Лизинг: проблемы и перспективы развития. Роль лизинга в экономике предприятия

Таблица 1

Преимущество	Марков М.А.	Газман В. Д.	Лещенко М.И.
Снижение потребности в собственном стартовом капитале.	+	+	+
Повышение степени защиты кредитора	+	+	+
Гибкость системы платежей	+	+	+
Ускоренная амортизация объекта лизинга, исхода из срока контракта	+	+	+
Экономия на трансакциях	+	+	+
Налоговые льготы, государственная поддержка лизинга	+	+	+
Снижение риска у товаропроизводителя в связи с  устареванием оборудования	+		+
Увеличение производственного потенциала	+	+	+
Развитие и диверсификация рынка  средств производства	+	+	_
Расширение экономической сповободы предпринимателя	_	+	+
Реализация государственных интересов	+	+	+
Учетные выгоды товаропроизводителя	+	+	+
Финансовые выгоды	+	--	_
Снижение риска при освоении новой  продукции	+	+	+
Согласованность расходов	+	--	+
Четкая определенность лизинговых платежей	+	+	+
Эффект финансового левериджа (рычага)	+	+	_

Продолжение табл.1

 

Преимущества для лизингополучателя

Таблица 2

Преимущество	Марков М.А.	Газман В. Д.	Лещенко М.И.
1. Преимущество в учете арендуемого  имущества	+	+	+
2. Снижение потребности в собственном капиталеле	+	+	+
3. Доступность средств	+	--	--
4. Гибкость системы платежа	+	+	+
5.Ускоренная амортизация объекта зизинга	+	+	+
6. Фактор времени, срок лизинга  может быть значительно выше  срока кредита	+	+	+
7. Налоговые льготы, государственная  поддержка.	+	_	+
8. Увеличение производственного потенциала	+	+	+
9. Совершенствование  технологии  производства	+	+	+
10. Снижение риска при освоении  новой продукции	+	+	+

Помимо перечисленных лизингополучатель  имеет ряд преимуществ при реализации проекта по лизинговой схеме. Среди них:

• Аренда обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических  особенностей арендатора;

Многие лизингополучатели имеют  долгосрочные финансовые планы, поэтому  их финансовые   возможности в  значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения  и тем самым способствует большей  мобильности при инвестиционном и финансовом планировании; при лизинге  вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно;

Лизинг повышает гибкость в принятии решений лизингополучателем. В то время как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет  более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями  арендатор может выбрать тот, который наиболее точно соответствует  его потребностям и возможностям;

Ввиду того что лизинговый платеж осуществляется  по фиксированному графику, лизингополучатель имеет  большие возможности и координировать затраты на финансирование  капитальных  вложений, обеспечивая тем самым  большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при  покупке оборудования;

Ввиду того что частью обеспечения  возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющейся собственностью лизингодателя, проще  получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

При лизинге лизингополучатель  может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно вычвобожденные финансовые ресурсы арендатор использовать на другие цели;

Так как лизинг служит средством  реализации и стимулом для дополнительного  расширения производства, государственная  политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

 

 

 

 

 

 

 

Преимущества для лизингодателя

Таблица 3

Преимущество	Марков М.А.	Газман В. Д.	Лещенко М.И.
1.Проведение активного маркетинга	+	+	_
2. Установление обратной связи	+	+	+
3. Снятие риска неплатежа – уплату  и гарантии берет на себя лизинговая компания	+	+	+
4. Средство эффективной рекламы	_	+	+
5. Повышение спроса на вспомогательное  оборудование	+	+	+
6. Ускорение темпа  обновления  выпускаемой модели	+	+	+
7. Уменьшение негативных последствий  изменения коньюктуры рынка	+	+	+

Продолжение табл.3

        

Недостатком в области лизинга  считается также невозможность  повторной сдачи объекта в  лизинг. В российском законодательстве не предусмотрено системы повторной  сдачи имущества в лизинг. В  случае расторжения договора по каким  -либо причинам  лизинговая компания не имеет право повторно сдать  объект в лизинг. Дело в том, что налоговые органы признают сделку лизинговой, а значит, лизинговая компания получит все причитающиеся ей льготы ( возможность включения лизинговых платежей в расходы,  ускоренная амортизация объекта лизинга, и, как следствие, уменьшение налога на имущество) лишь в том случае, если она покупает объект под заказ конкретного заказчика. В случае разрыва контракта ей остается либо снова купить его и тогда уже сдавать, либо кому то продать.

         Помимо  законодательных проблем, развитию  Российского лизинга недостаточная заинтересованность  как банков, кредитующих лизинговые компании, так и производителей. Среди производителей и дилеров не все понимают значение лизинга для роста объемов продаж настолько, чтоб предоставить лизинговым компаниям преференции при приобретении основных средств для последующей сдачи в лизинг. Большинство из них не предоставляют лизинговым компаниям скидки при приобретении, рассрочку оплаты. Большинство лизинговых компаний испытывают трудности с финансированием. Банки пока не кредитуют независимые от них лизинговые компании. Изменение отношений банков и производителей к лизинговым схемам зависит, в первую очередь, от возможности лизинговой компании в досудебном порядке вернуть свою собственность за неуплату.

          То государственных  средств зависит судьба многих  лизинговых компаний как федерального, так и  регионального уровней.  Более того, стимулируя развитие  рынка лизинговых услуг, государство  предоставляет субсидию по страховке  сделок в размере 50%, то есть  лизингополучатель платит страховщику  лишь половину страховой суммы,  а остальное напрямую идет  из госбюджета прямо к страховой  компании. На этом фоне замедление  темпов роста лизингового рынка  заставляет задуматься о его  зависимости от роста бюджета  РФ и размера средств на  поддержку лизинга – по некоторым  оценкам, сегодня до 30-35% этих средств  на лизинговом рынке имеют  бюджетное происхождение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5 ПРИЧИНЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА

Изменения, которые ускорили развитие лизинга в России, прежде всего связаны с улучшением макроэкономической и политической ситуации. Инфляция, по официальным оценкам, составила 11-12% за 1997 год, что вполне приемлемо для развития таких инвестиционных механизмов, как финансовый лизинг.

Год или два назад российские промышленники и банкиры были увлечены созданием финансово-промышленных империй и получением баснословных доходов по государственным облигациям. Теперь они проявляют все больший  интерес к инвестициям в средства производства российской индустрии.

Российские фирмы вынуждены  упорядочивать свою бухгалтерскую  систему, сталкиваясь с ужесточением фискального давления и с необходимостью предоставлять потенциальным отечественным  и иностранным инвесторам финансовые отчеты, прошедшие аудиторскую проверку.

Налоговые льготы для лизинговых платежей и забалансовый учет финансирования – этим двум принципам, привлекательным для лизингового финансирования во всем мире, в России придают большое значение и они, вероятно, останутся в силе после принятия нового Налогового кодекса.

Несколько лет назад в различных  секторах российской экономики не существовало серьезной конкуренции иностранных  компаний, но теперь интерес к российскому  рынку заметно вырос. Транснациональные  поставщики оборудования уже убедились, что обеспечение финансирования для покупателей является ключом в торговле с Россией.

Основными причинами, сдерживающими  дальнейшее развитие лизинга в России, эксперты называют следующие нормативно-правовые и макроэкономические проблемы:

1. терминологические неопределенности и противоречия, в том числе между Гражданским Кодексом РФ и нормативными актами Правительства РФ и его уполномоченных органов; ошибки налогообложения (двойное и необоснованное налогообложение лизинговых платежей);
2. таможенные барьеры (объем таможенных налогов, дополнительное налогообложение за отсрочку, ограниченный срок временного ввоза, ограничения таможенного режима временного ввоза и вывоза товаров);
3. барьеры законодательства о валютном регулировании и валютном контроле (требование лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней);
4. несовершенство принципов бухгалтерского учета (отсутствие трактовки лизинга как долгосрочного финансового вложения для лизингодателя и долгосрочного долгового обязательства для лизингополучателя);
5. неразвитость арбитражного процессуального Кодекса в отношении норм защиты прав собственности (практическая невозможность изъятия лизингового имущества при нарушении обязательств лизингополучателем);
6. методологические трудности в определении поля регулирования для федерального закона "О лизинге";
7. искусственное уравнивание лизинга в правах с другими видами сделок в налоговом законодательстве, что не учитывает экономическую суть лизинга и приводит к его недостаточной эффективности;
8. недостаточно высокий спрос на предложения о лизинге ввиду продолжающегося спада в экономике;
9. ухудшение условий для окупаемости инвестиционных проектов (сокращение прибыли и фондов амортизации предприятий – главных источников лизинговых платежей);
10. слабая государственная поддержка лизинга (указы Президента и постановления Правительства, а также закон о федеральном бюджете, предусматривающий выделение бюджета развития, во многих отношениях не исполняются).