СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Анализ финансово-хозяйственно деятельности: понятие, сущность, место и роль анализа в системе управления предприятием

1.2. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «МОСАЛЬСКОЕ МОЛОКО»

2.1. Организационная характеристика предприятия

2.2. Анализ финансовых результатов ООО «Мосальское молоко»

ГЛАВА 3.     ОСНОВНЫЕ ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «МОСАЛЬСКОЕ МОЛОКО»

3.1. Основные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мосальское молоко»

3.2. Мероприятия по улучшению финансовой деятельности ООО «Мосальское молоко»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Для каждого предприятия грамотная финансовая оценка деятельности играет решающую роль в его деятельности. Финансовая оценка дает возможность эффективного управления финансовыми и товарно-материальными потоками, которые в свою очередь обеспечивают финансовую устойчивость, прибыльность и конкурентоспособное развитие предприятия.

Успешная финансовая деятельность будет возможна при наличии четких финансово-экономических целей и стратегии, прогнозирования деятельности предприятия и, как следствие, - возможности заблаговременно принять меры, позволяющие избежать потерь и увеличить прибыль, наиболее эффективном использование оборотных средств и управлением ассортиментом продукции, оперативном управлении финансовыми потоками, обосновании объемов, сроков и целесообразности привлечения финансовых ресурсов, управлении издержками предприятия.

В целом, оценка финансового состояния предприятия должна обеспечивать для руководства прозрачность движения финансовых ресурсов, формирование наиболее выгодных вариантов финансовых планов, оперативный учет фактической информации, контроль отклонения от плана. Необходимо обеспечить согласованную работу системы финансового планирования и бухгалтерского учета (единая политика бухгалтерского и управленческого учета, в будущем - возможность автоматизированного взаимодействия этих систем).

Финансовый план должен являться полным финансовым отображением всей планируемой деятельности предприятия. Это определяет комплексный подход к разработке системы финансового планирования: она должна охватывать все основные структурные элементы предприятия и все существенные (с точки зрения прибыльности и устойчивости функционирования) этапы идущих в них процессов.

Финансовая оценка предприятия должна давать возможность решать следующие задачи: выбор наиболее прибыльного варианта ассортиментной политики (состава ассортимента и объемов продаж по его позициям); формирование бюджетов подразделений и контроль их выполнения; планирование и контроль финансовых потоков; проверка финансовой реализуемости планов продаж и планов закупок; прогноз и предотвращение банкротства и форс - мажорных ситуаций; определение сроков, объемов и целесообразности взятия кредитов; анализ, планирование и контроль прибылей и убытков; анализ, планирование и контроль изменения структуры баланса (структуры капитала и др.);

Оценка финансов предприятия должна обеспечить успешную реализацию финансово-экономической стратегии предприятия.

Цель работы – анализ и диагностика финансового состояния ООО «Мосальское молоко».

В соответствии с целью были определены следующие задачи:

- изучить цели и методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- рассмотреть методику анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- дать характеристику ООО «Мосальское молоко» ,

- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, ООО «Мосальское молоко».

Объектом исследования является ООО «Мосальское молоко» .

Предметом исследования является финансовое состояние исследуемого предприятия.

Методы исследования, использованные в работе. Теоретической и методологической основой исследования послужили диалектический метод познания и системный подход. При выполнении работы были использованы общенаучные и специальные методы исследований. Из общенаучных применялись методы научной абстракции, анализа и синтеза, исторического и логического познания. Отдельные проблемы изучались с помощью специальных методов экономических исследований: монографического, расчетно-конструктивного, экономико-статистического и других.

Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, Калужской области, г. Калуги, финансовая и бухгалтерская отчетность ООО «Мосальское молоко», книги, монографии и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Анализ финансово-хозяйственно деятельности: понятие, сущность, место и роль анализа в системе управления предприятием

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации - это комплексное изучение его работы, позволяющее дать ей объективную оценку, выявить закономерности и тенденции развития, определить стоящие перед ним задачи, вскрыть резервы производства и недостатки в его работе, наметить пути улучшения всех сторон его деятельности[1]. В достижении этих целей и проявляется роль и значение аналитической работы на предприятии. Каждый аналитик должен знать, что в выявлении резервов в работе организации предела не существует. И там, где еще вчера казалось, что все возможности для улучшения финансово-хозяйственной деятельности организации исчерпаны, сегодня вскрываются все новые и новые резервы. Благодаря НТП идет постоянное совершенствование организации технологического процесса, эффективности использования основных производственных и оборотных фондов, снижение себестоимости вырабатываемой продукции при повышении ее качества, повышение темпов роста производительности труда, улучшение всех других сторон деятельности организации.

Содержание анализа финансово-хозяйственной  деятельности включает:

               исследование экономических, технических, технологических, организационных и других сторон работы организации, факторов и причин, их обуславливающих;

               научное обоснование внутрихозяйственных планов, контроль за их выполнением;

               объективная  оценка эффективности  финансово-хозяйственной  деятельности организации и достигнутого организационно-технического уровня производства;

               выявление внутрихозяйственных резервов и их использование, недостатков и их устранение в целях дальнейшего повышения эффективности работы организации;

               контроль за выполнением намеченных мероприятий.

Непосредственно по материалам анализа деятельности организации разрабатываются мероприятия, направленные на дальнейшее развитие производства и повышение его эффективности. В условиях рыночной экономики только на основе анализа можно установить оптимальный вариант решения поставленных перед Организациям задач на всех этапах планирования и его фактической деятельности, причем не только за отчетный, но и за ряд периодов, т. е. определить тенденции его развития. Это позволяет наиболее полно изучить и выявить резервы не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития организации[2].

Предметом анализа являются все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации, включая вопросы социального и культурного развития, отраженные в системе показателей внутрихозяйственного планирования, учета, отчетности и иных источниках информации.

Под сторонами деятельности понимаются и используёмая техническая база, и технология, и организация производства, и управление Организациям, и экономика, и финансы, и рабочая сила и т. д., т. е. как, кем, зачем, почему, при помощи чего осуществляется деятельность организации. При этом изучается хозяйственно-финансовая деятельность организации не только за отчетный, но и за предшествующие периоды, прогнозируются перспективы на будущее.

Анализ всегда должен отвечать на три вопроса:

- Что произошло?

- Почему произошло?

- Что и как надо делать в дальнейшем?

Ответы на первые два вопроса дают только констатацию фактов. Самый важный - третий вопрос. В ответе на него заключается смысл анализа деятельности организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности должен отвечать определенным требованиям и быть[3]:

- объективным и достоверным, базироваться на точных, строго проверенных сведениях и показателях;

- комплексным и системным, т. е. любое явление (показатель) должно изучаться в увязке с другими взаимосвязанными или аналогичными явлениями (показателями);

- перспективным - все явления (показатели) должны оцениваться на перспективу, чтобы можно было спрогнозировать, какое воздействие на них окажет внедрение в практику работы организации передовых достижений в области техники, технологии, организации производства и использования накопленного опыта, в т. ч. и конкурентов;

- оперативным и своевременным, что требует постоянного и ежедневного контроля работы организации, быстрой обработки данных и проведения необходимых мероприятий;

- конкретным - результаты анализа должны трансформироваться в конкретные и реальные для осуществления мероприятия по улучшению всех сторон деятельности организации.

Только такой подход к анализу финансово-хозяйственной деятельности может сделать его действенным и необходимым для улучшения работы организации.

Метод анализа - это способ познания и изучения финансово-хозяйственной деятельности организации. Он должен отвечать следующим двум основным требованиям:

- каждое отдельно взятое явление (показатель) следует рассматривать и изучать во взаимосвязи и единстве с другими, участвующими в едином процессе. Например, при обособленном изучении показателя прибыли без увязки с другими показателями его вообще нельзя проанализировать. Можно только определить степень выполнения плана по прибыли, т. е. констатировать сам факт. Если же рассматривать показатель прибыли в совокупности с объемом реализации, уровнем себестоимости продукции, ее ассортиментом, суммой полученных и уплаченных штрафов и другими явлениями, то можно выявить все факторы и причины, положительно или отрицательно повлиявшие на размер полученной прибыли, и разработать соответствующие мероприятия. Вышесказанное относится к любому показателю, характеризующему деятельность организации;

- все явления (показатели) должны рассматриваться в движении, развитии. Например, если рассматривать размер полученной прибыли только за отчетный период, то нельзя определить, повысилась или снизилась эффективность работы организации. Сопоставление размера прибыли отчетного периода с предшествующими периодами позволит выявить стихийные изменения эффективности работы организации, определить причины этих изменений и наметить соответствующие мероприятия на будущее. Следовательно, деятельность организации рассматривается в прошлом, настоящем и будущем.

Технические приемы анализа деятельности организации - это совокупность способов, применяемых для обработки и использования имеющейся информации о всесторонней деятельности организации. К ним относятся сравнение, группировка, расчленение, цепная подстановка, балансовая увязка, индексы, коэффициенты, средние величины, составление аналитических таблиц, графиков, диаграмм и т. д. Все технические приемы анализа являются статистическими приемами обработки показателей. Здесь же рассмотрим только самые важные приемы, используемые практически при анализе любого вопроса[4].

Исходя из конкретных задач анализа, отчетные данные сравнивают: с плановыми - в целях контроля за выполнением планов и оценки деятельности организации; с данными предшествующего периода или соответствующего периода прошлого года - в целях определения темпов развития (например, темпов роста производства, роста производительности труда и т. д.), исследования закономерностей и тенденций в развитии организации, хода устранения недостатков, выявленных в предшествующем периоде; с показателями лучших передовых коллективов внутри организации и за его пределами для определения занимаемого места, выявления и распространения передового опыта; с показателями конкурентов для определения конкурентоспособности своего организации по определенным вопросам и т. д. Результаты сравнения выражают в процентах (процент выполнения плана, темп роста и т. п.), а также в отклонениях, обозначаемых знаками “плюс” (+) или “минус” (-). При этом следует иметь в виду, что не всегда величина отклонения со знаком “+” является положительным результатом, а “-“ - отрицательным.

При сравнении тех или иных показателей необходимо всегда убеждаться в их сопоставимости. Нельзя сопоставлять показатели, имеющие различные единицы измерения, за неадекватные периоды и т. д[5].

Составление аналитических и расчетных таблиц. При анализе любого вопроса используется много цифрового материала. Этот цифровой материал целесообразно использовать в систематизированном виде, для чего составляются аналитические и расчетные таблицы. С точки зрения анализа деятельности организации к составлению таблиц предъявляются определенные требования. Прежде всего таблица не должна быть громоздкой. Каждая таблица должна быть как можно меньше по числу показателей, но как можно более полно отвечать на один конкретно поставленный вопрос. Все расчеты должны быть вынесены за пределы таблицы и дополнять ее. Таблица дополняется также необходимыми пояснениями.

Деятельность организаций отражается в бухгалтерском, статистическом и оперативно-техническом учетах и отчетности. Но сами по себе учет и отчетность не раскрывают в достаточной мере взаимосвязь и взаимозависимость хозяйственных процессов, осуществляемых в ходе деятельности организации. Например, в отчетности имеется показатель производительности труда. Но ни в учете, ни в отчетности не вскрывается влияние производительности труда на изменение выпуска продукции, снижение ее себестоимости, уменьшение потребности в рабочей силе и т. д. Поэтому те стороны деятельности организации, которые не могут быть отражены в учете и отчетности, изучают путем их анализа.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является как бы продолжением учета и отчетности и выступает как форма контроля за напряженностью плановых заданий, их качеством и ходом выполнения, выявлением недостатков в работе организации и резервов, осуществлением намеченных мероприятий по повышению эффективности производства и качества работы. Анализу деятельности организации принадлежит большая роль в обобщении и распространении передового опыта, укрепления конкурентоспособности организации.

Основные задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности организации следующие[6]:

проверка обоснованности показателей внутрихозяйственного планирования, их напряженности и реальности выполнения;

объективный контроль за ходом выполнения договорных обязательств, внутрихозяйственных планов, подведение итогов и оценка деятельности организации по их выполнению;

выявление причин, положительно или отрицательно повлиявших на выполнение договорных обязательств и внутрихозяйственных планов;

изыскание резервов производства и передовых методов организации труда, применение прогрессивной техники и технологии, передового опыта в целях увеличения объема производства и реализации продукции, улучшения ее качества, снижения себестоимости и издержек обращения, повышения производительности труда, рентабельности, укрепления финансового состояния и т. д.;

разработка конкретных мероприятий по использованию выявленных резервов, устранению недостатков;

контроль за выполнением этих мероприятий.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного организации, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния организации. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния организации и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель[7].

1.2. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности

Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

Основная цель экспресс-анализа - общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения [25, с. 92].

Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов. На первом этапе проводят проверку показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаимную увязку показателей различных форм отчетности).

На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и в их источниках.

На третьем этапе осуществляется расчет и оценка динамики ряда относительных показателей (коэффициенты), характеризующих финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия (средств предприятия) по составу и источникам его финансирования на определенную дату [25, с. 94]. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы – как предприятие использовало полученные им средства. Так как в балансе средства предприятия (имущество) рассматриваются, с одной стороны, по составу и размещению и, с другой стороны, по источникам формирования и целевому назначению, итог актива постоянно равен итогу пассива баланса.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении показателей соответствующих статей отчетности за различные периоды времени. Цель такого анализа – выявлять основные тенденции в развитии фирмы, а также изменения, произошедшие в ее финансовом состоянии. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. [34, с. 143]

Вертикальный анализ позволяет определить структурные изменения произошедшие в активах, источниках финансирования, доходах затратах и денежных потоках фирмы. С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

Сравнительный анализ – это сопоставление финансовых показателей фирмы с аналогичными показателями за прошедшие периоды, с соответствующими данными конкурентов, со среднеотраслевыми данными и т.п. Сравнение текущих величин с их прошлыми или плановыми значениями позволяет оценить их динамику и направления изменений, определить, улучшается или ухудшается финансовое состояние и управление фирмой за весь рассматриваемый период.

Результативность финансово - хозяйственной деятельности коммерческой организации в отчетном периоде может оцениваться по различным направлениям. Приведем основные: прибыльность, динамичность развития, эффективность использования ресурсов и рыночная активность.

Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности. Финансовый анализ дает возможность оценить:

­         имущественное состояние предприятия;

­         степень предпринимательского риска;

­         достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

­         потребность в дополнительных источниках финансирования;

­         способность к наращиванию капитала;

­         рациональность привлечения заемных средств;

­         обоснованность политики распределения и использования прибыли.

В таблице 1 представлены по каждому направлению наиболее характерные показатели из общей их совокупности.

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности

Схема анализа финансового состояния предприятия представлена в приложении 1.

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:

1) динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса.

Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;

2) структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности  со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;

3) структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи;

4) анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств;

5) анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам).

Таким образом, можно сделать вывод о достаточной степени разработанности методики анализа финансового – хозяйственной деятельности предприятия.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «МОСАЛЬСКОЕ МОЛОКО»

2.1. Организационная характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью « Мосальское Молоко» учреждено гражданином России 28. 07. 2008года, является самостоятельным субъектом Предпринимательской деятельности, основной целью которого является Извлечение/прибыли.

.Срок деятельности Общества не ограничен.

Полное фирменное название Общества: Общество с ограниченной ответственностью « Мосальское Молоко»

Сокращенное наименование Общества ООО « Мосальское Молоко» Место нахождения общества: Калужская область, г. Мосальск, ул. Революции, Д.56

Общество является юридическим лицом. Целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:

- производство молочной продукции;

- оптовая торговля молочными продуктами, яйцами, пищевыми маслами, жирами;

- оптовая торговля мясом птицы, продуктами и консервами из мяса и мяса птицы.

Вид деятельности -торгово-закупочная. Закупка сырья (цельное молоко),

Продажа готовой продукции (масло, творог, пастеризованное молоко).

Предприятие малого бизнеса.

Уставной капитал в размере 10 000 (десять тысяч) рублей.

         Как видно из данных, приведенных в таблице 1, активы ООО «Мосальское молоко» в течение 2010 года активы увеличились на 352130 тыс. руб., или на 88,2 %. Большими темпами увеличились оборотные активы – на 324462 тыс. руб., или в 4,8 раза. Внеоборотные активы увеличились незначительно – на 27 668 тыс. руб., или на 8,8 %. Наибольшие темпы роста характерны для краткосрочной дебиторской задолженности – на 301533 тыс. руб., или в 7,25 раза.

         В структуре активов ООО «Мосальское молоко» наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. Однако он снизился с 78,7 % на начало года до 45,5 % на конец года. Это свидетельствует об улучшении мобильности имущества предприятия и оценивается положительно. В течение исследуемого периода резко увеличился удельный вес дебиторской задолженности – с 12,1 % до 46,5 %, что свидетельствует об очень значительном отвлечении денежных средств из оборота предприятия и оценивается отрицательно.

Таблица 1

Структура и динамика активов и капитала ООО «Мосальское молоко»

тыс.руб.

        Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что в структуре капитала ООО «Мосальское молоко» наибольший удельный вес занимает заемный капитал. При этом доля собственного капитала в течение отчетного периода снизилась с 28,7 % до 19,2 %, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. В течение 2010 года предприятие привлекло значительный объем долгосрочных заемных средств.

2.2. Анализ финансовых результатов ООО «Мосальское молоко»

         Анализ формирования прибыли необходимо начать с изучения состава и динамики финансовых результатов ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г. по данным Отчета о прибылях и убытках (Приложения 4, 5 и 6).

Таблица 2

Динамика и состав финансовых результатов ООО «Мосальское молоко»

тыс.руб.

                 Как видно из данных, приведенных в таблице 2, выручка от продажи товаров  ООО «Мосальское молоко» в 2010 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 398062 руб. (на 445.82 %), по сравнению с прошлым годом – на 272365 тыс.руб. (на 26.7 %).  Себестоимость проданных товаров в 2010 году по сравнению с 2008 увеличилась меньшими темпами – на 233.3 %, а  по сравнению с 2008 годом снизилась на 16045 тыс.руб., или на 9.6 %.

         Валовая прибыль ООО «Мосальское молоко» увеличивается очень быстрыми темпами. В 2010 году данный показатель составил 335517 тыс.руб., что больше значения 2008 года на 291784 тыс.руб., или на 667.2 % и выше прошлогоднего значения на 288410 тыс.руб., или на 612.2 %.

         Коммерческие расходы в 2010 году резко увеличились по сравнению с уровнем прошлого года на 495.4 %,  в абсолютном выражении увеличение составляет  16849 тыс. руб. Управленческие расходы также увеличились по сравнению с прошлым годом, однако в меньшей степени – на 17.7 %, или на 3400 тыс.руб.

         Прибыль от продаж в   2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась очень значительно - на 271769, или в 14 раз. По сравнению с прошлым годом показатель увеличился на 268161 тыс.руб., или почти в 11 раз. Проценты к получению в 2010 году составили 2 тыс.руб., ранее исследуемое предприятие их не получало. Проценты к уплате в течение исследуемого снизились на 80.4  %, в абсолютном выражении снижение составляет 4098 тыс.руб. 

         Прочие доходы в 2010 году составили 944, что больше прошлогоднего значения аналогичного показателя на 740 тыс.руб., или на 362.7 %. Прочие расходы в 2010 году значительно увеличились (на 5644 тыс.руб., или на 305.7 % по сравнению с прошлым годом) и составили 7490 тыс.руб.

         Прибыль до налогообложения в 2010 году составила 285819 тыс.руб. По сравнению с 2008 годом данный показатель увеличился на 270673 тыс.руб. (в 14 раз), а по сравнению с прошлым годом – на 264510 тыс.руб., или более чем в 13 раз. Соответственно увеличились платежи налога на прибыль (в 2010 году по сравнению с прошлым годом на 32803 тыс.руб., или в 14 раз).

         Чистая прибыль ООО «Мосальское молоко» имеет очень высокие темпы роста. В 2010 году ее размер составил 250496 тыс.руб., по сравнению с 2008 годом показатель увеличился на 231707 тыс.руб. (почти в 19 раз), а по сравнению с прошлым годом – на  237150 тыс.руб.

         Проанализируем уровень себестоимости товаров ООО «Мосальское молоко» как отношение себестоимости, коммерческих и управленческих расходов к выручке от продажи товаров (таблица 3 и рис. 2).

Таблица 3

Анализ уровня себестоимости товаров  ООО «Мосальское молоко»

тыс.руб.

         Как видно из приведенных данных, уровень себестоимости продажи товаров ООО «Мосальское молоко» имеет тенденцию к снижению. В 2010 году данный показатель составил 31.2 %, что ниже прошлогоднего уровня (78.1 %) и аналогичного показателя 2008 года (51.0 %). Уровень коммерческих расходов увеличился  с 1.6 % в 2009 году до 4.2 % в 2010 году. Уровень управленческих расходов в 2010 году снизился по сравнению с 2009 годом до 4.6 % (на 4.3 %).

Рис. 2 Уровень себестоимости продажи товаров ООО «Мосальское молоко» в 2008-2010 г.г.

        Проанализируем,  за счет каких факторов увеличилась  прибыль от продажи товаров  ООО «Мосальское молоко»  в 2010 году по сравнению с прошлым годом. Рассчитаем абсолютное изменение прибыли:

Δ П пр.  = П 2010 г.  - П 2009 г. = 292668 - 24507 =  +268161 тыс.руб.

         Проанализируем влияние выручки от продажи товаров на изменение прибыли от продаж. Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка ООО «Мосальское молоко» - это произведение количества и цены реализуемых товаров, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физического объема оказанных товаров.

         Рассчитаем индекс изменения цен на товары ООО «Мосальское молоко»  (Jц) с учетом среднего повышения цен в течение года 5 %:

                        Jц = (100 % ± Δ Ц %) / 100 %                    (2.1)   

где   Δ  Ц% — прирост (снижение) цены на товары за анализируемый период (в %).

Jц 2010 г. = (100 % + 5 %) / 100 % = 1.05

         Следовательно, выручка ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров в отчетном периоде (2010 год) в сопоставимых ценах будет равна:

                             В' = В1 / Jц,                                         (2.2)

где В' - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В1 - выручка о продажи товаров в отчетном периоде;

  Jц -  индекс цены.

В' 2010 г. = 487351 тыс. руб. : 1.05 = 464144  тыс.руб.

         Влияние на выручку ООО «Мосальское молоко»  изменения цен рассчитывается по формуле:

     Δ В ц = В1 – (В1 : Jц) = В1 - В'                      (2.3)

Δ В ц = 487351 тыс. руб. – 464144  тыс.руб. = + 23207 тыс. руб.

         Таким образом, за счет увеличения цен на товары в течение 2010 года в среднем на 5 % выручка ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров увеличилась на 13937 тыс. руб.

         Влияние изменения на выручку ООО «Мосальское молоко» количества проданных товаров рассчитаем по формуле:

                         Δ В к =  В' – В0                        (2.4)

Δ В к = 464144 тыс.руб. -  214986 тыс.руб. = +249158 тыс.руб.

         Для определения степени влияния изменения цены товаров на изменение суммы прибыли ООО «Мосальское молоко» от продажи сделаем следующий расчет:

                                 ΔПц = (ΔВц х R0) х 100 %,                             (2.5)

где ΔПц изменение прибыли от продажи под влиянием изменения цены;

      ΔВц - показатель изменения выручки от продажи под влиянием цены;

      R0-  рентабельность продаж в базисном периоде        

ΔПц = (23207 х 11.399 %) х 100 % = + 2645 тыс. руб.

         Как показывают расчеты, прибыль ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров за счет роста цен в 2010 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 2645 тыс. руб.

         Влияние изменения количества оказанных товаров на сумму прибыли ООО «Мосальское молоко» от продажи можно рассчитать следующим образом:

               Δ П к = ((В1 – В0) – ΔВц) х  R0) = (ΔВк х R0) : 100 %,            (2.6)

где ΔП к изменение прибыли от продажи под влиянием изменения количества оказанных товаров;

      ΔВ к - показатель изменения выручки от продажи под влиянием изменения количества оказанных товаров;

       В1, В0  -  соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах.

Δ П к = (249158  х 11.399 %) х 100 % = + 28402 тыс. руб.

         Таким образом, за счет увеличения количества оказанных товаров в 2010 году по сравнению с прошлым годом прибыль ООО «Мосальское молоко» от продаж увеличилась на 28402  тыс.руб.

        Расчет влияния себестоимости оказанных товаров на сумму прибыли ООО «Мосальское молоко» от продажи  осуществляется следующим образом:

        Δ П с/с = (В1 х (УС1 – УС0) : 100 %,                     (2.7)

где УС1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

Δ П с/с = (487351х (31.155 – 78.088) : 100 % = -228736 тыс. руб.

         Расчеты показывают, что за счет снижения уровня себестоимости услг с 78.088 % в 2009 году до 31.155 % в 2010 году прибыль ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров увеличилась на 228736 тыс.руб.

         Для расчета влияния на прибыль ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров фактора «Коммерческие расходы» используется формула, аналогичная предыдущей:

          Δ П кр = (В1 х (УКР1 – УКР0) : 100 %,                   (2.8)

где УКР1 и УКР0  - соответственно уровни коммерческих расчетов в отчетном и базисном периодах.

Δ П кр = (487351х (4.155 – 1.581) : 100 % = + 12544 тыс. руб.

         По итогам расчетов можно сделать вывод, что рост уровня коммерческих расходов ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с прошлым годом на 2.574 % привело к снижению прибыли от продажи товаров на 12544 тыс. руб.

         Анализ влияния на прибыль ООО «Мосальское молоко» от продаж фактора «Управленческие расходы» проводится по формуле:

Δ П ур = (В1 х (УУР1 – УУР0) : 100 %,                 (2.9)

где УУР1 и УУР0 - соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Δ П кр = (487351 х (4.637  – 8.930) : 100 % = - 20922 тыс. руб.

         Как показывают расчеты, снижение уровня управленческих расходов привело к увеличению прибыли ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров на 20922 тыс.руб.

         Обобщим влияние факторов на формирование прибыли ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров в 2010 году по сравнению с прошлым годом (таблица 4 и рис. 3). Как видно из приведенных данных, наибольшее влияние на увеличение прибыли от продажи товаров  оказало снижение их себестоимости. Общее увеличение за счет этого фактора составило 85.3  %.  Увеличение выручки способствовало росту прибыли от продаж на 11.6  %. На долю сокращения управленческих расходов приходится 7.8 % в общем объеме увеличения прибыли ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров. Негативно на показатель прибыли от продаж повлияло только увеличение коммерческих расходов. За счет этого фактора прибыль от продаж снизилась на 4.7 %.

Таблица 4

Анализ влияния факторов на изменение прибыли ООО «Мосальское молоко» от продажи товаров в 2010 году по сравнению с прошлым годом

тыс. руб.

Рис. 3 Влияние факторов на увеличение прибыли ООО «Мосальское молоко»  в 2010 году по сравнению с прошлым годом

         Факторы от прочей деятельности и чрезвычайные факторы иногда оказывают столь же существенное влияние на чистую прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Их влияние на сумму чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» тоже можно определить. В данном случае используем метод балансовой увязки и факторную модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида (формула 1.1).

         Влияние фактора определяется по данным формы №2 (абсолютные отклонения). Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом (Таблица 5).

Таблица 5

Результаты факторного анализа чистой  прибыли ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с прошлым годом

Тыс.руб.

         Как видно из таблицы 5,  к увеличению чистой прибыли  ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с прошлым годом в первую очередь привело увеличение выручки от продажи товаров. За счет этого фактора чистая прибыль увеличилась на 272365 тыс.руб. Снижение себестоимости товаров позволило увеличить чистую прибыль на 16045 тыс.руб. Снижение процентов к уплате увеличило чистую прибыль на 1251 тыс.руб. За счет увеличения прочих доходов  чистая прибыль   возросла на 740  тыс.руб.

        Все остальные факторы привели к снижению чистой прибыли ООО «Мосальское молоко». Наиболее существенное влияние при этом оказало увеличение платежей налога на прибыль. За счет этого фактора чистая прибыль ООО «Мосальское молоко» снизилась на 32803 тыс. руб. Увеличение коммерческих расходов привело к снижению чистой прибыли на 16849 тыс. руб., увеличение управленческих расходов – на 3400 тыс. руб.

         В результате влияния всех перечисленных факторов чистая  прибыль ООО «Мосальское молоко» в 2010 г. увеличилась по сравнению с уровнем прошлого года на 231707 тыс. руб.

Показатели прибыли (кроме валовой прибыли) используются в расчете показателей рентабельности (в числителе). Поэтому далее в работе необходимо проанализировать рентабельность  деятельности ООО «Мосальское молоко».

         Рассчитаем показатель рентабельности продаж по формуле (1.2) за 2008 г., 2009 г. и 2010 г:

Р пр. 2008 г.  = 20899 :  89289 x 100% = 23.406  %

Р пр. 2009 г.  = 24507 :  214986 x 100% = 11.399 %

Р пр. 2010 г.  = 292668 :  487351 x 100% = 60.053 %

         Как показывают вышеприведенные расчеты, рентабельность продаж в 2009 году снизилась по сравнению с прошлым годом (на 12.007 %). Однако в 2010 году исследуемый показатель резко возрос до 60.053 %, что оценивается положительно (в 2010 году на один рубль выручки было получено 0.60  руб. прибыли от продаж). Таким образом, рентабельность продажи товаров ООО «Мосальское молоко» может быть оценена как очень высокая (рис. 4).

Рис. 4 Динамика рентабельности продаж ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

         Проанализируем,  за счет каких факторов увеличилась  рентабельность продаж ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с прошлым годом. Рентабельность продаж (Рпр) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему оказанных товаров:

        Рпр = (В – С – КР – УР) : В х 100 % = Пп : В х 100 %          (2.10)

         Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи.

         Рассчитаем абсолютное изменение рентабельности продаж:

Δ Р пр. 2010 г.  = Р пр. 2010 г.  - Р пр. 2009 г. = 60.053 % - 11.399 % = +48.654 %

         Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить расчеты методом цепных подстановок:

Р пр. 2009 г.  = (214986– 167879 - 3401- 19199) :  214986 x 100% = 11.399 %

Р пр. усл. 1.  = (487351– 167879 - 3401- 19199) :  487351 x 100% = 60.915 %

Р пр. усл. 2.  = (487351– 151834 - 3401- 19199) :  487351 x 100% = 64.208 %

Р пр. усл. 3.  = (487351– 151834 - 20250- 19199) :  487351 x 100% = 60.750 %

Р пр. 2010 г.  = (487351– 151834 - 20250- 19199) :  487351 x 100% = 60.053 %

         Таким образом, за счет роста выручки рентабельность от продаж увеличилась на 49.516 % (60.915 – 11.309). Снижение себестоимости товаров привело к росту рентабельности продаж на 3.293 % (64.208 – 60.915). По причине роста коммерческих расходов рентабельность продаж  снизилась на 3.458  % (60.750 – 64.208). За счет роста управленческих расходов рентабельность продаж снизилась на 0.697 % (60.053 – 60.750).

         Рассмотрим динамику общего показателя рентабельности организации (Рорг) для ООО «Мосальское молоко» по формуле 1.3:

Рорг 2008 г.  = 13346: 89289  х 100 % = 14.947 %

Рорг 2009 г.  = 18789 : 214986 х 100 % = 8.740 %

Рорг 2010 г.  = 250885 : 487351 х 100 % = 51.479 %

         По итогам расчетов можно сделать вывод,  что общая рентабельность ООО «Мосальское молоко» имеет тенденцию к снижению, однако в течение исследуемого периода финансово-хозяйственная деятельность предприятия была прибыльной (рис. 5). В 2010 году общая рентабельность предприятия очень значительно увеличилась по сравнению с прошлым годом на 42.739 % и составила 51.479 %. По сравнению с 2008 годом  исследуемый показатель также увеличился – на 36.532  %.

Рис. 5 Динамика общей рентабельности ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

         Рассчитаем абсолютное изменение рентабельности организации в 2009 году по сравнению с прошлым годом:

Δ Рорг  = Рорг 2010 г.  - Рорг 2009 г. = 6.103 % - 5.850 % = +0.253 %

         Проанализируем методом цепных подстановок, какие факторы повлияли на общую рентабельность ООО «Мосальское молоко»:

Рорг 2009 г.  = 18789 : 214986 х 100 % = 8.740 %

Рорг усл.  = 250885 : 214986 х 100 % = 116.698 %

Рорг 2010 г.  = 250885 : 487351 х 100 % = 51.479 %

         Как видно из вышеприведенных расчетов, за счет роста чистой прибыли общая рентабельность ООО «Мосальское молоко»  увеличилась на 107.958 % (116.698 – 8.740). Рост выручки привел к снижению общей рентабельности на 65.219 % (51.479 – 116.698).

         Показатель рентабельности капитала позволяет судить о том, насколько эффективно в организации используются имущество (основной и оборотный капитал) или весь инвестированный капитал. Исследуем рентабельность капитала ООО «Мосальское молоко»  (Рк) по формуле 1.4:

Рк 2008 г.  = 13346 : ((181401+227127) :2) х 100 % = 6.534 %

Рк 2009 г.  = 18789 : ((227127 + 399322) :2) х 100 % = 5.999  %

Рк 2010 г.  = 250885 : ((399322 + 751452) : 2)  х 100 % = 43.603 %

         Вышеприведенные расчеты свидетельствуют об эффективном использовании капитала в условиях ООО «Мосальское молоко», что оценивается положительно. В 2009 году на 1 руб. совокупного капитала было получено 0.065 руб. чистой прибыли (рис. 6). В 2009 году исследуемый показатель снизился  до 0.060 руб. чистой прибыли на 1 руб. капитала, а в 2010 году – резко  возрос  до 0.44 руб.

Рис. 6 Динамика рентабельности капитала ООО «Мосальское молоко»  за 2008-2010 г.г.

         Определим влияние факторов первого порядка на увеличение рентабельности капитала ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с прошлым годом. За исследуемый период показатель увеличился на 37.604 % (43.603 – 5.999). Рассчитаем влияние факторов на данный показатель способом цепных подстановок:

Рк 2009  = Пч0 / К0 х 100 % = 18789  : 313224.5 х 100 % = 5.999 %

Рк усл  = Пч1 / К0 х 100 % = 250885: 313224.5  х 100 % = 80.098 %

Рк 2009  = Пч1 / К1 х 100 % = 250885: 575387 х 100 % = 43.603 %

         Как показывают расчеты, за счет увеличения суммы чистой прибыли рентабельность капитала ООО «Мосальское молоко» увеличилась  на 74.099 % (80.098 – 5.999).  За счет роста общей суммы капитала его рентабельность снизилась  на 36.495 % (43.603 – 80.098).

         Проанализируем рентабельность собственного капитала ООО «Мосальское молоко» (Рск):

Рск 2008 г.   = 13346  : ((75388 +76363) : 2) х 100 % = 17.589 %

Рск 2009 г.  = 18789 : ((76363 + 114666) : 2) х 100 % = 19.671 %

Рск 2010 г.  = 250885 : ((114666 + 144121) :2) х 100 % = 193.893 %

         Вышеприведенные расчеты показывают, что в 2008 году на 1 руб. собственного капитала была получена чистая прибыль в сумме 0.18 руб. (рис. 7). Рентабельность собственного капитала ООО «Мосальское молоко» в 2009 году увеличилась и  составила 19.671 %, в 2010 году показатель резко  увеличился до 193.893 %. Следовательно, на предприятии очень эффективно используется капитал, инвестированный за счет собственных источников финансирования.

Рис. 7 Динамика рентабельности собственного капитала ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

          В 2010 г. рентабельность собственного капитала ООО «Мосальское молоко» увеличилась  по сравнению с 2009 годом на 174.222 % (193.893 – 19.671). Проведем методом цепных подстановок факторный анализ рентабельности собственного капитала за счет изменения его величины и объема чистой прибыли:

Рск 2009 г. = Пч0 / Ск0 х 100 % = 18789 : 95514.5 х 100 % = 19.671 %

          Рассчитаем влияние чистой прибыли на показатель:

Рск усл. = Пч1 / Ск0 х 100 % = 250885 : 95514.5 х 100 % = 262.667 %         

         За счет роста суммы  чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» рентабельность собственного капитала увеличилась на 242.996 % (262.667 – 19.671).

          Рассчитаем влияние роста собственного капитала ООО «Мосальское молоко» на показатель его рентабельности:

Рск 2010 г. = Пч1 / Ск1 х 100 % = 250885  : 129393.5  х 100 % = 193.893 %

          За счет увеличения размера собственного капитала его рентабельность снизилась на 68.774  % (193.893  – 262.667).

         Проанализируем рентабельность заемного капитала ООО «Мосальское молоко»  (Рзк):

Рзк 2008 г.   = 13346 : ((106013 + 150764) : 2)  х 100 % = 10.395 %

Рзк 2009 г.  = 18789 : ((150764 + 284656) : 2)  х 100 % = 8.630 %

Рзк 2010 г.  = 250885 : ((284656 + 607331) : 2) х 100 % = 56.253 %

         Вышеприведенные расчеты показывают, что в 2008 году на 1 руб. заемного  капитала была получена чистая прибыль в сумме 0.10 руб. (рис. 8).  Рентабельность заемного капитала ООО «Мосальское молоко» в 2009 году составила 8.630 %, в 2010 году показатель резко увеличился  до 56.253 %, или в 6.5 раза. Следовательно, на предприятии очень эффективно используется заемный капитал.

Рис. 8 Динамика рентабельности заемного капитала ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

          Проанализируем методом цепных подстановок, за счет каких факторов увеличилась рентабельность заемного капитала ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Общее увеличение составило 47.623  % (56.253 – 8.630).

Рзк 2009 г. = Пч0 / Зк0 х 100 % = 18789: 217710  х 100 % = 8.630 %         

Рассчитаем влияние чистой прибыли на показатель:

Рск усл.  = Пч1 / Зк0 х 100 % = 250885 : 217710 х 100 % = 115.238 %         

         За счет роста суммы  чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» рентабельность заемного капитала увеличилась на 106.608 % (115.238 – 8.630).

          Рассчитаем влияние роста заемного капитала ООО «Мосальское молоко» на показатель его рентабельности:

Рзк 2010 г. = Пч1 / Зк1 х 100 % = 250885: 445993.5  х 100 % = 56.253 %

          За счет сокращения объема заемного капитала его рентабельность увеличилась на 58.985  % (56.253 – 115.238).

         Рассчитаем рентабельность основного капитала в условиях ООО «Мосальское молоко» (Рок) по формуле 1.5:

Рок 2008 г.  = 13346 : ((102427 + 125338) : 2) х 100 % = 11.719 %

Рок 2009 г.  = 18789   : ((125338 + 155833) :2)  х 100 % = 13.365 %

Рок 2010 г.  = 250885 : ((155833 + 202689) :2)  х 100 % = 139.955 %

         Рентабельность основного капитала ООО «Мосальское молоко» значительно выше, чем всего имущества данного предприятия. В 2010 году показатель составил 139.955 %, что значительно выше прошлогоднего уровня  - на 126.590 %. По сравнению с 2008 г. эффективность использования основных средств увеличилась на 128.236 % (рис. 9).

Рис. 9 Динамика рентабельности основного капитала ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

         Проанализируем рентабельность оборотного капитала ООО «Мосальское молоко» (Робк):

Робк 2008 г.  = 13346  : ((49130 + 51301) :2)  х 100 % = 265.775 %

Робк 2009 г.  = 18789 : ((51301 + 85246) : 2)  х 100 % = 275.202 %

Робк 2010 г.  = 250885 : ((85246 + 409708) : 2) х 100 % = 101.377 %

         Рентабельность оборотного капитала ООО «Мосальское молоко» очень высока, однако имеет  тенденцию к снижению (рис. 10). В 2010 году показатель составил 101.377 %, что значительно ниже как прошлогоднего уровня  - на 173.825 %, так и аналогичного показателя 2008 года -  на 164.398 %.

          Проанализируем методом цепных подстановок, за счет каких факторов увеличилась рентабельность оборотного капитала ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Общее снижение составило 173.825 % (101.377 – 275.202).

Робк 2009 г. = Пч0 / ОБк0 х 100 % = 18789 : 68273.5 х 100 % = 275.202  %          Рассчитаем влияние чистой прибыли на показатель:

Рск усл.  = Пч1 / Зк0 х 100 % = 250885 : 68273.5 х 100 % = 367.471  %

         За счет роста суммы  чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» рентабельность оборотного капитала увеличилась на 92.269 % (367.471  – 275.202).

Рис. 10 Динамика рентабельности оборотного капитала ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

          Рассчитаем влияние роста оборотного капитала ООО «Мосальское молоко» на показатель его рентабельности:

Робк 2010 г. = Пч1 / Обк1 х 100 % = 250885 : 247477 х 100 % = 101.377 %        

         За счет роста объема оборотного капитала его рентабельность снизилась на 266.094  % (101.377 – 367.471).

          Проанализируем структуру и динамику распределения чистой прибыли ООО «Мосальское молоко»  в фонды специального назначения за 2008-2010 г.г. (таблица 6, рис. 11).

          Как видно из вышеприведенных данных, чистая прибыль ООО «Мосальское молоко», подлежащая распределению, в 2010 году составила 250496 тыс.руб. Данный показатель существенно увеличился   по сравнению как с уровнем прошлого года (на 231707 тыс.руб. или на 1776.9 %), так и с уровнем 2008 года (на 237150 тыс.руб., или почти в 19 раз). В 2008 году было распределено 92.7 % чистой прибыли, в 2009 году – 101.1 % (за счет распределения прибыли прошлых лет), в 2010  году – 86.1 % чистой прибыли.

Таблица 6

Распределение чистой прибыли ООО «Мосальское молоко»  в 2008-2010 г.г.

тыс.руб.

         В течение  всего исследуемого периода ООО «Мосальское молоко» направляло часть чистой прибыли на покрытие убытков прошлых лет. В 2008 году на эти цели было направлено 2456 тыс. руб. (19.9 % распределенной прибыли, в 2009 году – 1883 тыс.руб. (9.9 % распределенной прибыли). В 2010 году на покрытие убытков прошлых лет  было направлено 2071тыс.руб., что больше прошлогоднего уровня на 188 тыс.руб. (на 10.0 %), но меньше аналогичного показателя 2008 года (на 385 тыс.руб., или на 15.7 %). В структуре распределенной прибыли за 2010 год удельный вес расходов на покрытие убытков прошлых лет составил 1.0 %.

Рис. 11  Динамика распределенной прибыли ООО «Мосальское молоко» в 2008-2010 г.г.

         В фонд развития производства в 2010 году было распределено средств на сумму 191592 тыс.руб., что значительно больше  аналогичного показателя прошлого года (на 187499 тыс.руб. или на 4581.0 %) и показателя 2008 года (на 187701 тыс.руб., или почти в пять раз). При этом в структуре распределенной прибыли удельный вес средств Фонда развития предприятия снизился  с 31.5 % в 2008 году до 21.5 % в 2008 г., а в 2010 году исследуемый показатель резко увеличился и составил 88.7 %.

          В 2010 году ООО «Мосальское молоко» направило в Фонд потребления 19975 тыс.руб., что больше прошлогоднего значения (на 6998 тыс.руб., или на 53.9 %) и уровня 2008 г (на 13950 тыс.руб., или на 231.5 %). Удельный вес данного фонда в структуре распределенных средств увеличился с 48.6 % в 2008 г до 68.3 % в 2009 году, а в 2010 году снизился и составил всего 9.3 %.

          Увеличение резервного фонда в 2010 году за счет чистой прибыли составило 2079 тыс.руб. Это больше прошлогоднего уровня на 2030 тыс.руб., или в 4 раза.  В 2008 году отчислений в резервный фонд не производилось. При этом средства Резервного фонда имеют самый низкий удельный вес в структуре распределенной прибыли, однако рассматриваемый показатель имеет тенденцию к росту – с 0.3 % в 2008 году до 1 % в 2009 году.

          Далее в работе необходимо проанализировать выполнение сметы распределения прибыли, утвержденной общим собранием участников ООО «Мосальское молоко» за период 2008-2010 г.г. (таблица 7).

Таблица 7

Анализ выполнения смет распределения прибыли ООО «Мосальское молоко» в 2008-2010 г.

тыс.руб.

          Как видно из таблицы 7, в ООО «Мосальское молоко» в течение всего исследуемого периода чистая прибыль распределяется в строгом соответствии со сметами, утвержденными общим собранием акционеров данного общества. Данный факт можно оценить положительно, поскольку это свидетельствует о высоком уровне финансовой дисциплины на предприятии.

          Проанализируем структуру и динамику фонда потребления ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г. (таблица 8). Как видно из таблицы 8,  фонд потребления ООО «Мосальское молоко»  в 2010 году составил 19975 тыс.руб., что больше значения 2009 года (на 6998 тыс.руб., или на 53.9 %) и значения 2008 года (на 13950 тыс.руб., или на 231.5 %). Фонд потребления  складывается из двух частей: выплаты участникам общества  и выплаты из фонда социального развития (рис. 12). 

Таблица 8

Структура и динамика отчислений в фонд потребления ООО «Мосальское молоко» в 2008-2010 г.г.

тыс.руб.

Рис. 12 Структура фонда потребления ООО «Мосальское молоко» в 2010 г.

         Наибольший удельный вес в структуре Фонда потребления занимает Фонд социального развития. Доля данного фонда имеет тенденцию к росту – с 67.7 % в 2003 году до 71.1 % в 2008 г., в 2009 году удельный вес фонда составил 74.9 %, Соответственно снижается доля средств, направленных на выплаты участникам общества (с 32.3 % в 2003 году до 28.9 % в 2008 году и до 25.1 % в 2009 году).

         Проанализируем динамику средств, направленных на выплаты участникам ООО «Мосальское молоко» в 2008-2010 г.г. (таблица 9 и рис. 13).

Таблица 9

Динамика средств, направленных на выплаты участникам ООО «Мосальское молоко» в 2008-2010 г.г.

тыс.руб.

          Как видно из приведенных данных, в 2008 году на выплату из чистой прибыли акционерам ООО «Мосальское молоко» было израсходовано 1946 тыс.руб. В 2009 году данный показатель  увеличился  на 1804 тыс.руб. (на 92.7 %) и составил 3750 тыс.руб. В 2010 году акционерам общества было выплачено 5014 тыс.руб., что выше прошлогоднего уровня на 1264 тыс.руб. (на 33.7 %), и выше уровня 2008 года на 3068 тыс.руб. (на 157.7 %).

Рис. 13 Динамика прибыли, распределенной на одну долю в уставном капитале ООО «Мосальское молоко»  в 2008-2010 г.г.

          На рис. 13 отражена динамика прибыли, распределенной на одну долю в уставном капитале ООО «Мосальское молоко» в 2008-2010 г.г.  Как видно из приведенных данных, прибыль на одну долю в 2010 году составила 130.6 руб., что больше как прошлогоднего уровня (на 32.9 руб., или на 33.7 %), так и уровня 2008 года (на 80 руб., или на 158.1 %). Рост исследуемого показателя можно оценить положительно, поскольку основной целью предприятия является обеспечение доходности для его владельцев.

          Проанализируем структуру и динамику фонда социального развития ООО «Мосальское молоко»  в 2008-2010 г.г. (таблица 10 и рис. 14).

Таблица 10

Структура и динамика фонда социального развития ООО «Мосальское молоко»  в 2008-2010 г.г.

тыс.руб.

          Как видно из таблицы 10, в 2010 году ООО «Мосальское молоко» направил в Фонд социального развития 14961 тыс.руб., что больше как  уровня прошлого года на 5734 тыс.руб. (на 62.1 %), так  и  уровня 2008 года - на 10882 тыс.руб., или на 266.8 %. Большая часть средств Фонда социального развития была направлена на выплаты работникам стимулирующего характера. Удельный вес данного направления распределения прибыли увеличился с 87.3 % в 2008 году до 94.9 % в 2009 году, и в 2010 году составил 96.6 %. В абсолютном выражении выплаты работникам стимулирующего характера в 2010 году составили 14452 тыс.руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 5696 тыс. руб. (на 65.1 %) и по сравнению с 2008 годом – на 10891 тыс.руб., или на 305.8 %.

          В течение всего исследуемого периода ООО «Мосальское молоко» за счет средств Фонда социального развития приобретал путевки на санаторно-курортное лечение работников. В 2010 году на эти цели из чистой прибыли было направлено 509 тыс.руб., или 3.4 % средств Фонда социального развития.

          В 2003 году работникам  было выделено 375 тыс.руб. на приобретение квартир. В последующие годы таких выплат за счет чистой прибыли не производилось.

          Положительно можно оценить тот факт, что на предприятии выделяются средства на проведение оздоровительных мероприятий. В 2008 году на эти цели из чистой прибыли было выделено 29 тыс.руб., в 2009 году – 37 тыс.руб.  Однако в 2010 году средства на эти цели не выделялись.

Рис. 14 Структура Фонда социального развития ООО «Мосальское молоко»  в 2010 г.

          Анализ социальных выплат ООО «Мосальское молоко» необходимо провести в сопоставлении с динамикой  такого показателя оценки эффективности труда, как уровень производительности труда.  Если уровень средств, направленных ООО «Мосальское молоко» на потребление, сопровождается ростом производительности труда, то использование прибыли на потребление будет считаться экономически эффективным.

          Проанализируем соответствие  между  темпами роста  производительности труда работников ООО «Мосальское молоко» и размером средств, направленных на  потребление.  Изменение производительности труда охарактеризуем индексом (Iпт),  который определяется отношением  размера товарной продукции за отчетный период (ПТ1) к товарной продукции в базисном периоде (ПТ0). Аналогичным образом рассчитывается  индекс изменения средств, направленных на потребление (Iпр):

                               Iпт = ПТ1 / ПТ0                                                         (3.3)

                               Iпр = ПР1 / ПР0                                                          (3.4)

Таблица 11

Расчет индексов изменения средств, направленных на потребление (Iпр) и производительности труда  ООО «Мосальское молоко»  за 2008 – 2010 г.г.

Тыс. руб.

         Для наглядности динамику индексов производительности труда  (Iпт) и размера средств, направленных ООО «Мосальское молоко» на потребление (Iпр)  за 2008 – 2010 г.г. представим графически (рис. 15).

Рис. 15 Динамика индексов изменения производительности труда  и средств, направленных на потребление работников ООО «Мосальское молоко» за 2008 – 2010 г.г.

        Как показало исследование, на изучаемом предприятии отсутствует тесная связь между объемом средств, направленных на потребление  и результатами работы предприятия. Поскольку уровень средств, направленных на потребление в ООО «Мосальское молоко» не зависит от выполнения плана по производству продукции, можно сделать вывод об отсутствии эффективной системы нормирования труда, в результате чего снижается обоснованность плановых заданий. Кроме того, налицо недостаточно обоснованный выбор показателей премирования и критериев оценки результатов труда, что не способствует полному развитию производственного и творческого потенциала работников ООО «Мосальское молоко».

          Проанализируем динамику Резервного фонда ООО «Мосальское молоко» за период 2008-2010 г.г. (таблица 12 и рис. 16)

Таблица 12

Динамика средств Резервного фонда ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

тыс.руб.

          Как видно из вышеприведенных данных, в результате отчислений из чистой прибыли объем  Резервного фонда имеет устойчивую тенденцию к росту. В 2008-2009 г.г. средства резервного фонда не использовались. Рост накопленных средств можно оценить положительно, поскольку это обеспечивает предприятию устойчивое финансовое положение.

          Средства Фонда развития производства расходуются на исследуемом предприятии главным образом для реконструкции имеющегося оборудования. В 2010 году на эти цели было направлено 191592 тыс.руб., что больше уровня прошлого года на 187499 тыс.руб. (в 4.7 раза) и больше 2008 года (на 187701 тыс.руб. (в 4.9 раза).

Рис. 16 Динамика Резервного фонда ООО «Мосальское молоко» за 2008-2010 г.г.

          Анализируя распределения чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основными факторами являются: 

1)  чистая прибыль, 

2)  коэффициент отчислений прибыли. 

          Данные для факторного анализа изменения отчислений из чистой прибыли в фонды специального назначения ООО «Мосальское молоко» в 2010 году по сравнению с прошлым годом приведены в таблице 13.

Таблица 13

Данные для факторного анализа изменения отчислений из чистой прибыли в фонды специального назначения ООО «Мосальское молоко»

тыс.руб.

           Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:

                   ΔФ  = ΔП ∙ К0,                           (3.1)

где   ΔФ  - приращение фонда развития  (потребления, резервного фонда) за счет изменения чистой прибыли;

ΔПч – приращение суммы чистой прибыли; 

К0 – коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

          Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на  базисный  коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

          На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

ΔФ (К) = (К1 – К0 )· П1,                   (3.2)

   где ΔФ – приращение фонда развития  (потребления, резервного фонда) от изменения коэффициента отчислений;

К1 , К0 – фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления);

П1 – чистая прибыль за отчетный период.             

          Проанализируем влияние факторов на размер отчислений от чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» в фонды специального назначения.

          В фонд развития производства в 2010 году было распределено  191592 тыс.руб., что меньше прошлогоднего уровня на 187499 тыс.руб., или на 4581.0 %. Рассчитаем влияние изменения размера чистой прибыли на объем средств, направляемых в данный фонд по формуле (3.1):

ΔФ = (215717 - 19002) х 0.887 = +174730

          Как показывают расчеты, за счет снижения роста чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» в Фонд развития предприятия было распределено на 42294 тыс.руб. больше, чем в прошлом году.

          Рассчитаем влияние изменения коэффициента распределения чистой прибыли на объем средств, направляемых в фонд развития производства по формуле (3.2):

      ΔФ = (0.887 – 0.215) х 19002 = +12769

          За счет снижения коэффициента распределения чистой прибыли с 0.215 в 2009 году до 0.887 в 2010 году, в Фонд развития предприятия было распределено на 12769 тыс.руб. меньше, чем в прошлом году. Таким образом, к увеличению средств чистой прибыли, направляемых в Фонд развития предприятия в 2010 году по сравнению с прошлым годом положительно повлияло как увеличение чистой прибыли предприятия, так и увеличение коэффициента распределения.

          В 2010 году в Фонд потребления было направлено  19975 тыс.руб., что больше прошлогоднего уровня на 6998 тыс.руб., или на 53.9 %. Рассчитаем влияние изменения размера чистой прибыли на объем средств, направляемых в данный фонд по формуле (3.1):

ΔФ = (215717 - 19002) х 0.093 = +18294

          Как видно из приведенных расчетов, за счет увеличения суммы чистой  прибыли ООО «Мосальское молоко» в Фонд потребления в 2010 году было распределено на 18294 тыс.руб. больше, чем в прошлом году.

          Рассчитаем влияние роста коэффициента распределения чистой прибыли на объем средств, направляемых в фонд потребления по формуле (3.2):

      ΔФ = (0.093 – 0.683) х 19002 = -11296

          Расчеты свидетельствуют, что за счет снижения коэффициента распределения чистой прибыли с 0.683 в 2009 году до 0.093 в 2010 году, в Фонд потребления в 2010 году  было направлено  на 11296 тыс.руб. меньше, чем в прошлом году. Следовательно, к увеличению средств чистой прибыли, направляемых в Фонд потребления в 2010 году по сравнению с прошлым годом положительно повлияло увеличение чистой прибыли предприятия, в то время как снижение коэффициента распределения привело к уменьшению средств, направляемых ООО «Мосальское молоко» на потребление.

          В 2010 году в Резервный фонд было направлено  2079 тыс.руб., что больше прошлогоднего уровня на 2030 тыс.руб., или на 4142.9 %. Рассчитаем влияние изменения размера чистой прибыли на объем средств, направляемых в данный фонд по формуле (3.1):

ΔФ = (215717 - 19002) х 0.010  = + 1907

          Вышеприведенные расчеты показывают, что  за счет роста суммы чистой  прибыли ООО «Мосальское молоко» в Резервный фонд в 2010 году было распределено на 1967 тыс.руб. больше по сравнению с прошлым годом.

          Проанализируем влияние роста коэффициента распределения чистой прибыли на объем средств, направляемых в Резервный фонд по формуле (3.2):

      ΔФ = (0.010 – 0.003) х 19002 = +123

          Вышеприведенные расчеты показывают, что за счет увеличения  коэффициента распределения чистой прибыли с 0.003 в 2009 году до 0.010 в 2010 году, в Резервный фонд в 2010 году  было направлено  на 123 тыс.руб. больше, чем в прошлом году.

         Таким образом, можно сделать вывод, что на рост средств чистой прибыли, направляемых ООО «Мосальское молоко»  в специальные фонды в 2010 году по сравнению с прошлым годом положительно повлияло в первую очередь  увеличение чистой прибыли предприятия.

О высоком качестве прибыли свидетельствуют удовлетворительные значения показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. В связи с этим необходимо проанализировать эффективность  финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мосальское молоко» для оценки качества его прибыли.

         Для того, чтобы определить неиспользованные резервы увеличения рентабельности и укрепления финансового состояния ООО «Мосальское молоко», необходим углубленный анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности. Анализ проведем на основе показателей бухгалтерского баланса (приложения 1, 2 и 3) с помощью коэффициентов, порядок расчета которых приведен в приложении 7.

         Для оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Мосальское молоко» рассчитаем и проанализируем динамику коэффициентов (таблица 14).

Таблица 14

Показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Мосальское молоко»

тыс. руб.

         Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода  коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно ниже нормативного, при этом наблюдается тенденция к его снижению.  В конце 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 0.014 (< 0.2), следовательно ООО «Мосальское молоко» могло немедленно погасить лишь 1.4 % своих долгов, что свидетельствует о его недостаточной платежеспособности.

         Значение коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Мосальское молоко» в 2008 и в 2009 году является неудовлетворительным, однако при этом  имеется тенденция к росту  данного показателя. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в конце 2010 года ООО «Мосальское молоко» мог погасить 79.3 % своих долгов. При этом значение коэффициента промежуточной ликвидности на конец исследуемого периода является удовлетворительным (> 0.7).

         Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение данного показателя не соответствует нормативному – меньше 2, однако при этом  имеется тенденция к росту данного коэффициента. Однако даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи материальных оборотных средств ООО «Мосальское молоко» в конце  2010 года не могло полностью рассчитаться с текущими долгами.

         Как показывают расчеты, в течение исследуемого периода значение общего  показателя платежеспособности ООО «Мосальское молоко» не соответствует нормативному (менее 2), однако при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента.

         Финансовая устойчивость организации оценивается путем сопоставления имеющегося объема запасов и величины источников, необходимых для их формирования. Источниками формирования являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные источники финансирования запасов.

          Дадим оценку финансового состояния ООО «Мосальское молоко», используя соотношение между запасами и затратами в активе баланса и источниками их приобретения (покрытия) в пассиве баланса. Для анализа привлекаются показатели собственного и заемного капитала (таблица 15).

         Расчеты свидетельствуют об отсутствии собственного капитала в обороте ООО «Мосальское молоко» в течение всего исследуемого периода, что оценивается отрицательно. Следовательно, можно сделать предварительный вывод о снижении финансовой устойчивости данного предприятия.

Таблица 15

Показатели финансовой устойчивости ООО «Мосальское молоко»

тыс. руб.

          Как видно из расчетов, на 1 января 2009 года на 1 руб.  собственных средств ООО «Мосальское молоко» приходилось 1.974 руб. заемных средств. В  начале 2010 года данный показатель увеличился  до 2.482 руб., а к концу 2010 года составил 4.214 руб. Рост показателя за исследуемый период  свидетельствует о росте зависимости предприятия от привлеченного капитала, т.е. о тенденции ухудшения финансовой устойчивости.

          Приведенные расчеты свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на 1 января 2009 года принадлежало 33.6  % имущества ООО «Мосальское молоко», в начале 2010 года – 28.7 %, а к концу 2010 года показатель снизился до 19.2 %. Значение показателя в течение всего исследуемого периода является неудовлетворительным (>0.4), его снижение свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ООО «Мосальское молоко».

          Расчеты показывают, что доля заемного капитала в общей сумме имущества ООО «Мосальское молоко» увеличилась с 66.4  % в начале 2009 года до 71.3 % в начале 2010 года и до 80.8 % к концу исследуемого периода. Рост коэффициента означает увеличение доли заемных средств в финансировании ООО «Мосальское молоко», снижении финансовой устойчивости и росте зависимости от внешних кредиторов.

         Как видно из приведенных расчетов, коэффициент маневренности собственного капитала ООО «Мосальское молоко» имеет отрицательное значение  и значительно ниже  допустимого (0.5).  Это свидетельствует о том, что все оборотные активы и часть внеоборотных активов предприятия приобретены за счет заемных средств. Таким образом, показатель свидетельствует  о недостаточной обеспеченности текущей деятельности ООО «Мосальское молоко» собственными средствами.

          Проанализируем значения Коэффициента общей платежеспособности (Коп) для ООО «Мосальское молоко» как отношение среднегодового значения заемного капитала к выручке от продаж.

          Приведенные расчеты свидетельствуют о снижении соотношения между заемными средствами ООО «Мосальское молоко» и выручкой данного предприятия от продажи работ и товаров. Следовательно, общая степень платежеспособности предприятия увеличивается.

         С  рентабельностью предприятия тесно связана оборачиваемость оборотных активов, которая служит  одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность  использования средств  предприятия и его деловую активность. Для деятельности предприятиям сферы товаров необходимы оборотные средства, которые авансируются для обеспечения непрерывности товарооборота. К оборотным средствам, обслуживающим процесс реализации товаров, относятся: товары, денежные средства, дебиторская задолженность. Эффективность использования оборотных средств измеряется коэффициентом оборачиваемости или длительностью одного оборота. При росте коэффициента оборачиваемости высвобождаются оборотные средства для увеличения товарооборота, что значительно повышает качество прибыли.  Поэтому в процессе анализа необходимо более  детально изучить показатели  оборачиваемости  активов ООО «Мосальское молоко»  (таблица 16).

         Расчеты свидетельствуют о замедлении оборачиваемости капитала ООО «Мосальское молоко», что оценивается отрицательно. Снижение коэффициента оборачиваемости свидетельствует об ускорении реализации активов.  Капиталоемкость ООО «Мосальское молоко» имеет тенденцию к росту, что оценивается отрицательно.

Таблица 16

Показатели деловой активности  ООО «Мосальское молоко»

тыс. руб.

         Исследуемое предприятие эффективно использует собственный капитал. Если в 2008 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 1.177 руб. выручки от продаж, в 2010 году показатель увеличился до 3.766 руб.

         Расчеты свидетельствуют о повышении эффективности использования  основных средств в условиях ООО «Мосальское молоко». В 2010 году на 1 рубль остаточной стоимости основных средств приходилось 2.719 руб. выручки от реализации, что больше прошлогоднего значения на 1.19 руб., или на 77.8 %.

         Расчеты показывают, что в 2009 году  значительно увеличилась скорость расчетов дебиторов (покупателей) по выставленным им счетам по сравнению

с 2008 годом. Однако в 2010 году срок погашения дебиторской задолженности существенно увеличился как по сравнению с прошлым годом (на 87.6 дней), так и по сравнению с 2008годом (на 40 дней). Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о снижении деловой активности предприятия и о неосмотрительной кредитной политике предприятия. В среднем в 2010 году, заказчики оплачивали оказанные товары только через 150.3  дня. Следовательно, ООО «Мосальское молоко» необходимо принимать срочные меры для ускорения расчетов с дебиторами.

         Приведенные показатели свидетельствуют о росте коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Мосальское молоко» кредиторами. Однако предприятие допускает большие задержки в расчетах со своими кредиторами, что может привести к выплате пеней и неустоек за нарушение сроков расчетов. Следовательно, ООО «Мосальское молоко» необходимо укреплять платежную дисциплину и своевременно рассчитываться со своими поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами.

         Как показывают вышеприведенные расчеты, для оборотных активов ООО «Мосальское молоко» в 2010 году характерно замедление оборачиваемости.

         Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости  ООО «Мосальское молоко» на изменение суммы выручки в 2010 году по сравнению с прошлым годом, можно использовать следующую факторную модель:

                               В = ОА х Коб                              (2.22)

где ОА – оборотные активы (среднегодовое значение);

       Коб -  коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

отсюда:

Δ К коб  = Оа1 х ΔКоб = 247477 х (1.969 – 3.149) = -292023

Δ Воа = ΔОА  х Коб0 = (247477 – 68273.5) х 3.149 = + 564388

ΔВобщ = В1 – В0 = 487351 - 214986 = +272365

         Таким образом, за счет замедления оборачиваемости оборотных активов ООО «Мосальское молоко» выручка от продажи сократилась на 292023 тыс.руб.

          Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов (П = ОА х Коб х  Робщ) , то увеличение ее суммы  за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать  умножением прироста последнего  на базовый уровень коэффициента общей рентабельности (Робщ) и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

ΔП = ΔКоб х Робщ х ОА  = (1.969 – 3.149)  х 0. 51479 х 247477= -150330  тыс.руб.

         Таким образом, по причине замедления оборачиваемости оборотного капитала в 2010 году по сравнению с прошлым годом ООО «Мосальское молоко» недополучило прибыли на сумму 150330 тыс.руб.

          Обобщая вышесказанное,  рост прибыли и  рентабельности сопровождается ухудшением финансового состояния ООО «Мосальское молоко», ухудшением его платежеспособности и ликвидности, снижением деловой активности, что свидетельствует о низком качестве прибыли исследуемой организации.

Глава 3.     Основные пути повышения финансовых результатов ООО «Мосальское молоко»

3.1. Основные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности ООО «Мосальское молоко»

           По итогам анализа прибыли и рентабельности ООО «Мосальское молоко»  можно сделать вывод, что за исследуемый период имеет тенденцию к росту как прибыль от продаж, так и чистая прибыль. При этом к росту данных показателей в первую очередь привело увеличение выручки от продаж и снижение себестоимости товаров. Отрицательно на прибыль повлияло увеличение коммерческих расходов и наличие убытков от прочей деятельности.

         В 2010 году убытки от прочей деятельности ООО «Мосальское молоко» составили 7490 тыс. руб. (таблица 17).

Таблица 17

Структура прочих расходов ООО «Мосальское молоко»

Тыс. руб.

         Как видно из таблицы 17, ООО «Мосальское молоко» в 2010 году имело существенные расходы, связанные с уплатой штрафов, пеней и неустоек за нарушение условий хозяйственных договоров (1826 тыс. руб., или 24.4 % прочих расходов предприятия). Очень велика сумма дебиторской задолженности ООО «Мосальское молоко», по которой истек срок исковой давности (2203 тыс. руб., или 29.4 % всех прочих расходов).

         Как ранее выяснилось в работе, для ООО «Мосальское молоко» в настоящее время очень актуальна проблема расчетов с заказчиками. В 2010 году заказчики оплачивали оказанные товары только через 150.3  дня. По этой причине предприятие допускает большие задержки в расчетах со своими кредиторами, что в итоге и приводит к выплате пеней и неустоек за нарушение сроков расчетов. Кроме того, по причине плохой платежной дисциплины допускаются случаи возникновения дебиторской задолженности, нереальной к взысканию. Следовательно, ООО «Мосальское молоко» необходимо укреплять платежную дисциплину и своевременно рассчитываться со своими поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами.

         По итогам анализа рентабельности производственной деятельности ООО «Мосальское молоко» можно сделать вывод как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данной организации. В ходе факторного анализа выяснилось, что основной причиной роста показателей было увеличение выручки от продажи товаров и снижение себестоимости. При этом отрицательно на показатели повлиял рост коммерческих расходов.  На общую рентабельность организации кроме перечисленных факторов отрицательно повлиял рост прочих расходов, увеличение платежей налога на прибыль.

         По результатам анализа рентабельности капитала ООО «Мосальское молоко» можно сделать вывод, что в течение исследуемого периода рассмотренные показатели рентабельности имеют тенденцию к росту. Главным фактором роста рентабельности капитала ООО «Мосальское молоко» является увеличение чистой прибыли. Следовательно, в ООО «Мосальское молоко» эффективно используется имущество, в которое вложен капитал данного предприятия.

         В ходе анализа распределения чистой прибыли выяснилось, что существенным направлением распределения чистой прибыли ООО «Мосальское молоко» является потребление, что в условиях ухудшения финансового состояния является недопустимым для данного предприятия. Большую часть прибыли целесообразно  направлять а развитие производства, в частности – на приобретение оборудования.

          Несмотря на то, что  прибыль и рентабельность ООО «Мосальское молоко» за анализируемый период находится в хорошем состоянии, необходима работа по дальнейшему повышению рентабельности и совершенствованию финансово-экономической деятельности, поскольку как все предприятия  сферы товаров, ООО «Мосальское молоко» работает в условиях жесткой конкуренции. Поэтому для дальнейшего обеспечения успешной финансово-экономической деятельности, необходима разработка мероприятий по повышению прибыли и рентабельности данной организации.

         В стратегических ООО «Мосальское молоко» определены следующие приоритетные  направления развития:

1.Поддержание стабильности в работе компании, посредством динамичного роста продаж и  рентабельности бизнеса за счет создания новых товаров и увеличения продажи уже оказываемых товаров целью увеличения доли рынка и  увеличения капитализации компании в интересах акционеров и инвесторов.

2. Повышение стоимости бренда компании.

3.Повышение конкурентоспособности компании за счет предоставления высококачественных товаров, ориентированных на клиента.

4.Обеспечение благоприятных условий работы для сотрудников и поддержание в  глазах широкой общественности и целевых аудиторий позитивного имиджа компании,  основанного на сложившейся репутации надежного партнера, стабильного работодателя и  ответственного члена современного делового сообщества.

5.Обеспечение и поддержание на долгосрочной основе сильной рыночной позиции и постоянное развитие и расширение бизнеса.

6. Развитие новых видов товаров.

7. Увеличение доли высокодоходных товаров  в структуре продаж.

8. Региональное расширение.

          Основываясь на результатах проведенного анализа прибыли, рентабельности и финансового состояния ООО «Мосальское молоко», данному предприятию необходимо разработать стратегию, направленную на завоевание большей доли рынка, а также совершенствование расчетов с заказчиками.

3.2. Мероприятия по улучшению финансовой деятельности ООО «Мосальское молоко»

         ООО «Мосальское молоко» можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных на сокращение нахождения средств в  дебиторской задолженности с целью роста прибыли и рентабельности:

         1. Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

- собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;

- принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

         В зависимости от размера кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п. После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее решение.

         Незначительных клиентов, по нашей классификации, условно можно разбить на пять категорий. В зависимости от уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности (таблица 18).

         По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй - кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей - лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.

Таблица 18

Классификация заказчиков товаров ООО «Мосальское молоко»   по уровню риска