Отличие модели арбитражного ценообразования от САРМ

Цель данной курсовой работы – рассмотреть основные модели оценки финансовых активов – САРМ и АРТ.
Для полного освещения выбранной темы были поставлены следующие задачи:
Разобрать сущность и принципы функционирования модели оценки капитальных активов (CAPM);
Разобраться, как на практике считается бета-коэффициент и что принимается за безрисковую ставку;
Разобрать сущность и принципы функционирования модели арбитражного ценообразования (АРТ);
Рассмотреть, как на практике применяется модель арбитражного ценообразования.

Введение………………………………………………………………….......3
1. Модель оценки капитальных активов (CAPM)……………………...5
1.1 Предпосылки и свойства модели………………………………………..5
1.2 Связь между риском и доходностью в модели САРМ…………………7
1.3 Измерение Бета-коэффициента и безрисковой ставки на практике…11
1.4 Достоинства и недостатки модели САРМ ……………………………13
2. Модель арбитражного ценообразования (АРТ)……………………..15
2.1 Основные положения модели АРТ……………………………………15
2.2 Возможности арбитража и прибыль…………………………………...15
2.3 Хорошо диверсифицированные портфели и арбитражная теория ценообразования……………………………………………………………..19
2.4 Применение модели арбитражного ценообразования на практике…..21
3. Отличие модели арбитражного ценообразования от САРМ………25
Заключение………………………………………………………………......26
Список использованных источников……………………………………….28