Корпоративные финансы

План

 

Введение            3

Основная часть           4

Задание 1            4

Задание 2            7

Задание 3            16

Заключение           19

Список используемых источников        20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Основу современной  экономики составляет её реальный сектор. Он включает огромное число производственных хозяйствующих субъектов (юридических  лиц и индивидуальных предпринимателей) различных форм собственности, организационно - правовых форм и характера деятельности. Гражданский кодекс Российской Федерации  определяет основные признаки хозяйствующих  субъектов, входящих в реальный сектор экономики.  

К ним относятся  оперативное управление собственным  имуществом, выполнение принятых обязательств, ведение самостоятельного баланса  или сметы, достижение коммерческих целей. Хозяйствующие субъекты, выполняющие  эти функции, играют ключевую роль в  современной экономике.  

Именно они создают добавленную стоимость, которая затем перераспределяется между государством, домашними хозяйствами и другими секторами.

При всём многообразии хозяйствующих субъектов ключевую роль в современной рыночной экономике  играют корпорации (corporation). Они образуют корпоративный сектор экономики. Корпорации  занимают доминирующее положение в  реальном секторе экономики.

Чаще всего  корпорации организуют в форме акционерных  компаний (joint stock company) и представляют собой самостоятельный и особый тип хозяйствующих субъектов.

Таким образом, корпорации представляют собой такую  форму организации бизнеса, которая  позволяет формировать, распределять и использовать наиболее крупные  фонды денежных средств. А значит все те денежные отношения, которые  присущи всем хозяйствующим субъектам, в корпорациях проявляются наиболее полно.  

 

Основная часть

Задание 1

 

Финансы корпораций (или корпоративные финансы) – денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и т.д.).

Финансовые отношения  – это экономические отношения между субъектами, которые связаны с формированием, распределением и использованием денежных средств с целью обеспечения потребностей государства, предприятий (организаций, учреждений) и граждан.

Финансовые ресурсы –  это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений.

Собственный капитал корпораций – стоимость активов компании за вычетом ее обязательств.

Государственное регулирование  финансов корпораций – определение потребности расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление, а также регулирование отраслевых пропорций в народном хозяйстве.

Расходы организации – это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Доходы организации –  это увеличение экономических выгод в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации; от обычных видов деятельности - это выручка от продажи продукции, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг, до увеличения экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящие к увеличению капитала предприятия этого предприятия.

Выручка от продаж – увеличение какого-либо актива или уменьшение какого-либо обязательства.

Прибыль – разница между доходами (выручки от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Выручка − Затраты (в денежном выражении)

Чистая прибыль – часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет.

Точка безубыточности –  минимальный объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.

Запас финансовой прочности  – разность между плановым (фактическим) и безубыточным (критическим) объемами продаж.

Финансовый леверидж (финансовый рычаг) – это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом).

Производственный (операционный) леверидж – соотношение постоянных и переменных расходов компании и влияние этого отношения на операционную прибыль, то есть на прибыль до вычета процентов и налогов.

Оборотный капитал – разность между текущими активами компании и текущими обязательствами.

Производственный (операционный) цикл – общее время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены в запасы и дебиторскую задолженность.

Финансовый цикл ( или цикл обращения денежной наличности) - время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Основной капитал – совокупность произведенных общественным трудом материально-вещественных ценностей, действующих в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающих свою стоимость по частям.

Амортизация – структура выплат, связанная с погашением финансовых заимствований посредством ряда периодических платежей.

Финансовое состояние  корпораций – характеристика размещения средств предприятия и их динамики в процессе воспроизводства, отражающая также способность предприятия к дальнейшему развитию.

Финансовое планирование – выбор целей по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в составлении и контроле над выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их достижения.

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

 

Задачи на тему «Оборотный капитал  корпораций»

 

Задача 1

В течение года планируется 10 поставок основных материалов на предприятие. Средний  остаток материалов, находящихся  в пути (уже оплаченных), за отчетный год составляет 5000 р., расход материалов за отчетный год - 430 тыс. р., на проведение анализа и испытание материалов в среднем требуется 2 дня, на приемку  и складирование – 1 день. Определить  величину норматива по группе основных материалов на будущий год, если известно, что объем производства продукции  планируется увеличить на 20 %, не изменяя его структуры.

 

 

Решение

1. 430 000 * 1,2 = 516000 (руб) расход материалов на будущий год;
2. 365 / 10 + 2 + 1 = 40 (дней) время на 1 поставку и обработку материалов;
3. 516000 / 40 = 12900 (руб) норматив по группе основных материалов без учёта уже оплаченных;
4. 12900 – 5000 = 7900 (руб) норматив по группе основных материалов на будущий год с учётом уже оплаченных;

 

Ответ: 7900 рублей величина норматива по группе основных материалов на будущий год.

 

 

 

 

Задача 2

Рассчитайте прирост в оборотных  средствах за квартал, потребность  в оборотных средствах по незавершенному производству, готовой продукции, товарным запасам.

Выпуск продукции по себестоимости  – 27 000 р., норма оборотных средств  по готовой продукции – 2 дня, норма  по незавершенному производству – 3 дня. Оборот товаров по покупным ценам  – 9000 р.  Норма товарных запасов  – 2 дня. Сумма оборотных средств  на начало квартала – 1620 р.

 

Решение:

1. Ннез.пр. = 27000/90*3 = 900 (руб) потребность в оборотных средствах по незавершённому производству;
2. Нгот.прод. = 27000/90*2 = 600 (руб) потребность в оборотных средствах по готовой продукии;
3. Нтов.зап. = 27000/90*2 = 600 (руб) потребность в оборотных средствах по товарным запасам;
4. Пос = 9000 + 1620 – (900+600+600) = 10620 – 2100 = 8520 (руб) прирост в оборотных средствах за квартал.

 

Ответ: 8520 руб. прирост в оборотных средствах за квартал, 900 руб. потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, 600 руб. потребность в оборотных средствах по готовой продукции, 600 руб. потребность в оборотных средствах по товарным запасам.

 

 

 

 

 

Задача 3

Выбрать наиболее рациональный вариант организации производственного  процесса:

1 вариант  Поставка материалов по предоплате. Среднее количество дней для оплаты материалов – 4. Количество дней движения груза – 15. Интервал поставки – 32 дня. Затраты на приемку груза, разгрузку и складирование - 1 день. Предварительная подготовка сырья к производству – сушка сырья в течении 5 дней. Длительность производственного цикла - 8 дней. Сумма единовременных затрат на сырье и материалы по смете на квартал - 400000 р., сумма нарастающих затрат по смете – 500000 р. Норма запаса готовой продукции - 5 дней.

2 вариант  Поставка материалов без предоплаты. Среднее количество дней для оплаты материалов – 3. Количество дней движения груза – 17. Интервал поставки – 40 дней. Затраты на приемку груза, разгрузку и складирование – 1 день. Предварительная подготовка сырья к производству не требуется, но сырье и материалы дороже на 5% по сравнению с 1-м вариантом. Длительность производственного цикла - 7 дней. Сумма нарастающих затрат по смете на квартал – 500000 р. Норма запаса готовой продукции - 3 дня.

 

 

Решение вариант 1:

1. К_{нар.затрат} = (400000 + 0,5 * 500000) / (400000 + 500000) = 0,72 коэффициент нарастающих затрат;
2. (4 + 15 + 1 + 5 + 8) – 32 = 1 (день) в запасе;
3. 90 / 32 = 2,8125 количество поставок в квартал;
4. 400000 / 2,8125 = 142222,22 (руб) стоимость 1 поставки в квартал.

 

 

 

 

Решение вариант 2:

1. 400000 * 1,05 = 420000 (руб) сумма единовременных затрат на сырьё и основные материалы;
2. К_{нар.затрат} = (420000 + 0,5 * 500000) / (420000 + 500000) = 0,73 коэффициент нарастающих затрат;
3. 40 – (3 + 17 + 1 + 7) = 12 (дней) простоя;
4. 90 / 40 = 2,25 поставок в квартал;
5. 420000 / 2,25 = 186666,66 (руб) стоимость 1 поставки.

 

Ответ: В виду рассчитанных выше показателей наиболее рациональным вариантом организации производственного процесса можно назвать первый вариант.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задачи на тему «Методы  планирования прибыли»

 

Задача 1

Определить прибыль от реализации товарной продукции методом  поассортиментного расчета.

Таблица 1

Наименование изделия	Объем реализации, ед.	Оптовая цена за единицу, руб.	Объем реализации в оптовых  ценах, руб. (ст1*ст2)	Плановая себестоимость единицы, руб.	Себестоимость реализуемой продукции, руб. (ст1*ст4)	Прибыль от реализации продукции, руб. (ст3-ст5)
А	1	2	3	4	5	6
А Б В Г Д Е Ж	10000 4000 6000 3000 20000 25000 1000	1200 250 5000 500 250 200 220	12000000 1000000 30000000 1500000 5000000 5000000 220000	1100 200 4000 300 175 140 100	11000000 800000 24000000 900000 3500000 3500000 100000	1000000 200000 6000000 600000 1500000 1500000 120000
Итого	-	-	54720000	-	43800000	10920000