Учет и анализ банкротства

Компании, продолжающие осуществление деятельности после  проведенной реорганизации в  форме присоединения или выделения, составляют промежуточную и (или) годовую бухгалтерскую отчетность в общем порядке. В ней они отражают имущество и обязательства, полученные или переданные в ходе реорганизации. В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности такие организации раскрывают данные передаточного акта или разделительного баланса, изменения величины уставного, добавочного капитала и других числовых показателей бухгалтерского баланса.⁸

Вновь возникшие в результате реорганизации  юридические лица должны сформировать вступительную бухгалтерскую отчетность.

Во вступительной бухгалтерской отчетности отражаются данные об имуществе и обязательствах, полученных в процессе реорганизации. Эти сведения формируются на основании передаточного акта или разделительного баланса, а также показателей заключительной бухгалтерской отчетности реорганизованных компаний, оформленной с учетом произошедших изменений в составе и стоимости передаваемого имущества и обязательств.⁹

Рассмотрим особенности  формирования показателей бухгалтерской  отчетности при осуществлении реорганизации в по разным формам:

1. При реорганизации в форме слияния на день, предшествующий внесению в Реестр записи о возникшей организации, все реорганизуемые предприятия, прекращающие свою деятельность, составляют заключительную бухгалтерскую отчетность с закрытием счетов учета прибылей и убытков.

2. При реорганизации в форме присоединения заключительная бухгалтерская отчетность составляется только присоединяющейся организацией на день, предшествующий внесению в Реестр записи о прекращении ее деятельности. При этом производится закрытие счета учета прибылей и убытков и распределение (направление на определенные цели) на основании договора о присоединении учредителей суммы чистой прибыли присоединяющейся организации.

3. При реорганизации предприятия в форме разделения для составления разделительного баланса, содержащего положения о правопреемстве имущества и обязательств реорганизуемого юридического лица, на основании решения учредителей производится разделение числовых показателей бухгалтерской отчетности разделяющегося предприятия. При этом никаких записей в бухгалтерском учете не производится.

4. При реорганизации предприятия в форме выделения для составления разделительного баланса, содержащего положения о правопреемстве имущества и обязательств реорганизуемого юридического лица, на основании решения учредителей производится разделение числовых показателей бухгалтерской отчетности реорганизуемого предприятия. При этом разделение числовых показателей отчета о прибылях и убытках реорганизуемого предприятия не производится.

5. При составлении заключительной бухгалтерской отчетности реорганизуемого в форме преобразования предприятия на день, предшествующий внесению в Реестр записи о возникшей организации, производится закрытие счета учета прибылей и убытков и распределение (направление) на основании решения учредителей суммы чистой прибыли.

 

4. Определение платежеспособности и ликвидности ОАО «Восток»

 

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Предприятие будет считаться  финансово устойчивым, если показатели платежеспособности и ликвидности  отражают способность предприятия  погасить свои краткосрочные обязательства  легко реализуемыми средствами.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности – наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.¹⁰

В зависимости от степени  ликвидности активы организации  можно разделить на следующие  группы:

А1 - наиболее ликвидные  активы. К ним относятся все  статьи денежных средств организации  и краткосрочные финансовые вложения. Данный показатель рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260;

А2 - быстро реализуемые  активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты: А2 = стр. 240;

А3 - медленно реализуемые  активы.

Статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы: А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные  обязательства. К ним относится  кредиторская задолженность: П1 = стр. 620;

П2 - краткосрочные пассивы. Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства: П2 = стр. 610 + + стр. 630 + стр. 660;

П3 - долгосрочные пассивы. Статьи баланса, относящиеся к разд. IV а также доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов: П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;

П4 - постоянные, или устойчивые, пассивы. Статьи раздела III баланса  «Капитал и резервы»: П4 = стр. 490.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥  П3; А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В соответствии с планом финансового оздоровления организации  и погашения задолженности перед  поставщиками в ОАО «Восток» за счет суммы ранее полученного аванса была реализована продукция, себестоимость которой составила 6700 тыс. рублей.  Одновременно были получены на расчетный счет денежные средства от  покупателей в погашение ранее возникшей дебиторской задолженности в сумме 110 тысяч рублей, а также реализованной в течение периода оставшейся готовой  продукции в сумме 16500 тыс. рублей, включая НДС.

6700 руб - Д90 К43

16500=13983,05 (сумма без  НДС)+2516,95 (НДС) - Д90 К68

По данным бухгалтерских  балансов ОАО «Восток» сформируем группы активов и пассивов по степени их ликвидности Приложение 3 таблица 6. Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ОАО «Восток» не достаточно ликвиден. Условие абсолютной ликвидности не выполнено.

Рассчитаем показатели ликвидности оборотных средств

Коэффициент абсолютной ликвидности: А1/(П1+П2) >0.2

16812/(23089+0)=0.73 - хорошая платежеспособность организации.

Коэффициент промежуточного покрытия: (А1+А2)/(П1+П2)>0.7 - 0.8

(16812+10)/(23089+0)=0.73 - хорошая платежеспособность, возможность погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов, но не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициент текущей  ликвидности: (А1+А2+А3)/(П1+П2)>2

(16812+10+16154)/(23089+0)=1.5 - общая структура баланса неудовлетворительна, но близка к платежеспособному состоянию

Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Порядок расчета показателей платежеспособности и их нормативные значения представлены в Приложении 4.

Таблица 7 - Анализ платежеспособности ОАО «Восток»

Наименование показателя	Нормативное значение	Расчетное значение
1. Общий показатель  платежеспособности (L1)	L1≥1	0,94
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	L2≥0,1-0,7	0,73
3. Коэффициент критической оценки (L3)	Допустимое 0,7-0,8; желательно L3≈1	0,73
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	Необходимое значение 1,5; оптимальное L4≈2-3,5	1,43
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)	Уменьшение показателя в динамике – положительный эффект	1,63
6. Доля оборотных средств  в активах (L6)	L6 ≥ 0,5	0,99
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	L7 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше)	-0,0007

Подводя итоги в целом  можно сделать следующие выводы о финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Восток»:

Условие абсолютной ликвидности  баланса не выполнено. У организации существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2 и А3, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.

Коэффициенты платежеспособности ОАО «Восток» находятся гораздо ниже нормативного значения. Несмотря на то, что платежеспособность компании выросла, коэффициенты платежеспособности по-прежнему принимают критические значения.

 

5. Основные направления выхода ОАО «Восток» из финансового кризиса

 

С учетом выявленных проблем  необходимо осуществить следующие  мероприятия, направленные на финансовое оздоровление организации:

1. Управление дебиторской  задолженностью.

Наличие дебиторской  задолженности в балансе и  отнесение ее к быстро реализуемым  активам не гарантируют получения  денежных средств со стороны дебиторов  организации. Более того, дебиторская  задолженность может быть списана  в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, не реальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

Для реализации мероприятий  по управлению дебиторской задолженностью ОАО «Восток» предлагается схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления денежных средств от покупателей, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление договоров, работа по взиманию задолженности через суд).

2. Управление кредиторской  задолженностью.

Кредиторская задолженность  относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству. С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

3. Управление денежными  потоками.

Главные цели, стоящие  перед ОАО «Восток» - улучшение платежеспособности, снижение рисков кассовых разрывов и более рациональное использование денежных средств. Для этого необходимо структурировать денежные потоки, разграничить функции участников процесса управления денежными средствами и определить направления их оптимизации.

Для установления финансовой дисциплины необходимо четко определить приоритеты платежей, основываясь на нескольких критериях, – очередность  платежей, срок задержки платежа, группа контрагентов и значимость контракта  для компании. К первоочередным платежам, как правило, относятся расчеты с налоговыми органами и банками, заработная плата. Несвоевременное проведение таких платежей приведет к немедленным и весьма ощутимым для бизнеса потерям, санкциям, штрафам. Платежами второй очереди могут быть выплаты контрагентам, поставляющим ресурсы для осуществления основной деятельности компании, оплата общехозяйственных расходов. Задержка оплаты таких счетов затруднит хозяйственную деятельность и нанесет ущерб репутации компании. Представительские расходы, оплату обучения сотрудников, юридических и аудиторских услуг можно отнести к платежам третьей очереди, пропуск срока по которым может отрицательно отразиться на хозяйственной деятельности предприятия и нанести ущерб репутации компании в перспективе. Принимая решение об очередности проведения платежей с одинаковыми приоритетами, нужно учитывать сроки их задержки. Запланированные платежи, которые не были осуществлены в результате кассовых разрывов, должны иметь преимущество по оплате перед вновь поступившими заявками на расходы того же ранга. Также партнеры и поставщики могут быть распределены по группам с разными приоритетами оплаты. Так, наиболее важными могут быть платежи по договорам, которые предусматривают крупные штрафы за просрочку или грозят потерей стратегического партнера.