Моделирование показателей роста предприятия

СОДЕРЖАНИЕ 

 

Введение ………………………………………………………………….…….3

1. Формирование финансовых отчётов ………………………………………5

0. Отчёт о прибылях и убытках …………………………………………..5

• Баланс ……………………………………………………………………7

• Отчёт об источниках и использовании фондов ………………………9

2. Анализ финансовых документов ………………………………………....12

0. Вертикальный анализ ………………………………………………….12

• Горизонтальный анализ ……………………………………………….14

• Коэффициентный анализ ……………………………………………...16

• Оценка вероятности наступления банкротства ……………………..21

3. Расчёт и анализ рычагов и рисков ………………………………………..24

0. Операционный рычаг …………………………………………………25

• финансовый рычаг …………………………………………………….25

4. Моделирование показателей роста предприятия ……………………….27

0. Модель устойчивого состояния …………………………………….

• Моделирование при изменяющихся показателей …………………

Заключение …………………………………………………………………..

Библиографический список …………………………………………………

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Цель написания курсовой работы – закрепление знаний, полученных при изучении дисциплины «Финансовый менеджмент», получение определённых практических навыков в составлении финансовой отчетности предприятия.

В работе, используя методы финансовой диагностики и финансового прогнозирования, анализируется финансовая информация, рассчитываются основные финансовые показатели работы промышленного предприятия.

Исходная информация варианта 8:

Отрасль – промышленность.

 (тыс. долл.)

Наименование  статей	1-й год	2-й год
Долгосрочные  финансовые вложения	205	270
Задолженность перед бюджетом	127	36
Добавочный  капитал	361	361
Себестоимость проданных товаров (без амортизации)	2 440	2 614
Амортизация на конец года	791	857
Амортизация за год	60	66
Акционерный капитал	421	421
Коммерческие  и управленческие расходы	841	912
Краткосрочная ссуда	356	448
Ценные бумаги	29	35
Процент к  уплате	70	85
Земля	500	500
Задолженность по зарплате	164	191
Расходы будущих  периодов	17	21
Нераспределённая  прибыль на конец года	956
Дивиденды	130	143
Долгосрочная  ссуда	627	631
Здания и  оборудование (первоначальная стоимость)	1 038	1 096
Коммерческая  задолженность	136	148
Объём продаж	3 721	3 992
Сырьё и материалы	204	215
Деньги	175	178
Счета к получению	740	678
Готовая продукция	510	494
Налог на прибыль	112	114
Незавершённое производство	521	620

Акционерный капитал состоит  из 421 000 шт. обыкновенных акций (номинал 1$).

Рыночная  цена обыкновенной акции 12$.

Доля переменных затрат в себестоимости реализованной  продукции составляет 80%, в коммерческих и управленческих расходах – 8%.

Прогноз объёма продаж на будущий год: рост на 15%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Формирование финансовых отчётов.

 

Финансовые отчёты являются важнейшим средством предоставления информации, характеризующей финансовое положение предприятия.                         В комплексе они содержат информацию, которая может представлять интерес для различных категорий пользователей: акционеров, кредиторов, потенциальных инвесторов, партнёров по бизнесу, представителей государственных финансовых, статистических и налоговых органов.

Несмотря  на то, что в большинстве рыночно  ориентированных стран                     не существует каких-то общепринятых требований к формам бухгалтерской                     и финансовой отчётности, различия в их содержании, как правило, незначительны. В настоящее время большинство предприятий этих стран руководствуются требованиями Международного комитета по стандартам бухгалтерского учёта. Согласно данным требованиям в финансовые отчёты должны включать следующие документы:

• Балансовый отчёт;
• Отчёт о прибылях и убытках;
• Отчёт об источниках и использовании фондов.

 

Отчёт о прибылях и убытках.

Отчёт о прибылях и убытках отражает различные доходы и расходы предприятия в зависимости от их источников.

Главным источником доходов является уставная (операционная) деятельность предприятия – производство и продажа товаров. В отчёте показывается объём продаж без НДС, акцизов и иных аналогичных платежей.

Себестоимость реализованной продукции, как правило, включает материальные затраты, расходы  на оплату труда рабочих и амортизацию  основных средств. Однако, амортизацию выделяем в самостоятельную строку с тем, чтобы данную информацию использовать в дальнейшем                                 при формировании других отчётов.

Затраты по сбыту  продукции учитываются на счёте  “Коммерческие расходы”, а затраты, связанные с управлением –  на счёте “Управленческие расходы”.

Операционная  прибыль, или прибыль от продаж, рассчитывается путём вычитания вышеперечисленных  затрат из выручки.

По статье “Проценты к уплате” – финансовые издержки                                    по обслуживанию заёмного капитала.

С целью упрощения отчёта результаты по остальным видам деятельности, не являющимся уставными, отражаем как прочие доходы и расходы.

Для определения величины чистой прибыли из налогооблагаемой прибыли вычитаем соответствующий налог. В распоряжении предприятия остаётся прибыль, реинвестированная в его дальнейшее развитие                                и увеличивающая собственный капитал.

 

 

Таблица 1.1
Отчёт о прибылях и  убытках за год
(тыс.долл.)
Наименование статей	За 1-й год	За 2-й год
Продажи	3 721	3 992
Себестоимость проданных  товаров	2 440	2 614
Амортизация	60	66
Коммерческие и управленческие расходы	841	912
Операционная прибыль (убыток)	380	400
Проценты к получению	0	0
Проценты к уплате	70	85
Прочие доходы	740	678
Прочие расходы	0	0
Налогооблагаемая прибыль	1 050	993
Наименование статей	За 1-й год	За 2-й год
Налог на прибыль	112	114
Чистая прибыль	938	879
Дивиденды	130	143
Нераспределённая прибыль	808	736

 

 

Из таблицы 1.1 видно, что объем продаж увеличился на конец анализируемого периода на 271 тыс. долл.   Темп роста составил  107,3%.   Темп роста себестоимости составил 107,2%.  Операционная прибыль на конец анализируемого периода увеличилась на 20 тыс. долл.  С учетом прочих доходов и расходов прибыль до налогообложения снизилась на  57 тыс. долл.  Чистая прибыль снизилась на  59 тыс. долл.

 

Баланс.

Баланс является конкретным представлением основного бухгалтерского равенства:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Это моментальное изображение владений компании на указанную  дату. Баланс состоит из двух равновеликих частей: активов и пассивов. В активах показывается имущество предприятия. Традиционно выделяются две группы имущества: долгосрочные (или постоянные) и текущие (или краткосрочные) активы.

Долгосрочные  активы приобретаются для длительного использования                  и могут включать в себя: землю, сооружения, здания, машины, оборудование, транспортные средства, нематериальные активы, финансовые вложения и др.

Амортизируемое  имущество в балансе показывают по остаточной стоимости, для чего  из первоначальной стоимости вычитают начисленную амортизацию. Для удобства накопленная сумма амортизации  может показываться в балансе  определённой строкой.

Краткосрочные активы обычно включают товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, ценные бумаги и денежные средства, т. е. те виды активов, которые могут быть преобразованы в деньги в течение операционного цикла (периода между закупкой материалов и продажей готовой продукции).

         Текущие активы составляют оборотный капитал предприятия.

Пассивы предприятия, как и активы, объединены в две группы: долгосрочные (или постоянные) пассивы и краткосрочные (или текущие) обязательства. В группе постоянных пассивов выделяют собственный капитал (уставный, добавочный, нераспределённую прибыль) и долгосрочный заёмный капитал.

Краткосрочные обязательства включают краткосрочные  банковские кредиты, задолженность  перед поставщиками и счета к  оплате, в том числе задолженность по заработной плате, различные виды отсрочек по налоговым платежам, т. е. все те обязательства, срок погашения которых ожидается                           в течение периода.

 

Таблица 1.2
Балансовый отчёт на конец года
(тыс. долл.)
Наименование статей	31.12.1го года	31.12.2го года
I. Фиксированные активы
Земля	500	1178
Здания м оборудование (по первоначальной стоимости)	1 038	1 096
Амортизация	791	857
Долгосрочные финансовые вложения	205	270
Итого по разделу I	952	1687
II. Текущие активы
Запасы:
Сырье и материалы	204	215
Незавершенное производство	521	620
Наименование статей	31.12.1го года	31.12.2го года
Готовая продукция	1 250	1 172
Расходы будущих периодов	17	21
Краткосрочные финансовые вложения	29	35
Деньги	175	178
Итого по разделу II	2 196	2 241
Баланс	3 148	3 928
III. Постоянные пассивы
Собственный капитал – всего, в том числе:	1 738	2 474
Акционерный капитал	421	421
Добавочный капитал	361	361
Нераспределённая прибыль**	956	1 692
Долгосрочная ссуда	627	631
Итого по разделу III	2 365	3 105
IV. Текущие пассивы
Краткосрочная банковская ссуда	356	448
Задолженность перед  бюджетом	127	36
Коммерческая задолженность	136	148
Задолженность по зарплате	164	191
Итого по разделу IV	783	823
Баланс	3 148	3 928

 

 

Отчёт об источниках и использовании фондов.

  Данный документ показывает изменения, которые произошли                           за отчётный период, а именно: какие появились новые источники и как они были израсходованы. Информацией для формирования этого отчёта служит баланс, а также отчёт о прибылях и убытках. Каждый показатель есть разность между его величиной на начало и конец года. Сначала отражаются источники долгосрочного финансирования, затем следует перечень долгосрочных вложений и, наконец, изменения в краткосрочных вложениях и источниках.

Важным показателем  отчёта о фондах и их использовании  является работающий капитал (чистый оборотный  капитал), который представляет собой  разницу между текущими активами и краткосрочными обязательствами предприятия. Он показывает, в какой степени текущие потребности производства обеспечиваются собственными средствами без привлечения внешних займов.

Таблица 1.3
Отчёт
о фондах и их использовании за 2-й год
(тыс. долл.)
Наименование	Сумма	Расчёт
1.      Источники   долгосрочных средств:
А) Внутренние:
Чистая прибыль	879
Амортизация	66	857-791
Б) Внешние:
Эмиссия акций	0	421-421
Эмиссия облигаций	0
Банковская ссуда	4	631-627
Прочие	0	361-361
Итого (а)	949
2.      Использование долгосрочных средств (долгосрочные вложения):
Приобретение фиксированных  активов	736	1178+1 096-500-1 038
Выплата дивидендов	143
Прочее	65	270-205
Итого (в)	944
Превышение (недостаток) по долгосрочным средствам (а - в)	5	949-944
Наименование	Сумма	Расчёт
3.      Изменения в работающем капитале:
Изменения в текущих  активах (с)	45	2 241-2 196
Изменения в текущих  пассивах (d)	40	823-783
Итого (c - d)	5