Капитальные вложения как способ воспроизводства основных средств

Стоимостный износ не начисляется по полностью амортизированным объектам, даже если они продолжают нормально функционировать (за исключением зданий и сооружений). В большинстве случаев нормы амортизации были определены по группам основных средств, состоявших из множества инвентарных объектов. При наличии у предприятия оборудования, на которое отсутствуют установленные нормы, амортизация начисляется по нормам на аналогичные объекты. [6]

В целях создания финансовых условий для быстрейшего внедрения  в производство научно-технических  достижений и повышения заинтересованности предприятий в ускоренном обновлении активной части основных средств им было разрешено применять метод ускоренной амортизации машин и оборудования. Ускоренная амортизация является целевым методом более быстрого по сравнению с нормативными сроками службы основных средств и полного перенесения их балансовой стоимости на издержки производства и обращения.

Амортизация начисляется  ежемесячно по вновь принятым на учет основным средствам, начиная с 1-го числа  месяца, следующего за месяцем поступления. По выбывшим объектам начисление амортизации прекращается с 1-го числа месяца, следующего за месяцем их выбытия из эксплуатации.

В отношении нематериальных активов амортизационные отчисления производятся равными долями в течение  срока их существования. Если срок использования нематериального актива установить невозможно, то период его амортизации устанавливается в 20 лет.

Для создания благоприятных  экономических условий и стимулирования активного обновления основных фондов государство использует механизм их периодической переоценки.

При недостаточности  собственных источников финансирования капитальных вложений предприятие  вправе привлекать долгосрочные кредиты  банков, а также средства, мобилизуемые на рынке ценных бумаг.

Финансирование государственных  централизованных капиталовложений может осуществляться также за счет бюджетных средств, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе. Государство осуществляет регулирование инвестиционной деятельности, путем поддержки федеральных целевых строительных программ, направляя на их финансирование бюджетные средства. [6]

 

3. Долгосрочное кредитование капитальных вложений

Необходимость в долгосрочном кредитовании капитальных вложений вытекает из часто возникающего у  предприятий дефицита собственных  средств, что обусловлено несоответствием имеющихся финансовых ресурсов с потребностями в них на расширенное воспроизводство основного капитала. В данном случае возникают долговременные кредитные отношения между заемщиком и заимодавцем (банком).

Долгосрочные кредиты  коммерческих банков привлекаются сейчас в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности инвестиций. В отличие от бюджетных средств привлечение долгосрочных кредитов банков на капиталовложения повышает ответственность заемщиков за их рациональное использование благодаря возвратности и платности заемных средств. Долгосрочным кредитованием капиталовложений способны заниматься сейчас только крупные коммерческие банки, но при условии предоставления им налоговых льгот, ибо при высокой инфляции отсутствуют критерии целесообразности кредитуемых мероприятий. Коммерческие банки в России в современных условиях долгосрочным кредитованием строительства крупных объектов без льгот, компенсирующих потери по сравнению с результатами краткосрочного кредитования, вряд ли будут заниматься. Исключение составляют «консорциональные кредиты», предоставляемые несколькими банками одному надежному заемщику на реализацию высокодоходного проекта (если норма доходности по нему превышает ставку ссудного процента). [1]

Объектами банковского кредитования капиталовложений предприятий всех форм собственности являются затраты:

 

• по строительству, расширению и реконструкции объектов производственного и непроизводственного назначения;
• приобретению движимого и недвижимого имущества (построек, оборудования и т.д.);
• образованию новых предприятий с участием иностранных инвесторов;
• созданию научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности. [1]

 

Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одного года) регулируется правилами банков и кредитными договорами с заемщиками.

При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного  кредита банк принимает во внимание:

 

• окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика;

 

• платежеспособность предприятия;

 

• уровень кредитного риска;

 

• возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.

 

Для получения долгосрочной ссуды заемщик представляет банку  документы, характеризующие его  платежеспособность:

 

1. Бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату;
2. Отчет о прибылях и убытках;

 

3. Технико-экономические обоснования и расчеты к ним, подтверждающие эффективность и окупаемость затрат по кредитуемым мероприятиям и проектам.

 

 

За счет долгосрочного  кредита оплачиваются строительно-монтажные  работы, поставки оборудования, проектной продукции и других ресурсов для строительства. Возврат заемных средств по вновь начинаемым стройкам и объектам начинается после ввода их в эксплуатацию в сроки, установленные договорами. По объектам, строящимся на действующих предприятиях, возврат кредитов начинается до ввода в действие этих объектов. [6]

 

Основным документом является предварительный проект капитальных  вложений. Он должен содержать наименование строящегося объекта, схему привязки к местности, обоснование и цель строительства, требования к эффективности и комплексную характеристику технико-экономического уровня строительства. Сюда относятся предполагаемая технология производства, общие расходы на строительство и дополнительные капиталовложения, требуемое количество работников, технико-экономическая характеристика продукции, потребность в сырье, энергии и воде, потребность в транспорте в связи с местоположением данного объекта. Важной частью предварительного проекта является оценка влияния сооружаемого объекта на окружающую среду. В предварительном проекте указываются сроки подготовки проектной документации, начала строительства и ввода объекта в эксплуатацию. [6]

 

 

 

Задача №1

 Установите, на каком  из трех предприятий лучше  использовался основной капитал, если известно, что на предприятии «Счетмаш» капиталоотдача увеличилась на Δ К_о.сч=20%, на предприятии «Химволокно» капиталоемкость сократилась на Δ К_ё =20%, на предприятии «Прибор» капиталоотдача активной части основного капитала увеличилась на  Δ К_о =10% при росте ее доли в стоимости основного капитала на Δ К_ач= 5% .

 

Решение:

1. Определяем увеличение  капиталоотдачи на предприятии  «Химволокно»:

Δ К_о.хим.=1/(1-Δ К_ё /100) – 1=1/(1-20/100)-1=0,25 или 25%.

2. Определяем увеличение  капиталоотдачи на предприятии « Прибор»:

Δ К_о.пр=(1+ Δ К_о/100)/(1- Δ К_ач/100)-1= (1+10/100)/(1-5/100)-1=0,158%.

Вывод: основной капитал  лучше использовался на предприятии  «Химволокно».

 

 

 

 

Задача №2

На предприятии за счет совершенствования технологии планируется повысить: производительность труда - на Δ ПТ =10%, заработную плату - на Δ ЗП=3%. Удельный вес заработной платы в структуре себестоимости продукции составляет Д_зп=30%. Рассчитайте, как это отразится на себестоимости продукции.

Решение:

1. Определяем индекс изменения заработной платы:

I_зп=(100+ ΔЗ_пл)/100=1,03

2. Определяем индекс изменения производительности труда:

     I_пт=(100+ ΔПТ)/100=(100+10)/100=1,1

3. Процент изменения себестоимости за счет роста производительности труда и роста заработной платы:

        ΔС= (I- I_зп/ I_пт)х Д_зп=(1-1,03/1,1)х30%=1,91%.

 

Заключение

Важное значение капитальных  вложений и необходимость более  полного использования товарно-денежных отношений в условиях перехода к  рынку объективно требуют государственного регулирования (прямого и косвенного) финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности. Эти отношения складываются на основе социально ориентированной рыночной экономики, которая построена на функционировании различных форм собственности.

Совокупность основных правил и рекомендаций, которые определяют состав источников денежных средств для капитальных вложений, порядок их мобилизации банками и предоставления субъектам инвестиционной деятельности, а также контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений. Особенности воспроизводства основных фондов, строительного производства и его продукции обуславливают относительную самостоятельность и специфические черты этой системы.

Правильная организация  и планирование капитальных вложений -- важные условия открытия процедуры их финансирования. Капитальные вложения планируются как в целом по стране, так и по отраслям и предприятиям. В освоении крупных капитальных вложений могут участвовать ряд организаций: заказчик, подрядчик, генеральный проектировщик и организации-поставщики.

Непродуманное осуществление  капитальных вложений может неблагоприятно сказаться на техническом развитии и совершенствовании технологии, поскольку в будущем могут  потребоваться значительные средства на реконструкцию и модернизацию основных фондов.

 

 

Список используемой литературы

1. FINANCE. [http://www.glavsp.com] Режим доступа: http://www.glavsp.com/cms/dolgosrocznoe-kreditovanie-kapitalneh-lozhenii.php, свободный, - Долгосрочное кредитование капитальных вложений. – (Дата обращения – 25.05.2012)
2. Банковское дело. [http://www.banki-delo.ru] Режим доступа: http://www.banki-delo.ru/2011/01/кредит-аренда-лизинг-и-финансировани/, свободный, - Кредит-аренда (лизинг) и финансирование капитальных вложений. – (Дата обращения – 25.05.2012)
3. Инвестиции: Учебник/Вахирин П.И., Нешитой А.С. – М.: Дашков, 2005. – 380 с.
4. Корпоративные финансы. [http://www.fincareer.ru] Режим доступа: http://www.fincareer.ru/financial/?Finansirovanie_investicii_v_osnovnoi_kapital:Istochniki_finansirovaniya_kapitalmznyh_vlozhenii, свободный, - Источники финансирования капитальных вложений. (Дата обращения - 26.05.2012)
5. Финансовый блог. [http://finkre.ru] Режим доступа: http://finkre.ru/category/finansirovanie-i-kreditovanie-kapitalnyx-vlozhenij/, свободный, - Финансирование и кредитование капитальных вложений. (Дата обращения – 26.05.2012)
6. Финансы и кредит. [http://bibliotekar.ru] Режим доступа: http://bibliotekar.ru/biznes-19/10.htm, свободный, - Капитальные вложения и источники их финансирования. (Дата обращения – 25.05.2012)
7. Финансы и кредит. Инвестиции. Финансирование. Стратегический консалтинг. [http://www.finic.ru] Режим доступа: http://www.finic.ru/ru/privlechenie-finansirovanija/finansirovanie/finansirovanie-kapitalnyh-vlozhenij/, свободный, - Финансирование капитальных вложений. (Дата обращения - 26.05.2012)