Агрегированный баланс, его структура и назначение

Под организационно-правовыми изменениями понимается, например, переоценка основных фондов, эмиссия акций и т.п. Увеличение собственного капитала под влиянием организационно-правовых изменений не является напрямую результатом производственной деятельности предприятия и должно анализироваться отдельно. Под результатами деятельности предприятия подразумевается накопленная прибыль (убыток), возникшая как следствие производства и реализации продукции.

«Уставный капитал» агрегированного баланса представляет собой сумму значений по статьям «Акционерный капитал» и «Добавочный капитал» за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал.

«Накопленный капитал» объединяет средства фондов накопления, социальной сферы (фонды социальной сферы не выделяются как отдельная строка), резервный капитал, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года, а также целевые финансирование и поступления. Из величины накопленного капитала вычитаются непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года.

Если фонды потребления включаются в состав собственного капитала организации (позиция «Накопленный капитал»), необходимо исключить их из состава текущих пассивов, то есть избегать двойного учета.

Если фонды потребления включаются в состав собственного капитала организации (позиция «Накопленный капитал»), необходимо исключить их из состава текущих пассивов, то есть избегать двойного учета.

В балансе указанная выше рекомендация об учете фондов потребления в составе собственного капитала учтена изначально. В связи с этим дополнительных преобразований данной статьи при составлении агрегированного баланса не требуется.

Отрицательная величина накопленного капитала означает, что предприятие имеет значительную накопленную величину убытков. Иными словами, предприятие тратит больше, чем зарабатывает. В случае, когда отрицательная величина накопленного капитала превышает уставный капитал агрегированного Баланса, общая величина собственного капитала компании становится отрицательной.

Отрицательная величина собственного капитала является негативной характеристикой, означающей потерю финансовой устойчивости компании - значительную зависимость финансового положения компании от заемных источников финансирования. Как правило, такая ситуация характерна для предприятий, имеющих значительные убытки: убыточную деятельность в течение длительного периода либо значительные убытки в отдельных периодах. В ситуации отрицательного собственного капитала оптимизация состояния компании невозможна без оптимизации прибыльности деятельности, то есть без создания источника собственных средств - нераспределенной прибыли. Альтернативным вариантом восстановления положительной величины собственного капитала компании является привлечение целевых финансирования и поступлений. В краткосрочной перспективе поддержание платежеспособности предприятия с отрицательным собственным капиталом возможно за счет высокой оборачиваемости активов компании.

Заемные средства. В составе заемных средств агрегированного Баланса выделяются долгосрочные и краткосрочные обязательства. Как отмечалось выше, долгосрочные пассивы и собственный капитал образуют инвестированный капитал, который характеризует возможности предприятия использовать источники финансирования в течение длительного срока.

Статьи, входящие в состав кредиторской задолженности бухгалтерского Баланса, рекомендуется объединять в пять основных групп – «Кредиторская задолженность» (счета к оплате), «Авансы», «Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами», «Расчеты по заработной плате» и «Прочие». Такая группировка статей позволяет проанализировать условия взаимоотношений (расчетов) предприятия с основными участниками производственного процесса - поставщиками и подрядчиками, государством, персоналом.

В состав статьи «Кредиторская задолженность» (счета к оплате) агрегированного Баланса рекомендуется включать позиции «Поставщики и подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами».

В «Расчетах с бюджетом и внебюджетными фондами» (расчеты по налогам и отчислениям) объединяются данные статей «Задолженность перед бюджетом» и «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами».

В статьи актива и пассива агрегированного баланса - незавершенное производство, авансы поставщикам, готовая продукция и товары, авансы покупателей, расчеты по заработной плате, краткосрочные кредиты и долгосрочные обязательства - информация напрямую переносится из аналогичных позиций бухгалтерского баланса.

Итак, подход к составлению агрегированного баланса применим для организаций независимо от их масштаба и отраслевой принадлежности. Однако, при проведении анализа целесообразно индивидуально решать вопрос об отнесении определенных статей к различным группам активов и пассивов агрегированного баланса.

 

2. Практическое задание

По данным бухгалтерского баланса (приложение 1) требуется:

1. Рассчитать коэффициент ликвидности на начало и конец года в табл. 4 сравнить их с оптимальными значениями
2. Дать оценку платежеспособности организации, указать возможные пути улучшения платежеспособности

Таблица 4- Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Коэффициенты	Вертикальный анализ
	На начало года	На конец года	Оптимальные значения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,022	≥0,2
Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности	0,07	0,88	>0,7-1
Коэффициент покрытия	1,003	1,104	>2
Коэффициент общей платежеспособности	1,246	1,247	>2

 

1) Рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия на начало и конец года.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:

Кал = Высоколиквидные оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Кал(нач.г)=33478+174/7896+232078+0=33652/239974=0,14

Кал(кон.г) =2272+1794/0+183896+0=4066/183896=0,022

Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периодов у предприятия ниже норматива. Коэффициент абсолютной ликвидности - это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что на начало года у предприятия положение с денежными резервами было намного лучше, чем в конце периода, на конец года у предприятия нет гарантии погашения долгов.

Коэффициент покрытия - характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Ктл=Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

Ктл(нач.г)=240749/239974=1,003

Ктл(кон.г)=203044/183896=1,104

Анализируя коэффициент покрытия, видим, что показатели на начало и конец года также далеки от нормативных. На начало года ситуация такова, что предприятие не может погасить текущие обязательства за счет своих оборотных активов. На конец года ситуация улучшается, но не намного с 1,003 до 1,104 при нормативном значении >2.

Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется «кислотным тестом», и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Кбл= Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения +Денежные средства/Текущие обязательства

Кбл(нач.г)=147193+33478+174/7896+232078+0=180845/239974=0,07

Кбл(кон.г)=158681+2272+1794/0+183896+0=162747/183896=239=0,88

Значение коэффициента как на начало, так и на конец периода меньше 1, это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. К концу года положение близко к нормативному значению, но не достигает его. Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

2) Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния организации и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Основными признаками платежеспособности предприятия в идеальном варианте являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: Кобщ.пл.>2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности:

Коб.плат.=Активы/Обязательства

Кобщ.пл.(нач.г.)= 299075/239974=1,246

Кобщ.пл.(кон.г.)=229397/183896=1,247

Таким образом, на начало и конец года коэффициенты общей платежеспособности предприятия практически идентичны друг другу - 1,246 и 1,247 соответственно. У предприятия нет в достаточном объеме средств на расчетном счете и присутствует просроченная краткосрочная задолженность как в начале, так и в конце года.

Чтобы признать структуру баланса предприятия неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным, должно быть выполнено одно из следующих положений: коэффициент ликвидности на окончание отчетного периода должен иметь значение меньше 2; коэффициент уровня обеспеченности собственными средствами на окончание отчетного периода должен иметь значение меньше 0,1.

Итак, финансовое планирование - это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использования с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать рис банкротства.

По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны».   Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой (производственной) деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Как правило, изменение объема продаж вызывает в большинстве случаев изменение лишь переменных расходов, следовательно, чем больше удельный вес постоянных расходов в общей сумме расходов на продажу, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль, и наоборот.

Предприятию необходимо увеличить собственный капитал за счет привлечения заемных средств - кредита. Известно, что предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают их рентабельность величиной, равной примерно двум третям экономической рентабельности. Предприятие, использующее заемные средства, может увеличить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве баланса и стоимости заемных средств.