному их остатку не ниже темпа инфляции.

По иностранной валюте противоинфляционная защита денежных активов обеспечивается выбором соответствующей валюты.

Таким образом, предприятию ГУП «Тывамолоко» необходимо осуществлять непрерывное слежение за отклонениями многих экономических факторов от ранее принятых при разработке планов, оценивать последствия этих отклонений и принимать новые решения с учетом реально сложившихся условий. Опоздание с принятием решений или их недостаточная обоснованность могут привести предприятие к кризисному состоянию.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Денежные потоки - это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

Основной источник информации для анализа денежных потоков – Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

В работе был проведен анализ управления денежными потоками на предприятии ГУП «Тывамолоко».

В целом следует отметить увеличение величины имущества предприятия на 11,5% в 2012 г. по сравнению с 2011 г. Увеличение произошло за счет увеличения величины оборотных активов на 2,2%, при этом внеобротные активы возросли на 230,5%, что привело к изменению структуры активы баланса. Величина источников формирования средств предприятия выросла на 11,5% в 2012 г. по сравнению с 2011 г. Увеличение произошло за счет роста нераспределенной прибыли предприятия на 29,4%, а также за счет роста краткосрочных обязательств на 8,6%.

Показатели горизонтального анализа денежных потоков предприятия показали, что за 2012 г. сумма поступивших денежных средств составила 18791 тыс. руб. При этом 97,36% общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность, менее одного процента - на инвестиционную и 2,66% - на финансовую. Данные вертикального анализа позволяют сделать вывод о том, что 99,9% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи товаров (работ, услуг), 0,04% составляет выручка от продажи иного имущества, 0,1% – прочие поступления.

Вертикальный анализ показал, что 86,28% всех оттоков денежных средств в ходе текущей деятельности - оплата приобретенных товаров (работ, услуг), 10,12% - оплата труда, включая отчисления в государственные внебюджетные фонды, 3,26% - расчеты с бюджетом, 0,34% - прочие выплаты. Возврат кредитов и займов составляет 100% отрицательного денежного потока в финансовой деятельности. В целом валовой денежный приток превышает отток, что обусловило прирост денежных средств за отчетный период на сумму 331 тыс. руб.

Позитивным является то, что большая часть денежных притоков по текущей деятельности в отчетном году (97,3%) обеспечивается поступлением выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг). Если в динамике удельный вес этой статьи останется высоким, а размер дезинвестиций от продажи внеоборотных активов не будет составлять значительную долю во внутренних источниках финансирования, то можно считать, что у организации стабильное внутреннее финансирование, что существенно повышает ее будущую финансовую устойчивость.

Главная цель проведения анализа денежных средств состоит в оценке способности организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Проведение анализа движения денежных средств способствует выявлению причин дефицита (избытка) денежных средств и определению источников их поступления, так как платежеспособность и ликвидность организации очень часто находится в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных средств, отражаемых на счетах бухгалтерского учета.

В работе проведен ряд направлений по повышения эффективности учета и анализа движения денежных средств на предприятии. Все предложенные направления в достаточной степени обоснованы.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г. // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ, в ред. от 02.11.2013 г.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ, в ред. от 01.01.2014 г.
4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: «Форум», 2010. – 288 с.
5. Бариленко В.И Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2011. – 352 с.
6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2011. – 215 с.
7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2009. – 553 с.
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2011. - 352 с.
10. Игнатов А.В. Анализ финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент. – №4. – 2008. – с. 3–20.
11. Илясов Т.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия // Финансы. – №10. – 2009. – с. 70–73.
12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2009. – 768 с.
13. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит». - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 423 с.
14. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сейфулин. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2011. - 359 с.
15. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2009. - 704 с.
16. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М., 2009. - 617 с.
17. Терехова В.А. Практика составления отчета о движении денежных средств // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 11. – С.13-17.
18. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 639 с.
19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2011. - 324 с.
20. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник. / Л.Г. Скамай, М.И Трубочкина. – М.: Инфра-М, 2009. - 296с.
21. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие - 2-е изд., перераб. и доп. / Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян, Э.А. Маркарьян. - М.: Кнорус, 2010. – 536 с.
22. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.