Сравнительный анализ лизинга аренды и кредита

Однако такой сценарий возможен только в том случае, если лизинговая операция носит для предприятия  разовый характер.

В том случае, если лизинг является финансовым инструментом для  реализации серьезной программы  перспективного технического развития предприятия, у этого предприятия, деятельность которого ориентирована  на долгосрочное развитие, появляется возможность значительно быстрее  по сравнению с конкурентами, которые  используют кредитную схему, обновлять  свои основные фонды, применять в  производстве более производительное и технически совершенное оборудование. 

Такому предприятию ускоренная амортизация позволяет не только экономить на налоге на прибыль, но и, убыстряя процесс возврата собственных  инвестиций через механизм амортизации, ускорять наступление момента их реинвестирования.

Соответственно это ведет  к росту объемов выпуска качественной продукции, к дополнительным доходам  и повышению рентабельности собственного капитала предприятия.

Следовательно, при проектировании долгосрочной инвестиционной программы  предприятия эффект лизинга, достигнутый  при сравнении его с кредитом, не уменьшается, а, наоборот, увеличивается, и лизинг становится финансово целесообразным инструментом, обеспечивающим ускорение  оборачиваемости инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                             Заключение

 

В ситуации, когда банковская система недостаточно развита, и возможности получения инвестиционных кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования капитальных вложений.

Чаще всего при финансовой аренде лизингодатель приобретает  для передачи в лизинг выбранный  лизингополучателем объект лизинга  у выбранного лизингополучателем продавца. Как правило, в течение действия договора лизинга, риски утраты или  повреждения предмета лизинга застрахованы за счет лизингополучателя в согласованной  сторонами лизинговой сделки страховой  компании.

Причиной широкого распространения  лизинга в развитых странах является ряд его преимуществ перед  обычной ссудой или покупкой за счет собственных средств: позволяет  проводить ускоренную амортизацию, уменьшая налог на имущество, уменьшает  налог на прибыль, лизинговые платежи  включают НДС, лизинг получить проще  и быстрее, чем кредит; удобный  график выплаты лизинговых платежей, кроме того, имущество переходит  в собственность лизингополучателя

В большинстве случаев  использование лизинга вместо кредита  даёт экономию 10-15%.

При детальной проработке и сравнении варианта финансирования капитальных вложений за счет кредитных  средств и варианта приобретения этого же имущества с помощью  лизинга необходимо достичь сопоставимости условий реализации этих вариантов.

Для обоих вариантов предусматривается  одинаковая периодичность погашения  задолженности перед кредитором (лизинговой компанией и банком).

При этом необходимо учесть сокращение налоговых отчислений, которое  возникает при использовании, как  схемы лизинга, так и кредитной  схемы финансирования. Таким образом, для того чтобы корректно сравнить кредит и лизинг, необходимо рассчитать совокупные расходы при каждом источнике  финансирования, учитывая вышеизложенные факторы.

Проведенный сравнительный  анализ привлечения кредита и  лизинга для приобретения условного  оборудования стоимостью 1200 тыс. руб. позволил определить, что применение лизинга  позволит предприятию снизить отток  денежных средств по сравнению с  привлечением кредита на 777 тыс. руб., что доказывает эффективность лизинга  как формы финансирования капитальных  вложений.

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и сервис, 2007. 257 с.

2. Бланк, Н. А. Инвестиционный менеджмент. Киев:МП «ИТЕМ» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 2010. 472с.

3. Бочаров, В. В. Инвестиционный менеджмент. СПб:Питер, 2009. 421с.

4. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций. СПБ.: Питер, 2007. 368с.

5. Сергеев, И. В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. 502с.

6. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия. М.: Юнити-Дана, 2007. 475с.

7. Серов, В. М. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008. 285с.