Заемный капитал предприятия

 

Министерство образования Нижегородской области

Государственное бюджетное образовательное учреждение

cреднего профессионального образования

«Арзамасский коммерческо-технический техникум»

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

Тема: «Заемный капитал предприятия»

Дисциплина: Экономика организации

 

 

Выполнила Авдюкова Наталья

Студентка  гр.224

Специальность 080114

«Экономика и бухгалтерский учет »

(по отраслям)

 

 

Работа принята                                                   Руководитель курсовой работы:       

с оценкой __________                                        преподаватель спецдисциплины

_______________ Крупнова С.А.

 

 

 

 

 

 

Арзамас

2013

Министерство образования Нижегородской области

Государственное бюджетное образовательное учреждение

cреднего профессионального образования

«Арзамасский коммерческо-технический техникум»

 

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу 

 

Студентки группы 224 Авдюковой Натальи Александровны

 

Тема работы : «Заемный капитал предприятия»

Исходные данные: годовой отчет ОАО «Арзамасский завод радиодеталей»

Дисциплина : Экономика организации.

Краткая характеристика основного содержания работы :

1 Сущность движения и  использования заемного капитала.

1.1Сущность, состав, значение  заемного капитала.

2. Использование и движение заемного капитала.

2 Заемный капитал в ОАО «АЗР» за 2011-2012год.

2.1Состав использования  и структура заемного капитала  ОАО «АЗР» за 2011-2012 год.

    2.2 Использование  заемных средств ОАО «АЗР»  за 2011-2012 год.

3 Выводы и предложения

Список используемой литературы

Приложения

 

Дата выдачи задания ______________

Дата сдачи работы    ______________

Задание получил       ______________

Задание разработал

Руководитель курсовой работы    

преподаватель спецдисциплин              ______________ Крупнова С.А. 

 

 

 

 

Министерство образования Нижегородской области

Государственное бюджетное образовательное учреждение

cреднего профессионального образования

«Арзамасский коммерческо-технический техникум»

 

Рецензия на курсовую работу

 

Студентки: Авдюковой Натальи Александровны

Группа: 224

Специальность:080114 «Экономика и бухгалтерский учет»(по отраслям)

 

 

Тема: «Заемный капитал предприятия»

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Работа принята с оценкой __________________________________

 

Рецензент:                                Крупнова С.А.        

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

Введение

1 Сущность движения и  использования заемного капитала.

1.1Сущность, состав, значение  заемного капитала.

2. Использование и движение заемного капитала.

2 Заемный капитал в ОАО «АЗР» за 2011-2012год.

2.1Состав использования  и структура заемного капитала  ОАО «АЗР» за 2011-2012 год.

         2.2 Использование заемных средств ОАО «АЗР» за 2011-2012 год.

3 Выводы и предложения

Список используемой литературы

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 
 Основу любого бизнеса составляет собственный капитал, однако на предприятиях существует необходимость в использовании заемных средств.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Проблема обеспечения предприятия финансовыми ресурсами, как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера является актуальной. Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия.

Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему. В состав заемных средств входят кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия и др. С одной стороны, привлечение заемных средств - это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Можно сказать, что одной из главных оценочных характеристик эффективности принятия управленческих решений - величина и эффективность использования заемных средств. Заемный капитал может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств, так и для формирования краткосрочных средств для каждого производственного цикла. 
 Цель курсовой работы состоит в изучении заемного капитала на предприятии, а также в разработке предложений по снижению суммы заемного капитала предприятия. 
 В соответствии с целью сформулированы следующие задачи:

• Изучить понятие сущности заемного капитала, его видов.
• Определить состав и структуру заемного капитала в деятельности организации.
• Оценить эффективность использования заемных средств предприятием.
• Разработать предложения по совершенствованию заемными ресурсами в организации. 

Объектом исследования является ОАО «Арзамасский завод радиодеталей».

Источником информации выступает бухгалтерская отчетность ОАО «АЗР» за 2011-2012 год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Сущность движения  и использования заемного капитала.

1.1 Сущность, состав, значение заемного капитала

 

Заемный капитал (debtcapital, long-termdebt) – это средства сторонних лиц (их называют лендерами), предоставленные предприятию на долгосрочной основе (в основном это банковские кредиты и облигационные займы). Это хотя и долгосрочный, но временный источник займов. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату.

Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. В состав заемных средств входят финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, коммерческий кредит от поставщиков, кредиторская задолженность предприятия, задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. С одной стороны, привлечение заемных средств – это фактор успешного функционирования предприятия, который способствует быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами. Одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих финансовых решений – величина и эффективность использования заемных средств.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.

2.  Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.
3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта "налогового щита" (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).
4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия — риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.
2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).
3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4.  Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).
5. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, механизм которого подробно рассматривается в следующем разделе.
6. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

Заемные средства привлекаются для воспроизводства внеоборотных и оборотных активов.

Можно выделить различные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал привлекается для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия в следующих основных формах:

1. в денежных средствах в национальной валюте;
2. в денежных средствах в иностранной валюте;
3. в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров);
4. в форме предоставления к использованию на арендной основе основных фондов;

5. в иных формах (предоставление с отсрочкой платежа отдельных нематериальных активов и т. п.).

Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Формы заемных средств:

• Денежные средства;
• Товарная форма;
• Лизинг;
• Иные формы

Исходя из состава заемных средств, в финансовой практике основными кредиторами предприятия являются:

а) коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме (ипотечные банки, трастовые компании и т. п.);

б) поставщики и покупатели продукции (коммерческий кредит поставщиков и авансовые платежи покупателей);

в) фондовый рынок (выпуск облигаций и других ценных бумаг, кроме акций) и другие источники.

Основные поставщики заемных средств:

• Коммерческие банки и другие учреждения, предоставляющие кредиты в денежной форме;
• Поставщики и покупатели продукции;
• Фондовый рынок;
• Другие источники.

В составе заемного капитала различают краткосрочные(до 1 года) и долгосрочные заемные средства(более 1 года), кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: