Анализ вероятности банкротства ОАО «КОНДОПОГА»

 

 

 

 

 

Курсовая работа

Тема: Анализ вероятности банкротства  

ОАО «КОНДОПОГА»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1. Краткая характеристика предприятия

 

Полное фирменное наименование акционерного общества: Открытое акционерное   общество     «Кондопога».

Сокращенное фирменное наименование акционерного общества:

  ОАО «Кондопога».

Место нахождения акционерного общества: Российская Федерация, Республика Карелия, г. Кондопога, ул. Промышленная, 2.

Сведения о государственной регистрации акционерного общества и регистрационный номер: Свидетельство о государственной регистрации предприятия № 327161 серия 404-КД.

 Предприятие зарегистрировано распоряжением главы местной администрации 23 октября 1992 года № 825-р. Регистрационный номер 161.

 Уставный  капитал общества составляет 1 604 939 400 (Один миллиард шестьсот четыре  миллиона девятьсот тридцать  девять тысяч четыреста) рублей.

 Уставный  капитал состоит из номинальной  стоимости полностью оплаченных  размещенных обыкновенных именных  бездокументарный акций.

 Количество размещенных акций общества: 5 944 220 (Пять миллионов девятьсот сорок четыре тысячи двести двадцать) штук.

Номинальная стоимость одной акции: 270 (Двести семьдесят) рублей.

ОАО «Кондопога» относится к числу предприятий Российской Федерации, специализирующихся на производстве газетной бумаги.

 ОАО  «Кондопога» является одним из  крупнейших производителей газетной  бумаги в России. Доля предприятия  на российском рынке производителей  газетной бумаги по результатам 2013 года составила 36,8 процента. 

Приоритетным направлением деятельности ОАО «Кондопога» является производство газетной бумаги,    проведение мероприятий технического перевооружения и реконструкции, направленных на повышение качества продукции и снижения воздействия производства на окружающую среду.

       Совет  директоров ОАО «Кондопога»  руководствуется   в   своей   деятельности   Федеральным  законом  «Об акционерных обществах», нормативно-правовыми  актами Федеральной службы по  финансовым рынкам, действующим  законодательством Российской Федерации, уставом ОАО «Кондопога» и  Положением о Совете директоров  ОАО «Кондопога».

       Совет директоров определяет  приоритетные направления развития  акционерного общества, анализирует  результаты финансово-экономической  деятельности предприятия. 

       Финансово-хозяйственная деятельность  предприятия осуществляется в соответствии с бизнес-планом и  планом технического перевооружения.

Результаты финансово – хозяйственной деятельности отражены в бухгалтерской отчётности. (Приложения 1, 2).

 

1.2. Анализ финансового состояния предприятия

 

Вероятность банкротства зависит от финансового состояния  предприятия, которое определяется имущественным положением, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценке вероятности банкротства предшествует анализ финансового состояния.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.

Анализ имущественного положения предприятия сведем в табл. 2.1.

Источником информации является «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», (Приложения   1, 2).

 

 

Таблица 2.1 

Анализ имущественного положения предприятия

Показатели	Прошлый год, 2012		Отчетный год, 2013		Абсолют- ное отклоне- ние, тыс. руб.	Темп роста, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Внеоборотные активы	13961624	83,09	13637977	82,26	-323647	97,7
Оборотные активы	2841344	16,91	2940183	17,74	+ 98839	103,5
Итого активов	16802968	100	16578160	100	-224808	-
Собственный капитал	2911424	17,33	1508373	9,09	-1403051	51,8
Заемный капитал	13891544	82,67	15069787	90,91	+1178243	108,5
Итого источников	16802968	100	16578160	100	-224808	-

 

Из табл. 2.1 видно, что в отчетном году произошло увеличение оборотных активов на 98839 тыс. руб. или на 3,5%. Внеоборотные активы, которые представлены в основном основными средствами, уменьшились на 323647 тыс. руб. или на 2,3 %. Темп роста оборотных активов опережает  темп роста  внеоборотных активов, следовательно, организация вкладывала средства в пополнение оборотных активов, что является положительным для предприятия. Однако, уменьшение основных средств  может отрицательно сказаться как на снижение объемов производства, так и на финансовом состоянии предприятия.

На анализируемом предприятии за отчетный год резко уменьшилась сумма собственного  капитала на 1403051 тыс.руб. или на 48,2%, а заемный  капитал увеличился на 1178243 тыс.руб. или на 8,5%. В  структуре источников доля собственных источников составляет всего в отчетном году 9,09%, а заемных 90,91%, что свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Уменьшение собственного капитала отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Для анализа платежеспособности организации рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности.

1. Общий коэффициент платежеспособности.

 

,                                              (2.1)

 

где  А1-наиболее ликвидные активы;

       А2 -быстро  реализуемые активы;

       A3 - медленно  реализуемые активы;

П 1-наиболее срочные обязательства;

П2- краткосрочные пассивы;

П3- долгосрочные пассивы.

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 1250 + стр. 1240.

А2 = Дебиторская задолженность

или стр. 1230. 

A3 = Запасы + НДС + Прочие  оборотные активы.

или стр. 1210 + стр. 1220 +  стр. 1260

А4 = Внеоборотные активы

или стр. 1100.

П 1 = Кредиторская задолженность

или стр. 1520. 

П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 1510 + стр. 1550

ПЗ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов

или стр. 1400 + стр. 1530

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 1300

Группировку активов по степени ликвидности сведем в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	2012 год	2013 год
Денежные средства	11628	187054
Краткосрочные финансовые вложения	2273	1669
Итого по группе 1 (А1)	13901	188723
Дебиторская задолженность	1233831	1480334
Итого по группе 2  (А2)	1233831	1480334
Запасы	1587086	1267165
Прочие оборотные активы	5466	3925
НДС	1062	76
Итого по группе 3 (А3)	1593614	1271166
Внеоборотные активы	13961624	13637977
Итого по группе 4  (А4)	13961624	13637977
Всего	16802968	16578160

 

Группировка пассивов по степени срочности погашения сведена в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Группировка пассивов по степени срочности погашения

Вид актива	2012 год	2013 год
Кредиторская задолженность	3368533	4089790
Итого по группе 1 (П1)	3368533	4089790
Краткосрочные кредиты банка	7802575	9444526
Итого по группе 2 (П2)	7802575	9444526

 

Продолжение 2.3

Долгосрочные обязательства	2533013	1390537
Итого по группе 3 (П3)	2533013	1390537
Собственный капитал	2911424	1508373
Итого по группе 4 (П4)	2911424	1508373
Всего	16802968	16578160

 

 

 

 

 

                      

Нормальным считается значение К 1. Как мы видим, на предприятии,  значение К намного ниже нормативного в предыдущем году, а в отчетном  году  значение К увеличилось незначительно, но также ниже нормативного значения.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности Кал. Является наиболее жестким  критерием   ликвидности    предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости   погашена   немедленно.

                                                      (2.2)

 

 

 

 

 

 

 

Рекомендательная  нижняя граница показателя, приводимая в западной

литературе, - 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал в ОАО «Кондопога» далек от норматива.

3. Коэффициент критической ликвидности Ккл.

 

                                                    (2.3)

 

 

 

 

 

Ориентировочное нижнее значение показателя – 1.

Коэффициент критической ликвидности Ккл в ОАО «Кондопога» далек от норматива.

4.Коэффициент текущей ликвидности Ктл. Дает   общую   оценку   ликвидности   активов,   показывая,  сколько   рублей   текущих   активов предприятия приходится на  один  рубль   текущих  обязательств.

 

                                                   (2.4)

 

 

 

 

 

         Нормальным является значение Ктл 2,0 3,5.

Коэффициент текущей ликвидности Ктл в ОАО «Кондопога» далек от норматива.

5. Доля оборотных средств в активах Кд.об.

                                                (2.5)

 

где  Б – итог баланса.

 

 

 

 

Нормальным является значение Кд.об 0,5.

Данный показатель в ОАО «Кондопога» далек от норматива.

Полученные данные сведем в табл. 2.4.                                  

Таблица 2.4

Показатели платежеспособности ОАО «Кондопога

Коэффициенты платежеспособности	2012  год	2013 год	Отклоне-ние, +, -	Норма- тив
Общий показатель ликвидности, (К)	0,138	0,142	+0,004	>1
Коэффициент абсолютной ликвидности, (Кал)	0,001	0,014	+0,013	>0,2-0,5
Коэффициент критической ликвидности, (Ккл)	0,112	0,123	+ 0,011	=0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности, (Ктл)	0,254	0,217	-0,037	>1,5-3
Доля оборотных средств в активах, (Кд.об.)	0,169	0,177	+ 0,08	>0,5

 

Как видно из расчетов все коэффициенты не соответствуют нормативному значению. Увеличение в отчетном году  ряда рассчитанных коэффициентов незначительно.

Коэффициент текущей ликвидности, главный показатель платеже-способности, уменьшился на 0,037, что также является отрицательным  моментом.

В соответствии с методиками диагностики финансового состояния основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие следующего условия:

- коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2,00);